投資需思考有關於未來的事,但不是憑空盲目想像,而是需要找一些相關線索當作依據憑藉,而這些線索多半是來自於已知的事,只是必須把它和未來的前景串連起來,例如當Nvidia宣布意外樂觀的業績展望時,必須已經知道晶片主要供應商是台積電,伺服器製造商是廣達......等相關供應鏈的企業,才能把這些已知的事情串連起來,推測這些企業前景比較樂觀,股市對於相關個股的反應會比較激烈,而相關已知的背景知識其實很重要,雖然無法預知企業會釋出什麼樣的利多或利空訊息,但具備必要的、已知的背景知識,才有能力對於當下的情況做出適當的反應。
所謂已知的背景知識不單純只是產業供應鏈的關係,也還包括相關企業目前的營收獲利狀況,甚至股價表現、籌碼狀態都有關聯,例如事前已經看到某些個股的籌碼條件正向發展,但不知道其背後的原因,當利多新聞出現,立刻就可以聯想到有知情者領先布局,藉此就能判斷追價的風險,都是藉由已知的各種現象、資訊,推測是否適合投資,實際上這些已知的背景知識才是決定投資成效優劣的關鍵。
大家都無法預知意外的利多或利空,大戶法人與一般人一樣同時知道特定的新聞或事件,但差別在於精明的大戶或法人具備必要的背景知識,可以立即快速的動作,不論是停損或追價,立即反應股價的波動,而一般人則多半要看到股價大漲或大跌一段之後才發現情勢改變。有些背景知識是具有相似性的歷史事件,適當的研究還可以利用過去的經驗推測未來的發展或風險,投資過程該做的功課不在於研究(猜測)什麼產業未來有多大的商機潛力,而在於各種已知的知識,包括企業長期績效、營收財報、市場評價、歷史慣例......等。