付費限定文章亂世中避風港，從低波動ETF來尋寶 [真定存股之旅6]， 附2個雲端工具表
付費限定文章大綱:
1.亂世中的避風港
2.低波動股票的好處?
3.直接買低波動ETF好嗎?
3.0050 VS 00713
(1)還原股價報酬
(2)抗跌比一比
(3)特性比一比
4.低波動ETF成分股來看有哪些好標的?
(1)搜尋的邏輯
(2)個股波動度的比較計算
(3)填息力觀察
5.結論
以下為投資研究，其中股票標的的部分，無任何推薦買賣之意，期中也無勸誘投資之行為，投資人應謹慎研究標的與評估風險，內容僅供投資邏輯參考。
亂世中的避風港
2022年整體市場因為美國升息縮表的趨勢之下，很多類股都出現大幅的價格修正，相信有很多朋友在這波慢熊行情中溫水煮青蛙，似乎市場上沒有值得買的標的，於是剛好趁這次的機會來討論一下定存股尋找之旅，尋找低波動股票部分，也許在能比大盤跌勢中能更加的抗跌，且殖利率還能打贏定存利率。
低波動個股未必是在空投資做佈局，也可以在景氣回升之際分批投入，建立穩固投資配置。你可以選擇將低波動個股當主菜，追求穩定股息收入，也可以將低波動個股當配菜，降低整體投資組合的波動性，用來讓投資人的心不至於因為投資組合波動過大而心態崩壞，如此才能實現長期持有股票達到投資複利獲利之目的。
本次會先從低波動ETF中來做觀察，切入到其中產業特性與個股的波動度計算，來看看是不是適合作為定存股的標的。
所謂低波動的意思就如同字面上的解釋，股價長期在某個區間內上下波動的幅度可能不會太大，但一般來說還會希望有固定的股息收益，當然還要能填上息也是一個必要條件。
如何觀察低波動股票?我們進股票市場的確是要賺錢，要有累積不錯的報酬成果，相信是大家都想要的，但投資一定要追求絕對的高報酬嗎?低波動的標的漲幅也許慢牛或不易賺到價差，但就沒有投資價值嗎?為什麼要特別觀察這類型的股票?
威利覺得這期的內容應該算是滿有意思的部分，討論到可以當定存股或存股的股票，應該難以避免討論到低波動的股票。
低波動股票的好處?
威利觀察通常低波動股票的標的
1.真的很像在做定存，投資的族群多半以領殖利率為主，重點能填上息
2.長期波動比起大盤來的低，抗跌效果較好，但報酬率相對可能沒有大盤來的多。
3.穩定領息，再大盤盤勢走空之時，給整體投資組合帶來穩定波動的效果。
4.可以透過低波動的個股或ETF搭配高波動的成長股，做資產配置平衡，進可攻退可守的長期投資組合。
5.往往產業的特性很穩定，例如特許行業或是民生必需產業，剛性需求強，人們不易轉換服務或產品。
第一點，其實也代表OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO，所謂股價的波動就是指投資這檔股票，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。例如長期投資的族群特別喜歡某些標的，也因為基本盤的存股族很多，即使出現系統性大跌時，也會有堅毅的投資買盤買進。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
第二點，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO，但同時跌幅也不如大盤跌的深。
長期的投資人很常會有一種報酬率迷思，認為投資的股票一定OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
低波動類型的股票在投資組合中就可以當作主食般讓人有飽足感，但卻不是這麼令人驚喜，但卻可以穩定的讓人吃上飽餐一頓。
當然喜歡積極一點的朋友也可以將低波動的股票比例占比，依據時下總經狀況做調整，盤勢好的時候，波動大的股票增加，獲利轉往低波動股票，待盤勢差時，低波動股票跌幅相對較少，自然手上有錢可以再加碼。
報酬率固然重要，但投資是一個組合，因此即使低波動的標的，報酬可能差於大盤，但還是可以因為其特性，為投資組合帶來穩定的效果。這也是一種股票投資配置的方式。
買低波動ETF好嗎?
我們在【高股息ETF來火拼，為什麼你需要高配息?(下)】這篇文章中有討論過六檔高股息ETF，其中有兩檔有針對『低波動』作著墨，分別是00713 元大台灣高息低波，跟00731 FH富時高息低波，差別前者搭配基本面篩選，後者以殖利率為優先，都各自有客群喜愛。
其中OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO，看看一下投資低波動ETF有那些好處跟缺點?
華南永昌網頁有介紹過OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
從低波動ETF成分股來看有哪些好標的?
如果我們也想找尋低波動的個股，不妨也可以透過低波動ETF的成分股來參考，畢竟這樣的效果看起來，在空頭走勢下的確是有保護資產跌幅的效果。
觀察OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。產業分布
可以看到資訊技術還是占大宗33%，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。為主。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
威利做了一下產業分類，會比較好理解:
看起來OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO，有些投資人可能就不喜愛投資。
搜尋的邏輯
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
威利財經角，股票殖利率雲端工具
分析工具下載 連結請點OOO
從上表來分析:
1.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
2.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
3.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。。
4.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
波動度的比較的部分
來尋找波動計算較0050更低的標的。
威利財經角，漲跌幅觀察表
分析工具下載 連結請點OOO
變異係數的計算是=>OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。。
上圖是以2017/7~2022/6/30來比較，約5年的數據得到的結果。其中表的漲跌幅計算是非還原股價，因此若計算上股息，累積報酬率可能會再更高一些。
若以0050做為代表，0050變異係數11.8%。以0050為比較對象，來比較變異係數，其中比起0050低的選手，一共有6檔，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
填息力觀察
填息觀察主要可以看一下，第一個，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO，以往這個資料不好取得，目前參考OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO網站就可以免費查詢，相當方便。
第二個，可以觀察的點是當2020年疫情問題時，隔一年2021年配發股息時是發放2020年所賺取的配息，觀察OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
觀察點:
1.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
2.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
台塑 1301
從以上五檔比起大盤0050來說，波動度相對較低的標的，看起來OOOO、 OOOO、 OOOO、OOOO 這幾檔近五年都可以填上息。
其中OOOO跟OOOO年填息速度很快，市場的接受程度高，代表可能有長期投資的投資人喜愛再投入到其中。
結論評語
若選擇低波動的個股做投資，最希望的就是看到能有穩定的股息收益，並且在資產配置當中，低波動的組合可以降低整體投資部位的波動度，具有穩定投資心性的效果，即便是在多頭資漲勢可能不如高科技或成長股來的強勁，由於低波動的個股很多都是民生或原物料產業相關，基本面需求較強，即使空頭區當中較有機會陪伴投資人度過寒冬，守住手中的財富。
這邊透過簡單的篩選就可以看得出，有哪些標的是真正的低波動，有哪些是過去五年有填上息的標的。從上分析可以表示，這些公司是在該領域產業中數一數二的公司，且市場有長期在投入的投資人持續買入，因此較容易填息。在有限的資金下，若未來有合適的價格，足夠的安全邊際，也可以再好好做觀察。
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