三個投資生產性資產的好處 – 穩定且安心的當個投資常勝軍
更新於 2024/09/06閱讀時間約 9 分鐘
你曾想透過投資達到財務自由嗎? 但是不是又會擔心，辛苦賺來的錢在投資後會帶來心中的忐忑不安，不知道下一刻會不會大跌還是大賺? 你也擔心通膨吃掉你存在銀行的資金嗎?
因此，到底要投資哪一種商品，才會比較安心與穩定呢?
在回答投資標的的問題之前，我們必須先解釋投資(Investment)與資產(Asset)這兩個名詞，讓家長與您家的小小孩知道。
因此，到底要投資哪一種商品，才會比較安心與穩定呢?
在回答投資標的的問題之前，我們必須先解釋投資(Investment)與資產(Asset)這兩個名詞，讓家長與您家的小小孩知道。
投資與資產各是什麼？
投資是什麼?
投資就是將你的錢給予某投資標的，已獲得短暫或長期報酬的過程叫做『投資』。
資產是什麼？
資產，是一種投資標的，可以增加現金流入或減少現金流出的資源。
補充- 以資產負債表載表上來說，常見的資產就包括存款、短票、債券等固定收益商品，其他還有會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產，黃金、珠寶、現金等等。
補充- 以資產負債表載表上來說，常見的資產就包括存款、短票、債券等固定收益商品，其他還有會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產，黃金、珠寶、現金等等。
資產還可以分成 『生產性資產』與『非生產性資產』兩種。
什麼是【非生產性資產】？
非生產性資產可以單純地用文字上的解讀，就是資產本身不會產生額外收益的現金流；譬如黃金，石油、原物料、貨幣等，而當我們買進非生產性資產後，就只能伴隨著資產本身價值的波動而改變，它不會自己創造更多的收入盈利。
而『生產性資產』就是剛好相反的會持續產生更多的盈利的資產，譬如農場生產出新的物資、公司持續的賺錢發給股東投資報酬等。
另外，有一種剛好介於兩者之間的，可隨著應用的方式，被歸類為生產性或非生產性的資產：
譬如投資『房地產』
- 買房地產後只等著價格的提升後，賺取價差的方式，那房地產就會變成非生產性資產。
- 買房地產後除了隨著時間，價格提升可賺取價差之外，還持續出租獲得每個月的租金現金收益，那房地產就會變成可生產性資產。
那生活中是否還有很多可居於兩者之間的資產呢？
停著想想…….
因此，總結，生產性資產與非生產性資產的分別在於，是否能夠持續創造額外的
【盈利】。
————————————————
生產性資產的好處
說到盈利，生產性資產的好處最大的就是能持續的創造盈利 – 現金流(利息)，產生更多的收入，創造更多的價值。與非生產性資產相比，生產性資產的好處包括：
1. 持續性的創造被動收入
1. 持續性的創造被動收入
生產性資產的最大特點是它能夠不斷地為你帶來的收益，包括價差與後續的現金流；而相反的，非生產性資產只能創造價差。
a.非生產性資產的賺錢方式就是差價
今天買入一塊黃金過後，我們知道未來的任何時候，手中的黃金不會變多也不會變少，唯一可能的就是未來一段時間後，手中的黃金可能會增值，這樣我們可以用更高的價錢把黃金賣出，賺取當中的【差價】。
因此市場上的非生產性資產，比如貴金屬，原物料，外匯，期貨和其他的金融衍生商品都是靠賺取差價來獲得盈利。
價差的獲利方式就是希望未來手中的資產，能夠以更高的價格轉手給予下一個投資者，我們稱之為期望，但若未來期望破滅，沒有人願意用更高的價錢來買入的的時候，標的物的價錢就會一落千丈。這也是非生產性資產沒有辦法達到保護的作用。巴菲特也是基於這理由而不喜歡投資非生產性的資產。
b.生產性資產的賺錢方式是分紅，差價，利息
除了價差之外，生產性資產另外能持續產生賺錢的方式有三種。
第一種是【分紅】
舉個例子，今天我們買入了一個果園，如果果園賺錢的話，身為投資者的我們享受果園所持續配發的收入，我們稱之為【分紅】。另外，投資房地產後出租，換取每個月的房租收入，我們也稱它為【分紅】收入。 其他類似的實際例子包括，生意，股票，買農田等等的。買入這類型的資產就好像買入一隻金雞母一樣，可以持續的每天生產一顆雞蛋，這樣身為擁有著的我們就可以享受到分紅，透過這個方式為我們【打造被動收入】。
第二種是資產賺錢過後的【差價】
價差就好理解了，如同之前談到的例子，投資黃金、比特幣、礦石與買房自住等，只能透過【低買高賣】來賺錢。
但，風險就在於，以上商品的價格，是要取決於市場的供應跟需求來判斷的。因此，若不能保證非生產性資產價格能夠一直只漲不跌，那這就是賺取差價所要承受的風險。
第三種是【利息】。
當投資行為發生時，我們給予資金買入資產，然後被投資方承諾在一定時間內把投資本來的資金與額外衍生的資金還給投資者，那此額外的資金就稱之為利息。
