適合的策略、喜歡的道

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Lili Popper on Unsplash

小故事分享

模擬場景，請任意對號入座

回不完的訊息

老師… AI 題材錯過了！我還可以追進去嗎？會不會我買了就跌啊？

老師…電車股好像又跌深了，我是不是要趕快抄底啊！？

老師...今天 V 型反轉了，我現在上車還來不來的及啊？

只要市場動，我的手機也一直震動，明明天氣還暖和，短訊卻如雪花落葉般紛飛而來。

我在手機的另一端，笑著想像同學們期待的大眼睛，脖子伸得長長地，好像綠油油等待被收割的韭菜…

跌宕起伏波動無定

前一秒還在漲，現在已經跌了 30 點！

開盤後大跌 2%，兩小時候居然從底部漲了 5%！

XXX 公司財報這麼好，怎麼股價跌這麼多！

對比上一秒，數小時前，昨日、上個月，或去年而言，你看到了什麼！

是波動與風險、還是財富與機遇！

江湖水深誰在帶你

Lisa 一個月就賺到了百萬，因為…她精研分析每次都抄底成功！

Ben 年年能領百萬股息，因為...他定期定額買了 20 年的金融股！

John 一週就賺到百萬，因為…他買了看漲期權，現在股價一飛衝天！

好像只要有了『因為』，就可以自動跟『所以』對上號！

【因為】解釋權在自己，【所以】自己一定是對的嗎！

市場是資訊的集合，僅此而已

The market is neutral, in the sense that it moves and generates information
about itself
- by Mark Douglas in “Trading In The Zone”

同學們，無論你看了什麼，自以為理解了什麼，害怕了什麼，又相信了什麼，請務必反覆重讀這句話！

市場（股市）是中性的！

馬克的說法是，市場只是產生關於自己的資訊，僅此而已。

如果用這樣的道理筑基，那麼那些科幻小說情節般的多空交戰、價格操弄、軋空反軋空，甚至是政治操作，都只是一種表象，反正也沒人有辦法知道所有的台下交易，而所謂市場割韭菜，吸金黑洞，Put/Call 雙殺等等劇情，都只是某種輸家視角，畢竟從市場上賺到了錢的人，怎麼會有心思去探討自己割了誰的韭菜！

退一步想，即便馬克的這句話只是一種觀點，不是真理，但小散戶如我們也僅能操作這市場的表象。

就算真正的交易都是檯面下的，而又即便我們能提早知道所有的交易內容，再假設所有情報都是真實不虛，那又能如何。難道以為自己能去蕪存菁精準分析，做個運籌帷幄的將軍，引導世界經濟，最後成就一個不世王朝！？

別把自己比做股神

也別把投行機構想成牛鬼蛇神！

當我們把那些迷惑眼睛的業障去除，那剩下需要處理的問題只有【資金】與【人性】，以及採取行動後，交易產生的【風險】，這樣一想是不是簡單許多。

選擇權策略師的『道』

遇事不決，當然就是量子力學，股價變化背後的力量太多，凡人無法輕易掌握，不過當變數簡化到只剩下資金、人性與風險，那就有辦法處理了！

【資金】→ 期望利用投資增加的財富
【人性】→ 交易的紀律
【風險】→ 交易需要承擔的損失

對於選擇權策略師來說，具體做法就是把當前市場環境與『特定策略』關聯起來，確實執行『有系統的選擇權操作』並嘗試避開『致命風險』。

只要不亂開槓桿隨意借貸，資金問題不難，所以真正需要搞定的，就是人性與風險。

找出並選擇屬於你的道

人性需要紀律，風險需要管理。

無論是何種策略，只要嚴守策略紀律、理解風險並妥善管理，都是能直指成功交易的大道。

道可道，非常道
by 老子

道路千萬條，這些【策略】與【操作】的技巧數之不盡，恣意妄為與平心守定，同學們問問自己想怎麼選，如何用選擇權，想當何種策略師🤔？

風險兩面刃，念初心一點

選擇權這個衍伸商品被設計出來的初衷，很多人都相信其原生的操作理念是『降低風險』！

但時代在變，風氣在變，人生一次何以甘心蠅營狗苟，換個角度考慮風險偏好，我們也應當能相信那原生的理念中，必然有『富貴險中求』的雄心！

今日市場的變化從來不是單一的手法就能應付得來，為了應付快速變化的經濟環境，選擇權的操作也從單調直覺的『避險概念』進化成『風險調控』，衍生出來的策略更是五花八門令人眼花撩亂。

