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投資虛擬貨幣合法嗎？臺灣虛擬貨幣法規有哪些？

投資虛擬貨幣合法嗎？大眾對於虛擬貨幣交易的印象一般都偏向負面，「虛擬貨幣詐騙」、「虛擬貨幣洗錢」、「資金盤」等詞是提到虛擬貨幣時最常銜接的形容了。部分投資人也有著「好像很好賺」的印象，而想要投入這個新興投資市場。

臺灣針對如此高風險的投資標的有所管制嗎？台灣法規有哪些？這應該是許多人最大的疑惑。本篇文章將統整金管會對虛擬貨幣的表態立場，介紹臺灣法虛擬貨幣的法律問題。

提到虛擬貨幣，第一直覺會聯想到比特幣、以太幣或其他代幣。虛擬貨幣是什麼？簡單來說，虛擬貨幣是一種新興的交易媒介，有別於各國政府發定的法定貨幣，虛擬貨幣是透過密碼學的原理，來達成交易的行為，並以不可竄改與匿名性等優勢席捲全球。

早在2013年金管會就已經注意到比特幣，並且明確公布比特幣的定性並非貨幣，而是屬於高度投機的數位虛擬商品。在2014年金管會再次重申比特幣是虛擬商品，且有鑑於比特幣並非社會大眾普遍接受的投資標的，所以金管會禁止金融機構收受、兌換比特幣，也不能在銀行ATM提供比特幣相關服務。

因為虛擬貨幣一詞容易讓大眾聯想到「貨幣」，因此金管會多年來都不斷重申虛擬貨幣並非貨幣，並多次強調虛擬貨幣屬於高波動性，價格不穩定，提醒投資人在投資前應謹慎評估風險。

在2017年ICO市場興盛時期，虛擬貨幣犯法問題不斷，資金盤詐騙手法五花八門。金管會也發布新聞稿，針對ICO的高投資風險及虛擬貨幣詐騙予以警告。所謂ICO（Initial Coin Offering，「首次代幣發行」）是指企業透過發行虛擬商品（如數位資產、虛擬貨幣或代幣），銷售予投資人的募集資金行為。

而在企業選擇發行虛擬代幣的情況（例如A公司為了募資而發行X代幣，並承諾投資人這些X代幣未來可換取某種利益），因代幣樣態多元，個案差異極大，因此金管會也表明透過ICO發行代幣的定性應該個案判斷，但不排除有構成證券交易法有價證券的可能。如果特定的虛擬貨幣構成證券交易法第6條的有價證券，就要適用證券交易法：對不特定人公開銷售必須經過金管會同意，如果發行方沒有得到同意就自行銷售，可能會面臨最高5年的有期徒刑，還可以科或併科罰金最高達新臺幣1500萬元。

也就是說，雖然是新興的市場，但像詐欺罪與違法吸金罪這樣的刑事責任，並不需要修法或是另外針對虛擬貨幣訂定專法，即可透過現行法律來規範虛擬貨幣的犯罪行為。

洗錢防制在全球一直都是金融領域非常重要的議題，以預防犯罪者透過投資標的洗白贓款。而虛擬貨幣因匿名性的特性因此虛擬貨幣洗錢問題更是為人詬病，因此全球尤為重視制定虛擬貨幣洗錢防制法的相關規範。

在2015年6月，國際反洗錢組織的FATF就針對虛擬貨幣洗錢問題發布洗錢防制指引，闡明洗錢防制規範該如何適用於虛擬貨幣及服務提供者。

洗錢防制法第5條，明文將虛擬貨幣平台及交易業務納入規範，奠定了虛擬貨幣洗錢防制的法源基礎。2021年6月正式公布「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」，將虛擬貨幣洗錢防制規範訂定地更加完整且細緻。

例如業者應確認客戶身份、遇到疑似使用人頭等情形應婉拒交易、疑似洗錢的交易應向法務部申報等。儘管業者和投資人進行虛擬貨幣交易時要遵守較嚴謹的程序、多重審核，看似較麻煩，但也藉此防制不肖人士利用虛擬貨幣洗錢。

金管會於近一兩年更積極敦促虛擬貨幣業者應依照指定的文件、資料及方式完成洗錢防制法令遵循聲明後，始能營業。若業者未符合相關規範，金管會得依照洗錢防制法第6條第4項規定處最高新臺幣1000萬元的罰鍰。

由上述內容，可看出目前臺灣就虛擬貨幣市場的規範，仍著重於代幣相關的證券交易、洗錢防制、詐欺、違法吸金等法律責任，尚未就相關的消費糾紛、投資糾紛有較明確的立場聲明。

隨著市場的高速進展，於這一兩年虛擬貨幣市場也發生了急遽的變化，而開始有Defi、Gamefi、NFT等相關項目興起，就這些更為創新的投資標的，臺灣的相關管制規範也是付之闕如，有待金管會或法院累積相關函釋及判決，來讓虛擬貨幣市場的監管能更加完善，也讓投資人遇到糾紛時能有所依循。