投資策略思考|聯發科(2454)大反彈,網友問要逢高減碼還是獲利了結?我這樣回答他

閱讀時間約 4 分鐘
圖片來源:Padai
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推出專欄臉書專頁後,有的投資朋友會開始私訊問我問題,或是提醒我需要注意的地方,讓我有了不少啟發與體會,剛好今天網友問的問題就很有意思。
聯發科大反彈
我該減碼還是獲利了結?
聯發科這一波反彈從801元升至今(31)日905元,漲幅約13%,並且站上季線,如果在低點買進的,短線上獲利可觀,加上今天聯發科召開股東會,正式通過發放73元股利,算起來殖利率超過8%,或許股價還有上漲空間,也難怪網友會有此一問。
聯發科從801元上漲至905元,短線反彈漲幅13%

先說結論:「我不會賣!」

投資一家公司作為股東,我們要掌握公司的財務體質、產品競爭力及產業趨勢,目前外界認為中國手機需求下滑,對聯發科手機晶片業務將帶來負面衝擊,但真是如此嗎?我們不妨聽聽今天股東會上,聯發科董事長蔡明介、執行長蔡力行怎麼說。

問題1:公司未來成長性?

公司表示,期待未來3年營收年複合成長率可以達到14至16%,展望樂觀,可望高於全球半導體產業平均年成長率。

問題2:手機需求下滑的影響?

需求不會消失,蔡明介表示:「現今不論是已開發、未開發國家,都積極加速數位轉型」,代表各國對於手機等電子消費品仍存在長期需求,受惠數位轉型的潮流,中國以外市場仍有機會成長

問題3:產品及組織發展方向?

蔡力行表示,年初進行組織調整,因應公司快速成長,整合內部資源,將研發資源集中在「無線通訊事業群」及「運算聯通元宇宙事業群」。
無線通訊事業群是營收主力,但整合後的「運算聯通元宇宙事業群」會帶來新的成長動能
蔡力行的說法似乎映證了昨(30)日天風國際證券分析師郭明錤的觀點,他提到SONY 即將在明年首季推出新一代 PS VR2,今年下半年開始量產、總量約 150 萬套,其中主晶片由聯發科供應,是主要受惠的業者之一。
PlayStation®VR2
圖片來源:Playstation官網
最後我們再整理部分聯發科的產品布局,看完後,或許你會有更多想法。

產品布局

  • 智慧物聯網 (AIoT):聯發科推旗艦AIoT平台Genio 1200 採台積電6奈米製程、下半年商用。
  • Wi-Fi 7:預計搭載聯發科 Wi-Fi 7 技術的終端產品將於 2023 年上市,全新的 MediaTek Filogic 無線連網平台系列具有高性能、低功耗、高穩定的特性,相較 Wi-Fi 6快上 2.4倍。
  • ARM 平台高階 Chromebook:搭載 Kompanio 1380 世界首發的 ARM 平台高階 Chromebook,高階性能運轉下只需一半功耗,不須風扇設計,使用安靜無噪音,包括多工執行、長時間使用、執行安卓應用等都是一流的性能。
  • 車載裝置:已公開全球首款帶有四核 ARM Cortex-A55 CPU 的 5G 數據機產品,可為車載環境空間嚴苛需要系統整合的需求,提供完美解決方案。
  • 5G 個人電腦用晶片:聯發科技與 Intel 合力打造首款 5G 個人電腦用晶片T700,採用該 7nm晶片的數據機支援 Sub-6頻段 5G 網路的非獨立 (NSA) 與獨立 (SA) 組網。
  • 智慧電視: Pentonic 智慧電視平台主要針對顯示、音訊、人工智慧、廣播和連網等五大關鍵技術,全球首發 7 奈米的 8K 數位電視旗艦系統單晶片。
  • USB 4.0:近期業界指出,聯發科布局與研發USB 4.0相關產品有成,準備迎接USB 4.0市場起飛,加入競爭行列。
看完聯發科董事長跟執行長的說法,以及上面的資料後,你會選擇賣掉聯發科嗎?我的話,我想抱著聯發科「再飛一會」,未來希望自己能有機會看到它成為新的護國神山,並跟大家分享長抱它的心路歷程。
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