那麼，讓我們一起回到先前那個問題…

段譽喬峰，慕容虛竹、天龍八部，你想當誰？

當然同學們想當誰都可以，只要別忘記自己是誰就行！

本心不變，無論遇到何種市場狀況，都應該能從策略中找到最適合的操作方案。

兩個問題，直指交易成功的答案

要知道自己是屬於何種交易者也不難，同學們只要誠實回答下面這兩個問題：

1. 除了獲利，這個交易的目的是什麼？
2. 對於風險的承受度有多高？

這是所有交易者在投資或投機前都必須認真面對的問題，它們看似非常容易，然而大部分人在下場交易後，風險撲面而來時，才會發現自己回答錯誤。

之所以會答錯不是因為不誠實，而是因為一般人都不是從風險與承受度開始思考交易，而是把獲利當做交易的唯一目的，一旦出現交易危機需要直面風險時，獲利機會所剩無幾，緊跟而來的場景，就是在高度緊張的狀態下沒有計畫的處理危機。

被說中的同學們肯定不少，這當然也不怪同學們沒有考慮清楚就回答問題，說到底，還是被看似簡單的『策略損益模型』與高獲利給迷惑，沒先計劃好風險來臨時該如何應對，忘記獲利的底層邏輯正是來自交易風險！

除了獲利，這個交易的目的是什麼？

這個問題的難點，就是必須把獲利排除在交易的目的之外。

但這個問題相對不難，我一說同學們肯定就能明白。

與其說是找到『目的』，倒不如說就是理解自身對於這筆資金運用的『需求』。

同學們可以從不同的觀點切入，例如『對抗通貨膨漲』、『不須每天看盤』、『長期投資』、『資金靈活運用』、『財務規劃』、『與市場來一場直球對決』、『想學會立於不敗之地的策略』，也可以單純到『我就是喜歡這樣買／賣』，要不然熱血一點像是『成為股神』、『稱霸股市』等等，都是很好的答案。

聰明的同學一定一下就能抓到重點，唯有知道自己真正想要的是什麼，才能正確定義出能達成目標的交易，設下那【一點初心】，才不會被那獲利數字給迷惑。

風險的承受度有多高？

99% 的交易者在真槍實戰的下場前，往往都不知道這個問題的答案。

這個問題看似簡單，但其實很難，尤其是從沒下過場就知道答案的同學，我一個都沒見過。

而且，我還看到很多新手同學們，學會了選擇權下場小試牛刀後跟我說：
『老師，原來這樣就破解股市了！』
『今年獲利肯定能翻倍！』

他們都覺得『交易』不過就是買賣約定，獲利心法就是『買低賣高』，這根本小學數學誰做不到，幾單後就把我告誡他們的風險忘得一乾二淨，只見金山銀山，忘了身處殺戮戰場，遍地屍山血海。

勝利不可能一直靠新手的運氣

誤解自己對於風險的承受度，回答錯誤的結果往往非常恐怖，無法冷靜、慌張懊悔的情緒巨浪般襲來，許多同學看似冷靜，但內心七上八下，早已手足無措。

接下來會發生什麼不言可喻，在這詭譎多變、吃人不吐骨頭的市場，情緒不佳又準備不足時怎麼可能正確處理危機，很多人根本還搞不清楚怎麼回事，一瞬之間就陷入一種明明知道該做些什麼，卻不知道該如何做的窘境！

要能正確回答這個問題，你需要的一場最真實的『震撼教育』！

1. 小倉位實作 -- 小量資金當學費，直接體驗市場變化。
2. 股市模擬下單 -- 用虛擬資金虛擬下單，但能看到真實市場的即時影響。

當然肯定會需要一些工具來幫助你完成這個教育環節，更詳細的資訊可以在我的策略專題講座中找到。

祝福同學們，順利找到目標，不忘本心，早日發現屬於自己的交易成功之道。

嗯...找不到？沒事，來看看老師的道，只要讓我領你走一趟，看大師怎麼玩轉選擇權策略，我保證同學們學會後，就算自己走一趟殺戮戰場也能毫髮無傷。

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喔對了，『 終極降落傘』策略講座系列正在連載中...

這是別的地方絕對找不到，選擇權大師 Steven 獨家秘笈！這個策略就是為了『厭倦追高殺低』、『想要好好投資』，但又『什麼都不做會很無聊』的人而誕生的，是一種正股搭配選擇權的『成長型投資策略』。不僅在危機中能安全降落，資產獲利還能隨著股價成長，操作上又多變有趣，號稱『終極．降落傘』！

快點一起來學習真正能長期獲利的選擇權策略吧！