檢視先前的預測是否準確,是一件必須做的事情,可以從中學習。這裡就讓我們來回顧關於黃金約1個月前的價格預測是否準確,讓我們開始吧!
主要預測-【預測正確】
判斷金價上漲恐無法維持到下個月美國再次升息
2023/1/18 做出預測以後,金價仍然震盪上漲,預測2023/02/18之前,金價漲勢應該要迎來一個修正,已於升息公告後做價格修正,目前最大變數主要來自於與美國對抗的國家,它們央行增持黃金的動作,是否美國能夠壓制住。
最高 +1.86% @ 2023/02/02
目前 -2.91% @ 2023/02/10 < 2023/02/18
從2023/01/18價格~2023/02/10目前價格,檢視預測是否準確
預測需要指標,來看看是否蝦矇到答案,或是指標有突然脫鉤的現象? 檢視當初預測的依據是否能持續成立?
用實質利率的預期來推斷金價 -【指標預測準確】
文中提到聯準會為了打擊通膨到2%的目標,會持續升息,會導致實質利率往上走。這個預測目前仍是正確,聯準會在1月底升息25個基點(+0.25%)以後,實質利率不斷的往上走,加上目前
美聯儲縮表的進程也有持續,導致金價漲勢暫時終結。
用美元指數的預期來推斷金價 -【指標預測準確】
文中提到持續的升息縮表,會導致投資美元有競爭優勢,進而導致美元出現流動性問題,因為大家都拿來做多美元,市場上缺少足夠的美元在流通,進而導致美元指數的上漲。聯準會在1月底升息25個基點(+0.25%)以後,如預期的美元指數上漲,所以導致金價漲勢回落。
美國抗通膨債券(Tips)來推斷金價 -【指標預測準確】
文中提到抗通膨債券的價格和美國的CPI通膨核心指數高度連動,當通膨預期下降,TIPS的價格也會下降,黃金拿來保值的價值也就會跟著下降。聯準會在1月底升息25個基點(+0.25%)以後,如預期的通膨預期下降,TIPS的價格也會下降,所以導致金價漲勢回落修正。
檢視各國央行購買黃金的量
雖然以上以美國為主的指標皆預測正確,但是仍不可忽視中國/俄羅斯等等國家由於要開始跟美國做長期對抗的準備,都開始紛紛增加黃金的儲備量,除了擾亂美國的金融秩序以外,購買大量黃金的舉動,也被視為在為未來長期對抗的底氣。
大國彼此之間競爭的戲碼,已悄然上演,這會是黃金投資近期內對於預測準確性最大的變數,這也是地緣政治對經濟所造成的不穩定性與風險的再一次驗證。
文中提到:
俄羅斯正在同時做兩件事。它現在將允許人民幣佔財富基金儲備總額的 60%(高於之前的 30% 上限),並將允許黃金的份額上升至 40%(高於之前的 20% 上限)。俄羅斯每年將不得不購買 100 多公噸黃金,以實現並維持 40% 的黃金比例目標。在實物黃金已經供不應求的情況下,這大約佔全球產量的 2.5%。
更新與補充:
中國於去年12月公開宣布已增加 60 多公噸黃金,並公開展示減少儲備依賴以美元計價的證券。今年1月份公布要持續增持黃金16公噸,直至2月累積增持已經高達 82多公噸黃金,這大約佔全球產量的 2.1%。