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高利率下美國經濟依舊無傷？大銀行財報給出的故事
更新於 2024/10/12閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明
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美國最大銀行JPMorgan的財報淨利年增35％至131.5億，EPS 4.33優於預期的3.79。營收年增21.9%至398億，也比預期的394億高。
存款只下滑1%至2.38兆優於預期的2.37兆，平均貸款增加了17%至1.3兆。高利率的關係淨利息收入年增30%至228億，JPMorgan預估2023全年淨利息收入從870億調高至885億。非利息收入則年增13%至171.5億。
CEO Jamie Dimon 在評價目前經濟環境時說，目前，美國的消費者和企業總體上保持健康，儘管消費者正在逐漸消耗掉他們多餘的現金緩衝資金。
但現在持續緊張的勞動市場和極高的政府債務水平，會增加通膨持續上升以及利率進一步上升的風險。此外仍然不確定QT量化緊縮長期的後果會如何，QT正在抽走系統中的流動性。
戴蒙認為現在可能是數十年來「最危險的時刻」，烏克蘭戰爭與以巴衝突可能會對全球的能源、糧食和全球貿易與地緣政治關係有深遠影響。但他強調JPMorgan都已經有做好準備。
雖然消費者端的壞帳率在緩步上升，
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
那如果是跟高利貸自願簽本票，這個時候可能就沒辦法用「被強暴脅迫」的理由撤銷本票行為，則另外可能可以依「趁人急迫、輕率或無經驗」這個理由，撤銷或是減輕本票的給付，但是這個理由在法院上其實不太好構成，所以最好還是先跟專業律師諮詢過該怎麼辦會比較好。
本文討論高利率時期對市場的影響，分析升息和降息的意義，並解釋降息對市場的影響。同時回顧過去幾次高利率時期的績效和策略。文章建議投資人謹慎評估，獨立判斷，自負風險及盈虧。
【11/17盤前重點新聞】
*美債上漲 沃爾瑪暴跌 能源股低迷 道瓊黯然收黑
*美上周續領失業金人數連八周上升 創近兩年新高
*Fed官員：強勁支出與經濟成長放慢通膨降溫速度
*沃爾瑪和Target示警：恢復學貸還款和高利率打擊年終買氣
前言：本文是綜合了《經濟學人》上上期的封面專題報導，以及《金融時報》不久前探討各國央行目前心態的長篇專題，還有《華爾街日報》本周一篇對美國經濟軟著陸可能性報導內容，來為讀者描繪出短期內世界經濟必定會受到高利率衝擊的圖像。
一、高利率對經濟體各方面的衝擊
上個月18號美國十年期國債的殖利率
現在台幣買美元相對過去已經很貴，大概要32元，不建議現在換美元投資，所以朋友跟家人現在計畫是：定存、儲蓄險解約，美元的分批換回台幣，用台幣來投資。女子研究了一下：美國短天期債券ETF是現在情況下，保守型投資人最佳投資工具。首推元大美債1-3（00719B）！
大家好，我是諸葛呆，清晨甫結束聯準會最新一次的利率會議，雖然維持利率符合期待的利率不變，但記者會問答過程中，主席鮑威爾態度意外偏向鷹派，此外代表各位投票委員想法的利率點陣圖更是透露短期、中期美國利率不太會下降，高利率勢必維持一段時間，股市湧入賣壓、美元上漲、債券殖利率跳升。
🧵本次會議懶
美國高利率環境下的大贏家 兆豐金明年配息值得期待
近兩年來在 FED 大幅升息下，不僅讓十年期美債殖利率提升至 4%以上的水準，也帶動美元較疫情前升值；債券利率與美元匯率同步上揚雖然為投資人創造更誘人的投資機會，卻也增加了企業借款的成本。
美國房地產與工業經濟：
美國七月建築許可月增0.1%，新屋開工月增3.9%。
新屋增加緩解供給不足的房市問題。
美國七月工業生產月增1%，顯示經濟持續有韌性。
製造業因汽車產品大幅上升及公用事業高溫氣候推動而表現強勁。
聯準會政策與經濟展望：
聯準會七月會議紀要顯示多數官員認為通膨有上行
我在Telegram有先分享，目前00679B呈現嚴重溢價，如果只看當前殖利率差不多等於買貴了一年以上的報酬。
所以00680L不僅溢價較少，另外在債券下檔有限的狀況下，用整體部位搭配上小幅槓桿的邏輯其實沒什麼毛病，像是以存續時間15年的債券為例，只要降息1%便會帶來15%報酬，比起短債的預期報酬來
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