戰略模糊愈見清晰的聯準會

大家好,我是諸葛呆,凌晨時分經歷過一段驚心動魄、高潮迭起的一段行情。上午時段和幾位同業交流觀察分析,說個簡單結論,多數對於這結果是認同的,儘管是鷹派言論,不過是更清晰的路徑,比在五里霧中摸索更能篤定。
諸葛呆原先設定觀察的題目:

○升息幅度多少?

升息3碼,符合大部分人的預期。

○11/1-22的會議連續四次升息3碼?

沒說出口,但幾乎已是板上釘釘。

○點陣圖長得如何?

長這樣,到年底利率來到 4.4%、2023 年為 4.6%、2024 年為 3.9%。其中4.6%成為修正後的終端利率,比預期的4.5%還要高,更粉碎許多投資人認為明年就有機會降息的想法。

○犧牲就業,力抗通膨?

這次大幅調整幾項重要數據的預測值,堅定不移壓低通膨的決心,甚至逼迫聯準會不惜代價要使出七傷拳。
  • 下修今年經濟成長率,從1.7%下降至0.2%
  • 上修明年的失業率,從3.8%上升到4.4%
  • 下修個人消費支出物價指數 (PCE) 至5.4%

其他你也應該知道的點

上述幾個問題外,下列幾點可能很多媒體沒有特別注意,但諸葛呆認為相當有價值的重點。
  • 維持先前的縮表計畫
  • 這次總算認真討論經濟衰退、軟著陸的議題
  • 透露相當多的官員傾向於在年底前只升息 4 碼
  • 採取追蹤式(trailing data)而非預期數據(forward data)作為政策指引

多空紅綠燈

升息對金融市場有一定影響,作多的朋友訐譙聲從沒斷過,但或許沒那麼糟,灑了海量的錢,終究要收回,你知我知獨眼龍也知,今年初便開始進行,而現在9月了。
大家可以思考一個問題:美國可以一次升息3碼,而且連續3次,那麼台灣央行為何無法?這樣一來,利差不是會更加擴大嗎?
美元還是會很強勢,諸葛呆這個想法一直未曾改變,但股市是否就此大跌,這不是非黑即白的問題,未來課題在於各國企業如何在強勢美元體系下保有不錯的獲利。
速食主義的年代,很多人習慣複製貼上,認為以往類似的事件再度發生時會完全重演,例如昨天台灣時間下午時段的俄羅斯動員召集令,諸葛呆便接到朋友詢問「市場是否即將進入崩跌」,過度把消息面放大,容易忽略影響的本質。
單邊思考很容易BBQ,看跌喊跌,看漲說漲,一個晚上可以被巴好幾次。
圖片來源:yahoo finance
既然聚焦升息,諸葛呆還是習慣看債券殖利率,這是對升息最直接的市場反應。Overthinking sometimes kills everything.
圖片來源:yahoo finance
本文所提之標的內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負責任。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測,無論長短趨勢,市場都是市場,我們必須謙遜,除了認錯和敬畏,什麼也做不了,因此在市場走勢和原先判斷有出入時,就要即時修反思,才能及時修正。」
為什麼會看到廣告
我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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大家好,我是諸葛呆,不知道你是否還記得一個經典的綜藝節目「我猜我猜我猜猜」嗎? 每次重要數據公佈,又或者是美國聯準會的利率會議,不免都會出現各種預測,除了結果公佈後,鏡片、玻璃會重新訂價之外,事實上,每一次的分析預測,都在傳遞市場情緒,那些「恐懼、貪婪與得失」。
肅殺的氣氛籠罩市場,不確定性升高,市場繼續擁抱美元,升息的壓力驟升,一片黑壓壓的表現令人有種既視感。 金融市場與總經數據 美國聯準會週四凌晨將公佈最新的利率決議、政策聲明及經濟預期,隨後美聯儲主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發布會。 升息3碼是基本套餐,4碼也是選項,諸葛呆認為後者機率比想像的高很多,
地震接連不斷,希望所有讀者朋友都平安! 新的一週開始,毋庸置疑,全球聚焦在美國聯準會最新一次利率會議,在上週的美國CPI數據大甩專家們巴掌後,現在氣氛格外詭譎,普遍的預期是將連續第三次升息3碼(75基點),還外加一次升息4碼的可能性,等於利率要直接跳升1%。
大家好,我是諸葛呆,這幾天市場上沖下洗,做多被巴頭,做空被軋到翻了一圈,近幾個交易日行情猶如京劇變臉,請各位朋友稍微喘口氣,諸葛呆今天分享一個交易日開始之前,我們會預做的消息整理與分析註記。 金融市場與總經數據 美國通膨並未如預期緩和,利率期貨更出現升息4碼的選項,年底的利率水準將來到4.5%左右。
恰似秋天來得不知不覺,當你驚呼天氣有涼意時,猛然已身在其中。這世界總是能有新的焦點,讓市場永遠有多空的理由。 首先觀察市場變化,美股延續上週五大漲氣勢,雖然盤中一度從高點回落,不過終場拉高收漲。 最有感的變化是美元走弱,非美貨幣乘勝追擊,歐元、英鎊、日圓漲幅凌厲,避險屬性的瑞士法郎遭到拋售。
大家中秋連假愉快!鄉民常說一句話:本多終勝,口袋夠深才能這樣玩,不放手直到夢想到手,這不是空口白話,歷史告所我們確實如此,時間拉長,股市是上漲的,報酬率也是驚人。 正所謂「歷史不會重演,但總會有驚人的相似。」可以給朋友們一些啟示,站在巨人的肩膀看世界,看得更遠。
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這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
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認識問題為何非常重要,建立軍事常識的功能應該當作第一優先,上周已經講過了,如果處在一種搞不清狀況的環境中,會誤判也是很合理。如果台灣人全部都能了解,登陸戰非常困難,小股部隊上岸又怎樣,只要國軍組織還在,或是民眾的民防能力夠強,上岸幾百上千名解放軍.....
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