上面這個表格更新到10月5號,當時市場普遍還在國債殖利率會維持更長時間的憂慮之下。透過表格,我們現在其實可以看到,如果利率居高不下,到底市場認為哪一些產業最受衝擊了。有兩個,第一個是地產,這很好理解,因為利率居高不下會直接影響到房貸利率,令大家買房/換房的意願大減。其次就是因為利率提高,令股價必須再下跌來相應提高股息率的公共事業板塊了。
資訊科技板塊並沒有想像中弱,畢竟到目前為止,頂級的科技公司還是能夠交出不錯的成長表現,而許多尚未有GAAP盈利的軟體股,估值也尚算穩定。市場資金似乎認為,在利率5%的水平下,仍然願意把錢投放在科技公司上。
最近我覺得比較值得留意的是。。。