譬如銀行定期存款會有每年的固定配息，你把錢承諾給銀行後，銀行會利用收到的錢拿去運用賺錢，在每年年末的時後把你的本金與利息退還給你。
那利息好處是，在銀行賺錢的時候，風險幾乎等於零，不論其生意上賺不賺錢，它都有義務要還本金與利息。但，這其中的風險就是若對方不還錢的風險。通常利息越高，不還錢的風險也越高。常見的中文公司債或高收益債，在英文的名詞上被稱之為垃圾債 – Junk Bond。
說到債券，白話的說就是借條。國家與公司也都會推出屬於自己的債券，讓投資者借錢給國家，而投資者就會拿到借條，那這個借條是可以交易的。今天如果你急需要錢，可以把這個借條賣給其他人，來換取現金。而相比公司發行的債卷，國家發行的債卷會相對的穩定，還款能力更高。
2.容易預測
生產性資產第二個好處，就是能夠比較輕易地預測未來的收益。
剛談到的，生產性資產的三個賺錢的方式就是分紅，差價與利息，而其中利息與分紅的相對上來說比較可以預測的，而預測的能力就是投資者需要去學習的方法。
PS: 預測一定會有偏差，若能預測的更接近事實，那就能越有把握對於投資標的做出判斷。
PS: 預測一定會有偏差，若能預測的更接近事實，那就能越有把握對於投資標的做出判斷。
舉例來說，打開傳統民生必需品的上市企業財報，就可以發現每年的配息率與配息金額會有一定的脈絡可循，因此打開歷年財報，可以概略的預測出未來一年的配息金額。
我們拿可口可樂的真實例 子來為大家說明：
下面的圖表顯示了可口可樂股票，過去十年派發的【分紅】：
你是否察覺到，從2012年以來至2022年尾，過去這十年，可口可樂發的【分紅】，基本上是穩穩向上的。因為可口可樂【分紅】的漲幅，差不多每一年四次就會漲一點，是不是很好判斷呢！那如果我們可以再結合買入可口可樂股票的價格，這個會大大提高我們的報酬率，我們可以用更少的資金來獲得更多的股息。
簡單的說，如果是你要預測有派發【分紅】的生產性資產來說，其實相對來說，會比較簡單一些。
另外，打開黃金等貴金屬歷年線圖，也可以發現，黃金走勢的波動從2008年開至2022年，價格介於800美元到 2030美元之間。那如果要說未來一年的黃金走勢，那會是在800到2030或兩者之間呢？也有可能都不是，因此黃金走勢的確很難預測，這也是所謂的價差很難預測的原因，因為這十年黃金價格的幅度很大。
這也是非生產性資產難以掌握的原因，因為非生產性資產也只有利用價差來從中獲利，而價差的產生又受到了買賣需求與供給之間的關係所影響，因此你的預測會存在很大的偏差與誤判。
3. 風險較低
最後我們看生產性資產的風險與非生產性資產相比的差異。
非生產性資產，它的賺錢模式是透過買賣的差價來獲益，但因為價格的掌握受到了很多種因素的干擾之下，那買入跟賣出的價格就會是很難掌握的關鍵，而低買高賣就變得很難掌握，也影響了最終投資是盈利還是虧損。
那如果是生產性資產，除了買賣的價差之外，正因它有如上訴其他的優勢，可以持續的產生的【分紅】或【利息】，來抵消了很難掌握價差的風險。
舉個例子，如果假設你投資了一間1000萬的房子，打算短期內把房子租出去賺取租金，等以後房子的價錢漲了，就賣掉大賺一筆。若忽略房子可能租不出去的因素下，剛好經濟風暴來襲，你當初買的1000萬房價現在跌了一半只剩下800萬，請問你會因為房價大跌而賣掉房子嗎？
正常的情況下，當然不會的啦，雖然房價現在只剩下800萬，可是你每個月還是會收到房子租金。這就是持有【生產性資產】的好處。
換個想法，如果你投資的房子不打算租出去，只打算放在等房價漲了才賣掉。持有這樣的【非生產性資產】風險會來的高不少。倘若又受到其他原因導致你做出了買高賣低的失誤判斷，那風險是不是非常高？
另外，若你買進的是常年業績穩定的股票，每年可以享受固定配息率的利息，那萬一股票價格，那若股價因大環境整體影響而跌了20%，那在業績穩定的情況下，你會賣掉股票嗎？
這就是為什麼，【生產性資產】的風險會相比之下比較保守一些。因為有租金的關係，就算房價跌一半，可是你不會出現現金流不足的原因而導致最後以虧損賣掉告終。
總結，當我們買入生產性資產的時候，除了價差，我們更應該關注是資產可以給我們帶來的收入。而這個收入可以幫我們克服累積財富過程中的最大的敵人 – 『通貨膨脹』，因為他會不斷的減少我們的購買力；隨著時間的流動，生產性資產可以帶來收入，也讓我們的資產不斷的增加。
因此說到這裡，大家也應該明白股神巴菲特喜愛買入生產性資產得原因了吧。
——————–
重點回顧
投資什麼樣的資產最明智呢？
應該最優先選擇投資生產性資產
1.因為，它能不斷的創造收入盈利，創造價值，增加我們的財富。
2. 三種生產性資產產生額外收入的特性，包括【分紅】收入，【差價】，與借錢出去賺取【利息】。
3. 是最好的選擇，因為生產性資產能夠為你帶來被動收入，也比較容易預測未來趨勢，以及風險相比之下較低。
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