聯發科 (2454) Q3

Q2法說

1. Q3=Q2*(99%~91%)
2. YoY 17%~19%

Q3法說

1. 1. 配發率一樣會到8成~8.5成
2. 特別現金股利還是會發
3. 第四季已經開始有看到拉貨
4. 第四季營收1,080億至1,194億元，31.5美元來算

聯發科的產業我比較沒有那麼了解，所以就不多作介紹，就來算算數學就好了，都是依照法說會的資訊

2022

營收 1080 億

稅後淨利1080*0.22=237.6億

EPS 237.6(億)/1599085195=14.85元

2022 EPS 14.85+62.95=77.8元

現金股利77.8*0.8+16=78.2元

當前殖利率 78.2/600~=13%

基本上菜鳥都用較保守的去算了，所以是有達成機會的

菜鳥注意事項

1. 因為他們的美元已經以31.5去看了，所以在美元超過33之前，美元的匯率利多已經沒有那麼明顯了
2. 目前用本益比來看，是還算便宜的，但他們沒有提到太多的明年展望，所以菜鳥也沒有大量的加碼，目前的本益比大概是7元，高通的本益比是10元，不過因為美元開始在匯回去，所以美國公司的本益比高一點是正常的

聯發科本益比河流圖