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阿福投資週報（2023/10/14）- 收益平準金與ETF淨值組成
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：收益平準金與ETF淨值組成
① 收益平準金
收益平準金機制，主要是讓基金配息能不受到基金規模放大縮小所受到的影響，舊投資人和新投資人都能領到相同的配息。以ETF規模從10月1日的1000億成長至10月13日的1200億為例，10月1日已收股息為50億全部配出，殖利率為5%。
- 有收益平準金的ETF，這段時間新申購的200億，10億作為收益平準金，190億作為資產進行投資，殖利率維持5%不變。
- 無收益平準金的ETF，因為ETF規模擴大，已收股息50億全部配出，殖利率則下降為4.17%，配息金額會受基金規模成長而被稀釋。
② ETF淨值組成
根據證交所、櫃買中心最新決議， 指數股票型證券投資信託基金（ETF）股息來源自今年十一月一日起，發行人於第二階段公告收益分配時，除揭露原有的收益分配預估總額外，另增加資本利得、收益平準金等各項目占比資訊。
在 ETF 收益分配書中，會列出發放所得類別和分配金額，「股利或盈餘所得」要課稅；「國內財產交易所得」屬於資本利得，證券交易所得停徵不課稅；「收益平準金」是讓基金穩定配息，不受規模大小影響，這部分不是所得，因此不課稅。
目前投信官網會每日公布ETF淨值組成，本文以元大投信和群益投信為例說明，這些資訊揭露有助於投資人進行投資決策，例如單筆股利給付達 20,000 元（含）以上，需要扣繳二代健保費，投資人就可以試算持有該檔ETF可以免繳二代健保費的張數。
- 元大台灣高息低波（00713）網頁連結
- 群益台灣精選高息（00919）網頁連結
❷ 投資組合分析
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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本文探討川普2.0時代對投資市場的影響，特別是軍工產業的投資機會。作者分析川普政策傾向，包括打壓中國、關稅政策、遣返移民、減稅鬆綁以及石化能源政策，預期這些政策將推升全球軍備競賽，有利美國航太與軍工產業的發展。文章並針對六檔相關ETF進行比較。
你想財富自由嗎？你知道高中數學就有跟我們提到如何達成的方法嗎？
如果起初投資金額1000萬，每年平均報酬率5%，每年定期投入100萬，10年過後能累積多少錢呢？文章看到最後會有答案唷！
本篇文章也會分享複利和的試算表格，適用於計算定存、定期定額投資等等，幫助大家設定具體的財務目標💰💳💹
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
選擇性偏誤
近期有些投資達人表示，長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大，0056年化報酬率只輸給0050一點點，兩個可以一起投資。
大錯特錯！
這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響（報酬順序風險），這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。
像是如果
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