投資隨記115_你是否真的瞭解，你手上資產的所有運作機制
2022/11/22閱讀時間約 2 分鐘
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很多朋友知道
我不買我不懂的東西
那問題來了
「這個『懂』的標準是什麼? 」
今天在與一個朋友聊天時，他問了我這個問題
想了一下，跟他說了我給自己的簡單定義：
「能不能簡單說出，它所有的運作機制是什麼?」
也就是
我能否用簡單的話，說出手上的資產
是靠什麼賺錢，以及為什麼它能帶給我現金流
可以說的越清楚，代表我越懂它的運作機制
越無法清楚說明，代表我越不懂它在幹嘛
拿我手上的官股銀行與大型ETF來說
在投資官股銀行時
我會努力的去找官方的正式資料
想辦法瞭解，它是以什麼樣的業務，為主要營收?
是放款所賺得的利息差額?
還是投資收入? 亦或是保險業務上的獲利?
下一步，用三大報表（資產負債表，損益表、現金流量表）
去看它體質如何?
是否真的有「用本業」在賺錢?
現金的週轉是否合宜?
以及，能否給我長期穩定的現金流入
如果行有餘力（其實已經養成習慣必看了…）
我會再更進一步用年報（很厚的那一本）
去瞭解公司的股權結構、董事組成
甚至各單位的經理是否適材適用
國內外的業務擴張情形如何?
業務弱點在何處? 有無補足的動作?
…等等事宜
至於ETF的部分
我會將重點擺在官方的公開說明書
很多人不看這個
但我真心建議一定要從頭到尾看一次
至少要去瞭解
．指數的編成規則、審核時間
．收益分配的規則、分配的時間
．以及總費用是多少、費用率是多少
這樣我才能夠知道
這個ETF將會如何運用我的資金投資
拿走多少我的獲利後
將獲利分配給我
當瞭解了這些，認同標的的運作機制
我才敢把我辛苦賺來的血汗錢
投入其中，讓它以適當的殖利率
為我賺得我想要的現金流入
並持續的關注
這些標的的運作情形
按策略，做出調整
所以
那些我搞不懂運作機制
但抱著10%，甚至20%報酬高殖利率的商品
我是絕對不會碰的
對於區塊鍊、虛擬貨幣、NFT…等等商品與技術
雖然個人認為，那一定是未來的趨勢之一
目前也正在努力的學習中
但在真正搞懂它在做什麼
以及確認所接觸到的資料與資訊
是真實且經具公信力的機關認可之前
我想，我仍是敬而遠之
畢竟
連有認證的資料，都有做假的可能性
更何況，那些沒經認證的…
在投資上，務必先小人後君子
千萬別把自己的未來
寄託在對方人性誠實與自律的期待上
時常問問自己
「你是否真的瞭解，你手上資產的所有運作機制?」
並做出相應的努力
我想，通常在投資上，會有比較好的結果
這是今天，我給他的建議
也是，我持續在做的事情
分享給，所有朋友們
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