投資規劃是五大財務規劃的重中之重,難度也最高,因為許多目標的完成必須仰賴投資績效的達標,變數多較難掌握,往往也是成敗的轉折點,所以更需要關注。
作者認為投資規劃需要涵蓋六大要件:
- 未來的目標:退休金還是買房?教育基金或是旅遊基金
- 準備時程:準備的時間有多少?這攸關需要的投資報酬率
- 風險承受度:可以接受多大的市場波動與損失
- 有無自己的投資哲學或策略?
- 了解主動投資和被動投資的優點與限制?
- 了解投資心理學?有無自知之明去保有紀律實現規劃?
前兩項我認為是屬於偏向理性的分析:先針對未來的財務目標推算出需要的數字,並且納入需要完成的時間點,兩邊整併搭配目前每年可以投入的本金,便能求得所需要的投資報酬率。
不同投資工具在不同時間裡可以產生各種不同報酬率的表現,這時當事人能否承受過程中的投資波動便顯得非常重要。
後四項回到執行者本身:有無理財的觀念、有無投資的經驗、對自己的花費能否有紀律的掌控、面對市場波動的情緒反應為何?這些往往才是一個良好投資規劃能否真正實踐的關鍵。
投資規劃最重要的精神與目的(1)對未來投資,做好應對各種可能的變化防範(2)量身打造,針對個人的財務性格與現狀打造做得到的規劃。
根據多年的經驗,如同市面上的各種理財書籍所提到的,主動投資報酬豐碩時真的非常誘人, 然而大多數人基於許多人性考驗往往無法真正賺取超額報酬。反倒是約翰伯格提出的被動投資市場代表性的ETF+資產配置,穩健中帶有成長,風險分散降低波動,既有攻擊也有防守,是絕大多數人都可以好好利用的投資策略。