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阿福投資週報(2023/10/14)- 收益平準金與ETF淨值組成

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
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阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。

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❶ 投資洞察:收益平準金與ETF淨值組成

① 收益平準金

收益平準金機制,主要是讓基金配息能不受到基金規模放大縮小所受到的影響,舊投資人和新投資人都能領到相同的配息。以ETF規模從10月1日的1000億成長至10月13日的1200億為例,10月1日已收股息為50億全部配出,殖利率為5%。

  • 有收益平準金的ETF,這段時間新申購的200億,10億作為收益平準金,190億作為資產進行投資,殖利率維持5%不變。
  • 無收益平準金的ETF,因為ETF規模擴大,已收股息50億全部配出,殖利率則下降為4.17%,配息金額會受基金規模成長而被稀釋。
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② ETF淨值組成

根據證交所、櫃買中心最新決議, 指數股票型證券投資信託基金(ETF)股息來源自今年十一月一日起,發行人於第二階段公告收益分配時,除揭露原有的收益分配預估總額外,另增加資本利得、收益平準金等各項目占比資訊。

在 ETF 收益分配書中,會列出發放所得類別和分配金額,「股利或盈餘所得」要課稅;「國內財產交易所得」屬於資本利得,證券交易所得停徵不課稅;「收益平準金」是讓基金穩定配息,不受規模大小影響,這部分不是所得,因此不課稅。

目前投信官網會每日公布ETF淨值組成,本文以元大投信和群益投信為例說明,這些資訊揭露有助於投資人進行投資決策,例如單筆股利給付達 20,000 元(含)以上,需要扣繳二代健保費,投資人就可以試算持有該檔ETF可以免繳二代健保費的張數。

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❷ 投資組合分析

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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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槓桿ETF與財富累積:如何運用槓桿放大你的長期投資回報 前言 在過去的文章中,我們曾探討長期投資被動指數ETF 時,選擇原型ETF或2倍槓桿ETF是較適合一般投資人的方式,然而投資並非只有單一選擇,金融市場更不是非黑即白的局面,這些投資工具本身是中性的,關鍵在於如何根據自身的財務背景與投資目標。
本周有兩則和ETF有關的新聞,一是元大投信考慮對0050進行分割,但還沒有發生,另一則是00943宣布2月不配息,這確定已經發生了。要怎麼解讀這兩件事呢?  
前文參考: 個人未來自組ETF的成份股之六,高機率會被鎖碼的成長股。 以下認真談談另一檔2025年有可能被鎖碼的成長股:
前言 好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復,上周開始,又輪到學徒我咳到腦瓜子疼,連整組心肝肺都快被淘出來了,實在沒辦法好好寫文章,在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈,這次我相信了。 紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了,望著屋外漂亮的景致,卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊,
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債,竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅,這究竟是怎麼回事呢!  
最近,我注意到一些朋友投資國外的ETF,因為短期利益而選擇提前出場,這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時,忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候,我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有,如果是單一個股或許能理解,因為單一股票的風險太高,訊息不對稱,缺乏優勢。
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