【ACY證券】升息與非農同行，美元觸底反彈就在本周！

本週是金融市場的關鍵一週。不僅有蘋果、穀歌、亞馬遜、Meta、通用、麥當勞等龍頭企業發佈年度財報，更有美聯儲與歐洲央行今年首次利率決議，以及美國非農就業與ISM非製造業數據。通過過去一年的市場洗禮，相信不少投資者都對加息的重要性有直觀的感受，因此需要重點關注利率決議前後的行情變化。

從芝商所利率掉期市場的表現來看，押注本週加息25基點的比例接近100%。這裡需要補充一點方便理解，掉期利率是美債市場的金融衍生品，體現了市場對未來加息政策的預期分佈。在絕大多數的情況下，以利率掉期為標的的期貨價格與美國股票與債券價格呈現同漲同跌，因此加息預期會直觀反映在資產市場的表現當中。也就是說當前的股指與國債定價已經包含了2月份加息25基點的判斷，因此即便美聯儲真的加息25基點也不會對市場產生利空影響。

更值得關注的是美聯儲對後續加息的態度。目前絕大多數交易者認為3月份也會加息一碼（25基點），隨後在6或7月份再加息一碼 ，並在年底開始降息。利率終值將是5%或5.25%。目前美聯儲官員們雖然普遍支持進一步放緩加息，但對後續政策的觀點卻是大相徑庭，多數官員都持謹慎態度，沒有明確對降息進行表態。不過美聯儲主席鮑威爾還是認為應該在年內保持利率終值，直到通脹有明顯改善。本次利率決議很可能不及市場期待的鴿派，加息預期與美元可能會在決議發佈後的數小時內反彈。

但話又說回來，目前市場並不信任美聯儲，只相信經濟數據。多數交易者認為經濟衰退下的通脹將以遠超美聯儲預期的速度下滑，美聯儲也隨之進行降息。因此利率決議早已不是行情的關鍵轉捩點，也無法提供趨勢動能。1月份普遍下滑的經濟數據，令加息預期持續下滑，美元隨之不斷貶值。本週五的失業率與ISM數據才是行情趨勢的關鍵，上個月ISM非製造業PMI數據暴雷引發市場對經濟衰退的過度擔憂，如果本週的數據能夠回到50榮枯線之上，美元便有機會形成中短線反彈趨勢。

從鎊美四小時圖來看，200週期均線持續上行，趨勢線提供穩定支撐，美元的貶值趨勢還未出現扭轉。消息面需要等待週五的數據發佈。在週五之前以逢低看多為主，支撐位置在1.23附近的短線需求區域。如果週五的經濟數據表現尚佳，鎊美便存在超漲回檔的動能，交易策略應該以逢高做空為主，阻力位置在1.24-1.245的前高點附近，而下方目標位置在1.21的趨勢線與水平線共同支撐，在跌破這個支撐之前不適合再行入場空單。想要提高勝率，可以考慮配合日線級別MACD的高位死叉右側空頭信號。

18:00 歐元區1月工業與經濟景氣指數

18:00 歐元區1月消費者信心指數

23:30 美國1月達拉斯聯儲商業活動指數