[閱讀] 全方位理財的第一堂課 Ch5 投資

投資規劃是五大財務規劃的重中之重，難度也最高，因為許多目標的完成必須仰賴投資績效的達標，變數多較難掌握，往往也是成敗的轉折點，所以更需要關注。

作者認為投資規劃需要涵蓋六大要件：

1. 未來的目標：退休金還是買房？教育基金或是旅遊基金
2. 準備時程：準備的時間有多少？這攸關需要的投資報酬率
3. 風險承受度：可以接受多大的市場波動與損失
4. 有無自己的投資哲學或策略？
5. 了解主動投資和被動投資的優點與限制？
6. 了解投資心理學？有無自知之明去保有紀律實現規劃？

前兩項我認為是屬於偏向理性的分析：先針對未來的財務目標推算出需要的數字，並且納入需要完成的時間點，兩邊整併搭配目前每年可以投入的本金，便能求得所需要的投資報酬率。

不同投資工具在不同時間裡可以產生各種不同報酬率的表現，這時當事人能否承受過程中的投資波動便顯得非常重要。

後四項回到執行者本身：有無理財的觀念、有無投資的經驗、對自己的花費能否有紀律的掌控、面對市場波動的情緒反應為何？這些往往才是一個良好投資規劃能否真正實踐的關鍵。

投資規劃最重要的精神與目的(1)對未來投資，做好應對各種可能的變化防範(2)量身打造，針對個人的財務性格與現狀打造做得到的規劃。

根據多年的經驗，如同市面上的各種理財書籍所提到的，主動投資報酬豐碩時真的非常誘人， 然而大多數人基於許多人性考驗往往無法真正賺取超額報酬。反倒是約翰伯格提出的被動投資市場代表性的ETF＋資產配置，穩健中帶有成長，風險分散降低波動，既有攻擊也有防守，是絕大多數人都可以好好利用的投資策略。