AI伺服器已虛胖，只有海水退了，才知道誰沒有穿褲子

本篇內容如下
1. 鴻海已量產H100與H800 提升在 CSP 市占率、實現毛利率增長
2. 只有海水退潮就知道誰沒穿褲子游泳

本週台股下跌219.94點，跌幅1.32%，收在16,381.31點，外資群賣超702億元、投信買超195億元、自營商賣超164億元，合計賣超671億元，電子類股下跌1.69點，跌幅0.21%，收在802.99點，本週鴻海下跌2.5元，跌幅2.3%，收在106元，外資群賣超41,797張、投信買超1,767張、自營商買超252張，合計賣超39,779張

本週鴻海開出第二季財報，劉揚偉董事長將原先全年展望持平的看法，調整為略微衰退，外資群趁勢消息面賣壓鴻海股票，賣了4萬多張，股價才下跌2.5元，持股水位又回到40%，來到今年5月時的低點，但當時股價是在102元，目前是106元，依照歷年數據資料，當外資持股水位來到40%或是低於40％就會逐漸買回鴻海股票

鴻海旗下工業富聯表示，2023年已經為客戶量產輝達的H100與H800等AI伺服器，雲端遊戲伺服器也在3月開始出貨，將不斷優化產品組合，持續提升在雲端服務供應商的市占率，以實現毛利率與毛利額年增的目標，工業富聯在線上回應投資者提問時表示，該公司將積極擴展高階與下一代AI伺服器，並已為客戶開發並量產輝達的H100及H800等高階AI伺服器，此外，雲端遊戲伺服器也在3月起正式出貨。

工業富聯表示，不斷因應客戶需求推動新產品研發並出貨，除了正在加速研發下一代AI伺服器，也拓展車用移動伺服器、邊緣伺服器、太空互聯網運算伺服器等新領域，工業富聯指出，2023年第1季開始，在伺服器項目進行結構性優化，讓CSP產品占比持續提升，通過不斷優化的客戶與產品組合，推動實現工業富聯整體毛利率與毛利額同比的提升。

針對AI伺服器市場占有率？工業富聯表示，該公司雲端計算、企業伺服器、存儲器等產品銷量穩居全球領先地位。其中，AI伺服器及高速運算（HPC）相關產品出貨在2022年增長迅速，且持續維持增長態勢，未來將持續推進AI伺服器、數據中心、高速網通設備的技術創新與應用，持續提升相關領域的市占率，鴻海董事長劉揚偉之前指出，2023年上半年鴻海集團在伺服器毛利率較去年同期增加超過1個百分點，代表儘管一般伺服器表現疲弱，但高階伺服器產品有斬獲。

至於鴻海在AI伺服器布局，劉揚偉說，目前市場嚴謹的AI伺服器定義，是以大語言模型訓練和推理的生成式AI功能為主，儘管鴻海在生成式AI伺服器占比不高，但成長幅度快，上半年增幅超過200%，下半年增速會超過市場平均增幅，在AI伺服器產業價值鏈上，劉揚偉表示，鴻海在AI伺服器前端獲利高的GPU模組和GPU基板市占率超過七成，市占率非常高，在AI伺服器和機櫃等後端價值鏈，由於競爭者眾，獲利比較差一點，因為伺服器組裝很多人都可以做，技術上比較不困難，只有鴻海可以從GPU模組、GPU基板、AI伺服器、機櫃、先進散熱解決方案到AI數據中心，可提供完整解決方案，他強調，AI伺服器獲利優於一般伺服器，加上鴻海在上游獲利較佳的GPU模組和GPU基板市占率高，有助提升鴻海的整體獲利。

本週成交金額前五名，第一名廣達成交413億元、第二名緯創成交325億元、第三名智原成交140億元、第四名台積電成交105億元、第五名金像電成交101億元

本週還是在炒作AI概念股，市場也預估『AI伺服器』未來是有非常大的成長空間，但目前炒作到天價的公司，未來AI伺服器的營收是否能支撐現在的股價，這也沒有人能肯定，至少能肯定，現在的價格買入鴻海，能確保你在股市永保安康，公司每年穩定獲利，鴻海又是全世界AI伺服器又是最大的受益者，今年年底開始，過去佈局的電動車領域也陸續在發酵，在股市中比的永遠不是誰賺得多、賺的快，而是誰能在股市中每年的持續獲利

Mark的股市日記