最大幅度分析法 | Part 3 停損點建立

前一篇文章學習MAE-Profit/Loss Chart建立，但初淺的策略建立通常會伴隨高風險的狀況，使得數據點分布會往圖的左上角分布，對策略造成傷害。

本篇文章主要針對改善策略最大虧損著手，提出了停損點(Stop Loss, SL)的概念。

上周有提到兩個部分，分別是「單筆交易的損益紀錄」以及「多筆交易的回測紀錄」，

由每一筆交易的最大回徹幅度(MAE)以及交易交易損益(Profit/Loss)可以做出策略的分布，

並針對交易損益-最大回撤作圖(Profit/Loss-mae Chart)，說明圖上各點代表的意義。

做出此圖的目的在於『設立停損點』，假設交易不設立停損點，意味著操作常常都會經歷痛苦回檔，甚至出在最低點，在交易損益-最大回撤作圖中會在左上角不斷延伸。

為解決巨大回檔與巨大損失的問題，就必須有停損點的概念，停損點可謂策略的第一步。

設立停損點的好處在於能縮短交易時間，讓大賠交易在碰到停損點就提早出場，省時又減少虧損。

然而，停損點的設立同時也會讓經歷較高虧損的勝手交易(Win Trade)一併停損出場。

所以，停損點的設立，必須要有一些技巧，這也是此文要詳細探討的。

交易中的停損點，意味著入場券，是必須花費的成本，不能因為畏懼賠錢而不設停損，最終很可能會落得更大虧損的狀況，在投資中不可不慎。

停損點設立

停損點(Stop Loss, SL)示意圖

1.停損點設立的目的是要讓MAE過大的交易能在不造成巨大回檔前就結束掉交易。

2.當設定停損點後，MAE>SL的數據點(如A點)都會直接移動到斜線上(B點)。

3.設立停損點後，時間-損益圖就會在抵達舊的MAE之前只損出場，同時MAE也會改為MAE'。

4.可以看到停損點的設立主要是要將虛線左邊損失>SL的策略虧損均控制在SL的位置。然而該策略同時也會經歷過大回檔，但是最終小賠或是獲利的交易也被停損出場，所以停損點必須進行優化。

設定停損後之回測狀況

停損點優化

Profit/Loss累計圖

1.要進行停損點優化，就要導入Profit/Loss累計圖，依照MAE-Profit/Loss Chart上的數據點往下統計，得到一個長條圖。長條圖可以由四分位數(Q1=數據由小到大排列後的第25%數據點、Q2=第50%數據點、Q3=第75%數據點)的分布來判斷，切出更好的停損點。

2.若把SL放在累計圖四分位數Q1的位置，可以讓極端虧損的交易提早停損，同時不要影響太多交易。

3.若把SL放在累計圖四分位數Q2的位置，會砍掉大多數敗手交易以及部分勝手交易，這樣的策略是要靠低MAE的勝手交易作為主要獲利，其他交易大部分都會觸發停損而提早出場。

4.使用Profit/Loss累計圖分析的重點在於找到MAE前緣，盡可能保護賺錢的交易，同時最大化的降低虧錢交易的虧損上限。

總結

由Profit/Loss累計圖可以幫助我們找出策略最適當的停損點，但上面的例圖為理想的Profit/Loss累計圖，在真實狀況中，大部分都會出現特殊的分布圖，使得停損點難以抓取。屆時，就需要另一種方法來進行停損點設立。

參考影片：金融梟#2

手寫講義：GOOGLE雲端