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換個角度思考較不會忽略風險

更新於 2023/03/15閱讀時間約 2 分鐘
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  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
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  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
股市累積一定程度的漲幅之後,相對低點進場的投機客會有獲利出場動機,但不一定會完全退場,應該是看整體市場情況或前景展望而定,問題是哪些股票會優先退場?哪些可能繼續持有?哪些會較晚才退場?
一般投資人進到股市首先想的是要買什麼股票,這是從機會的角度看待投資,有時候可以換個角度想,思考不要買哪些股票,從風險的角度出發,可以避免因為貪婪而忽略機會背後的風險,尤其在市場相對熱絡的環境下,追價套牢的危機都是因貪婪所造成,當投資人試著思考哪些是投機客或大戶會優先脫手的股票,進場時會比較小心,換個角度思考比較不會忽略風險,無形中就會避開風險。
以近期來說,各企業陸續公布獲利及配息狀況,有些個股配息低於過去的水準,股價就會陷入修正,這種情況是應該優先退場的個股,雖然投資人是無法預知各企業如何配息,但是從產業特性來理解,概略可以猜哪些股票會比較危險,例如金融股多半今年配息可能較差,因為在空頭的年份,金融股所持有的各種金融資產會承受跌價損失,即使事先沒有想到,當看到第一家金控公司(玉山金)公布配息狀況,也要想到金融股的行情會受影響。
另外一種是景氣循環股,因為產業低迷會讓企業陷入虧損,必須有足夠的資金撐過景氣低迷時期,所以企業的帳面獲利無法配息,配息的狀況會有較大的不確定性,例如友達、萬海配息就比預期還低,
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<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
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市場心理樂觀的時候,對於前景正面看待,股價會被高估,心理悲觀的時候,股價則會被低估,實際不存在所謂的合理本益比或股價,多數時候是在高估與低估之間來回波動,投資的機會與風險則在股價低估與高估時出現。
若有許多股票籌碼已經落到投機客或一般散戶手中,就很容易受到外在情勢變化的影響,遇到壞消息會急著拋售,易加大股價的波動程度。
投資人的貪念就是生成韭菜的最佳肥沃土壤,讓股價持續一段時間的上漲,大漲三日,散戶不請自來,或是讓股市看起來不會跌,美國股市下跌時讓台股相對抗跌,就是生成韭菜的環境。
股價表現和基本面無關?當然不是,而是「暫時」無關,這時期要注意的就是股價和基本面暫時無關的情況何時改變,因為一旦市場的注意力回到基本面,會有許多企業將面臨基本面衰退的考驗。
投資時應該要有事先的預期判斷,但依據的絕不是已經公布的新聞,而是事先的預估,這些預估並非特別專業的估計,反而有些是來自於經驗與常識
景氣數據公布的時間在時效是相對落後的,看到景氣數據變化的時間點,未必會是適合的投資或持股調整時機,但藉由歷史經驗可以提供投資決策的重要參考,是判斷風險的重要依據
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