【個股】聯電 - 個股資訊！基本面分析！技術面分析！短中長期看法！
閱讀時間約 4 分鐘
【基本資料】
🔔公司名：聯華電子股份有限公司
🔔官網：https://www.umc.com/zh-TW/Home/Index
🔔股票代號：2303
🔔董事長：洪嘉聰
🔔產業別：(上市)半導體業-電子上游
🔔資本額：1242.3 億元
🔔市值：8472.7 億元
🔔主要業務：積體電路各種半導體相關零組件
🔔所屬集團與集團分支：聯電集團
(IC設計相關轉投資公司：智原、聯詠、聯陽、聯傑、原相、矽統、盛群、思源、智微。)
【基本面】
🔔多方消息：5G、筆電、車用電子、晶圓代工供不應求、擴產、產能滿載
市場大多數人一致認為晶圓代工將持續供不應求，且有望再調漲價格。聯電宣布：「董事會通過擴充12吋廠，預計在2023年第2季就可投入生產，有望帶來單月2.7萬片的滿載產能。」聯電在上半年的南科新廠擴產計畫即將施行，主要為擴充28奈米的產能，預計陸續增加1萬片的供貨，而12A P6廠也預計明年開始生產。這項擴產計畫有望緩解未來供給不足的問題。
🔔空方消息：大陸IC設計龍頭大砍明年晶圓代工投片量、投信及部分外資認為最快第四季出現產能過剩與庫存調整等問題
根據新聞內容，大陸IC設計大廠豪威將大砍明年晶圓代工的投片量，可見大陸智慧型手機的市況出現反轉，且可能比預期嚴峻，該消息可能導致台灣相關半導體廠都受到牽連。此外，雖然目前晶圓代工市況強勁，但仍有部分外資以及投信認為供不應求的局面將在Q4獲得緩解，也將面臨庫存調整的問題。
🔔營運狀況：
- 8月營收創下24個月來新高、較前期成長2.31%、較去年同期成長26.6%、今年累計營收較去年同期成長15.53%。
- 今年累計EPS為1.83元、近4季EPS為3.48元、本益比(P/E)為19.62倍。
- 每股淨值19.35元、股價淨值比(P/B)3.49倍。
- 近一季毛利率31.25%、較前期增加4.72%、較去年同期增加8.14%。
- 近一季ROE為4.99%、今年ROE為9.14%、去年ROE為12.27%、前年ROE為 2.96%。
- 近一季ROA為3.08%、今年ROA為5.64%、去年ROA為7.81%、前年ROA為2.54%。
- 近一季負債比率為43.04%、近四季負債比率為39.32%。
💎小結：
綜合市場上所有消息，以及聯電近月開出的財報來看，營收創下24個月以來新高，產線也有望如期擴增，基本面仍可謂非常穩定。基本上晶圓代工的供不應求是既定事實，而一旦晶圓代工廠決定拉漲價格，可望帶動中下游以及整體半導體業的榮景。不過目前總體經濟仍然存在許多不確定性，而這些不確定性屬於性統性風險，即便聯電基本面非常穩健，仍然難敵市場上低迷的氣氛。因此，除非市場上有更多利多消息出來，否則以目前的基本面狀況，股價可能還會繼續震盪。
【技術面】
🔔籌碼分布：
外資持股比例42.38%、投信持股比例4.14%、自營商持股比例1.40%。回顧近六日三大法人買賣超情況，可以發現外資和自營商持續在賣超，加上目前台股持續量縮，致使股價在今天跌破10日均線。若要股價回穩甚至突破9/6的前高，必須等待外資和投信回神，而且是持續的回神！
🔔技術指標：
- 均線：目前仍撐在10日均線上，預計本周仍會在10日均線附近震盪。
- MACD：買方力道摔落，近期三大法人不斷賣超。
- KD、RSI：死亡交叉，即將跌破50。
- 價量：量縮價跌。
【評價】
🔔短線：
以目前的總體經濟來看，還是非常令人擔憂，如果市場持續瀰漫觀望的態度，而導致成交量持續縮減的話，股價很難在短期內確立走勢，即便產能供不應求，也就是說，市場需要有其他刺激因子！而從技術分析的角度來看，我預測本周會持續在64～67.5之間震盪，短期走多訊號為外資和投信回神。
🔔中長線：
以中長線來看我仍然看多，主要歸因於上述提過的幾個題材，像是車用電子、以及相關的晶圓代工業務，加上明年初新產線即能開始兌現產能，屆時有望再次推升獲利，因此，中長期來看我認為沒有問題，只不過要特別關注的是聯準會的動向是否有逐漸趨向鷹派。
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該文章分析了半導體市場趨勢，包括2024年全球半導體收入預測、臺灣IC產業產值預期、晶圓代工、記憶體、IC設計和封測的產值預估。並且，文章介紹了半導體產業鏈的概況，包括上游(IC設計)、中游(製作設備、IC製造、原物料等)、下游(IC封裝、測試)的介紹，以及產業近況、產能預測、需求預測和獲利分析。
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本篇摘要:
聯華電子2023營運報告。
2024營業策略展望。
成熟製程是否會被中國低價傾銷呢?
2023營運報告
全年每股盈餘為新台幣 4.93元。
第四季合併營收：新台幣 549.6 億元 ($17.9 億美元)，毛利率：32.4%；營業利益率：22.6%。22/28 奈米營收佔
台積電(2330)在1月18日的法說會中，揭露了許多重要的產業訊息。包括：
1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長，主要受惠於AI應用需求的帶動，其中3奈米對於公司營收的貢獻度，將由2023年的6%提升至今年的14%。當然，5奈米的訂單也會同步成長。
2. 2奈米製程將於今年下半年試產，並
本文重點摘要，你有興趣的事情。
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2. 成熟製程怎麼因應大陸瘋狂擴產?
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本文將評論半導體設備商華景電(6788)的經營現況，以及未來的成長展望，同時分享合理價的估算。本文因涉及個股分析及評論，所以設定為會員限閱，請大家支持付費解鎖。
華景電(6788)公司成立於2000年，並於2021年9月上櫃，主要供應產品有下列二項：
1.晶圓製程 AMC 微污染防治設備（占8成
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