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亂世中避風港,從低波動ETF來尋寶 [真定存股之旅6], 附2個雲端工具表

2022/07/02閱讀時間約 13 分鐘
大綱:
1.亂世中的避風港
2.低波動股票的好處?
3.直接買低波動ETF好嗎?
3.0050 VS 00713
(1)還原股價報酬
(2)抗跌比一比
(3)特性比一比
4.低波動ETF成分股來看有哪些好標的?
(1)搜尋的邏輯
(2)個股波動度的比較計算
(3)填息力觀察
5.結論
以下為投資研究,其中股票標的的部分,無任何推薦買賣之意,期中也無勸誘投資之行為,投資人應謹慎研究標的與評估風險,內容僅供投資邏輯參考。

亂世中的避風港

2022年整體市場因為美國升息縮表的趨勢之下,很多類股都出現大幅的價格修正,相信有很多朋友在這波慢熊行情中溫水煮青蛙,似乎市場上沒有值得買的標的,於是剛好趁這次的機會來討論一下定存股尋找之旅,尋找低波動股票部分,也許在能比大盤跌勢中能更加的抗跌,且殖利率還能打贏定存利率。
低波動個股未必是在空投資做佈局,也可以在景氣回升之際分批投入,建立穩固投資配置。你可以選擇將低波動個股當主菜,追求穩定股息收入,也可以將低波動個股當配菜,降低整體投資組合的波動性,用來讓投資人的心不至於因為投資組合波動過大而心態崩壞,如此才能實現長期持有股票達到投資複利獲利之目的。
本次會先從低波動ETF中來做觀察,切入到其中產業特性與個股的波動度計算,來看看是不是適合作為定存股的標的。
所謂低波動的意思就如同字面上的解釋,股價長期在某個區間內上下波動的幅度可能不會太大,但一般來說還會希望有固定的股息收益,當然還要能填上息也是一個必要條件。
如何觀察低波動股票?我們進股票市場的確是要賺錢,要有累積不錯的報酬成果,相信是大家都想要的,但投資一定要追求絕對的高報酬嗎?低波動的標的漲幅也許慢牛或不易賺到價差,但就沒有投資價值嗎?為什麼要特別觀察這類型的股票?
威利覺得這期的內容應該算是滿有意思的部分,討論到可以當定存股或存股的股票,應該難以避免討論到低波動的股票。

低波動股票的好處?

威利觀察通常低波動股票的標的
1.真的很像在做定存,投資的族群多半以領殖利率為主,重點能填上息
2.長期波動比起大盤來的低,抗跌效果較好,但報酬率相對可能沒有大盤來的多。
3.穩定領息,再大盤盤勢走空之時,給整體投資組合帶來穩定波動的效果。
4.可以透過低波動的個股或ETF搭配高波動的成長股,做資產配置平衡,進可攻退可守的長期投資組合。
5.往往產業的特性很穩定,例如特許行業或是民生必需產業,剛性需求強,人們不易轉換服務或產品。
第一點,其實也代表OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,所謂股價的波動就是指投資這檔股票,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。例如長期投資的族群特別喜歡某些標的,也因為基本盤的存股族很多,即使出現系統性大跌時,也會有堅毅的投資買盤買進。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
第二點,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,但同時跌幅也不如大盤跌的深。
長期的投資人很常會有一種報酬率迷思,認為投資的股票一定OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
低波動類型的股票在投資組合中就可以當作主食般讓人有飽足感,但卻不是這麼令人驚喜,但卻可以穩定的讓人吃上飽餐一頓。
當然喜歡積極一點的朋友也可以將低波動的股票比例占比,依據時下總經狀況做調整,盤勢好的時候,波動大的股票增加,獲利轉往低波動股票,待盤勢差時,低波動股票跌幅相對較少,自然手上有錢可以再加碼。
報酬率固然重要,但投資是一個組合,因此即使低波動的標的,報酬可能差於大盤,但還是可以因為其特性,為投資組合帶來穩定的效果。這也是一種股票投資配置的方式。

買低波動ETF好嗎?

我們在【高股息ETF來火拼,為什麼你需要高配息?(下)】這篇文章中有討論過六檔高股息ETF,其中有兩檔有針對『低波動』作著墨,分別是00713 元大台灣高息低波,跟00731 FH富時高息低波,差別前者搭配基本面篩選,後者以殖利率為優先,都各自有客群喜愛。
圖1,ETF比較
其中OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,看看一下投資低波動ETF有那些好處跟缺點?
華南永昌網頁有介紹過OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。

從低波動ETF成分股來看有哪些好標的?

如果我們也想找尋低波動的個股,不妨也可以透過低波動ETF的成分股來參考,畢竟這樣的效果看起來,在空頭走勢下的確是有保護資產跌幅的效果。
觀察OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。產業分布
可以看到資訊技術還是占大宗33%,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。為主。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
威利做了一下產業分類,會比較好理解:
圖12
看起來OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,有些投資人可能就不喜愛投資。

搜尋的邏輯

OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

威利財經角,股票殖利率雲端工具

分析工具下載 連結請點OOO

從上表來分析:
1.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
2.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
3.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。。
4.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。

波動度的比較的部分

來尋找波動計算較0050更低的標的。

威利財經角,漲跌幅觀察表

分析工具下載 連結請點OOO

變異係數的計算是=>OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。。
上圖是以2017/7~2022/6/30來比較,約5年的數據得到的結果。其中表的漲跌幅計算是非還原股價,因此若計算上股息,累積報酬率可能會再更高一些。
若以0050做為代表,0050變異係數11.8%。以0050為比較對象,來比較變異係數,其中比起0050低的選手,一共有6檔,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。

填息力觀察

填息觀察主要可以看一下,第一個,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,以往這個資料不好取得,目前參考OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO網站就可以免費查詢,相當方便。
第二個,可以觀察的點是當2020年疫情問題時,隔一年2021年配發股息時是發放2020年所賺取的配息,觀察OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
觀察點:
1.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
2.OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

台塑 1301

從以上五檔比起大盤0050來說,波動度相對較低的標的,看起來OOOO、 OOOO、 OOOO、OOOO 這幾檔近五年都可以填上息。
其中OOOO跟OOOO年填息速度很快,市場的接受程度高,代表可能有長期投資的投資人喜愛再投入到其中。

結論評語

若選擇低波動的個股做投資,最希望的就是看到能有穩定的股息收益,並且在資產配置當中,低波動的組合可以降低整體投資部位的波動度具有穩定投資心性的效果,即便是在多頭資漲勢可能不如高科技或成長股來的強勁,由於低波動的個股很多都是民生或原物料產業相關,基本面需求較強,即使空頭區當中較有機會陪伴投資人度過寒冬,守住手中的財富。
這邊透過簡單的篩選就可以看得出,有哪些標的是真正的低波動,有哪些是過去五年有填上息的標的。從上分析可以表示,這些公司是在該領域產業中數一數二的公司,且市場有長期在投入的投資人持續買入,因此較容易填息。在有限的資金下,若未來有合適的價格,足夠的安全邊際,也可以再好好做觀察。
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投資小白貓之旅,期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐,買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等,也希望與大家分享,這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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