本季營收將達1312~1415億元,以1美元兌換新台幣 27.7 元計算,
菜鳥自己從裡面看到了兩件事情
1. 因為聯發科是收美元的,他們是用27.7元去算,但現在台幣對美元是多少呢? 這樣換回台幣的時候,是不是台幣會變得比較多(先撇除美元避險)
2. 今年預估營收是年增20%~30%,最簡單來算,若以法說會的報告來說,大概是可以賺84.65元
3. 3年內,年複合成長是至少雙位數,以最低的10%來算,2024eps應該會在102左右
4. 法說會說配發率調高,80~85%(今年只有78%),2020~2024每年都發16元的額外股利,所以2023年至少會配發83元的現金股利,2024年至少會配發97元,再來就不會再加碼現金股利,但應該還是會有80元左右
5. 本益比河流圖回檔,已經到了藍色線的位置
6. 周k只有22
7. 聯發科現在搶人也是搶很兇,聯發科碩士起薪是80k,第一年就破兩百,因為ic設計太紅,所以研究所非常的難考,四中的ic組,可能會比四大的非ic電類難考,所以目前聯發科還是很缺
8. 本益比幾乎都在13~20倍,所以菜鳥覺得聯發科至少1200
最後還是要說到風險
1. 烏俄戰爭
聯發科也宣布要制裁俄羅斯,所以等於會直接失去俄羅斯這個市場,不過聯發科是做晶片的,而且幾乎都是大陸手機再用,大陸跟俄羅斯又是麻吉,所以我自也不太確定這個制裁有沒有用
2. 聯發科雖然最近市佔是比高通高了,但也只有高一點點,菜鳥自己認為某方面是因為去年的高通888因為找三星代工,所以發熱量很高,導致有點降市占,但今年高通也找台積電代工了,聯發科能不能維持就還要再觀察
3. 聯發科的地位不是產業中不可取代的,技術也不是最頂尖的,他還有高通這個最大的對手,隨時都有超車的可能,所以這部分依樣還要再觀察
4. 這點我覺得是最重要的,雖然機會不高,但還是要考慮,聯發科有部分的出貨都是給中國的廠商,若中國要制裁台灣,那聯發科會死得很慘,不過不給台灣做,只能給美國做,所以可能機會不大,但還是要小心中國這隻瘋狗