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【悅讀補給】焦慮的投資人

閱讀時間約 7 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
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  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
在投資馬拉松的賽道上,閱讀投資經典書籍是關鍵補給,投資人的好朋友,從各學派的投資哲學中可以找到適合自己的投資方法。「悅讀補給」系列文章內容包括本書重點彙整,再加上阿福的心得解讀,提供投資朋友參考。
心理素質是投資的重要技能,面對股市波動,擁有正確心態,才能遵守投資紀律。。閱讀「焦慮的投資人」這本書後,我認為認清這八個投資心魔,避免投資常犯的錯誤,就能強化心理素質,提高勝算。

① 現狀偏誤

  • 意義:偏好維持現狀的選擇,即使其他選擇會讓自己過的更好。
  • 克服方法:許多人認為是懶惰的問題,但對很多人來說,是不知道從哪裡開始的問題。面對多種投資選擇,例如:短線操作、波段操作、價值投資、指數投資,多數投資人要歷經勞心勞力又虧錢後,才能轉換心態,建立投資哲學。

【阿福心得解讀】

  • 從不敢投資到踏出投資第一步:許多人寧願定存也不投資,明知定存利率無法打敗通貨膨脹率,因為股市波動大,怕虧錢而維持現狀。許多人因為空頭市場,使用錯誤方法而虧錢,從此遠離股市不敢投資,自此維持現狀
  • 從了解自己到建立投資哲學:投資人要先了解自己的個性,才能從眾多投資學派中,找到適合自己的投資哲學,再經歷幾回股市多空的考驗,最終逐漸形成投資信念。「配速持股法」投資哲學,秉持「投資就像跑一場馬拉松」的信念,「指數投資」和「價值投資」為核心,以「資產配置和投資組合管理」,增強「心理素質」來嚴守投資紀律。長期投資於42.195公里的人生旅程,踩著穩健步伐配速前進,達成投資目標。

② 損失趨避

  • 意義:對於損失痛苦的程度大於獲利喜歡的程度傾向,對後續類似損失更敏感,讓我們避免去進行有利的投資。
  • 克服方法:要記住,你不是只投資一天,隨著時間拉長,股市產生正報酬的機率提高,投資人有相當長時間可以投資,就沒有理由遠離股市。

處分效應

  • 意義:投資人會賣出有獲利的投資標的,保留沒有獲利的,持有虧錢標的讓後悔延遲,賣出賺錢標的激發大腦愉悅,最後留下滿手虧損標的。
  • 克服方法:避免投資個別股票並專注於指數股票基金。

【阿福心得解讀】

  • 記住空頭市場常見的這種感覺:損失趨避,帳面獲利十萬元或帳面虧損十萬元,多數人會放大虧損十萬元時的痛苦,容易把同樣獲利十萬元的愉快掩蓋。處分效益,虧損時選擇逃避的心理反應來舒緩痛苦的情緒,選擇等待持有。獲利時擔心已有獲利消失,立即實現獲利來舒緩不確定的痛苦。
  • 複利是世界第八大奇蹟:時間是投資人的好朋友,道瓊指數自1896年至2020年為止的124年,82年 (66.1%) 上漲,42年 (33.9%) 下跌,隨著持有期間增加,上漲機率更高。上漲時的平均漲幅是 19.1%,比下跌時的平均跌幅 14.7%還大。不要拿短期一、兩年內會用到的錢去投資,借錢做股票,會讓人在錯誤的時間做出錯誤的決定,大幅降低自己的勝算。以指數投資為主,價值投資為輔的投資組合,進行長期投資。

④ 定錨效應

  • 意義:投資人的購買價格是定錨價格,如果目前價格高於定錨價格,就賣出股票套住獲利,定錨價格也會阻止投資人賣出虧損股票。這就像藉由觀察後照鏡來開車,而不是透過檔風玻璃開車。
  • 克服方法:忘記你的購買價格,要知道每檔股票的價值是市場在這個時候的價值,和你買的價格無關。

【阿福心得解讀】

  • 讓你小賺大賠,以台積電為例:買進價格480元,520元賣出後,上漲至560元,心裡會想,等待股價下跌低於520元再買進,結果股價一路上漲至688。原本計畫等它回跌到520才划算,結果等不到,最後忍不住去追高買。終於跌破520元,立刻買進,結果股價一路下跌至370,不甘心套牢,結果最後忍不住殺低賣出。
  • 價值投資:微笑曲線買進,股價下跌階段,股價低於合理價買進。股價上漲階段,股價低於合理價時仍可買進,高於合理價時停止買進。
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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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透過配速持股法達到財務自由,阿福在提早退休後,期許每年完成三個夢想並打造均衡人生,這篇是第三人生藍圖系列文章,分享阿福在2022年的夢想清單。
如果你打算投資美股,例如波克夏(BRK.B),標普500 ETF (VOO),那麼請繼續看下去。現行投資管道包括國內券商複委託、開立海外券商帳戶,這兩種管道該如何選擇?本篇文章針對大家關心的手續費、交易便利性、遺產處理等議題說明,並且分享阿福使用的方式提供參考。
時序進入第四季,接下來要準備跨年,迎接2022年來臨!我們無法預測短期股價走勢,但可以了解股市目前位階和個股價值,做最好的準備。本篇帶來阿福對於2021年第四季的投資展望,提供投資朋友參考。
這本書是阿福將多年跑馬拉松的心法應用於投資上,所建立的「配速持股」投資哲學,在48歲這一年時實現財務自由、提早退休,本篇文章透過問答型式簡要說明,協助讀者快速了解。
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