國力?軍隊?科技?媒體?誰成就了美元霸權?!

2023/11/28閱讀時間約 5 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。


raw-image


在香港機場等轉機時,聽到幾個內地夥伴在爭論美元霸權還要多久,今年人民幣疲軟、美元居高不下,會有這樣的討論並不意外。


Y大之前有寫 【金錢萬萬歲?!】首章-鈔票本身沒有價值


有興趣的夥伴可以先閱讀這四章探討金融市場本質的內容,今天則透過歷史故事帶大家在探討美元霸權為何很難終結的緣由⋯⋯


【布列敦森林制度】


是1944年7月至1973年間,世界上大部分國家加入以美元作為國際貨幣中心的貨幣制度。 


70年代,戰後所形成的「布列敦森林制度」瓦解。當時就有許多人認為,美帝國主義要完蛋了。


顯然,美國不僅沒有完蛋,反而成為了某些人口中新的“霸權”。按照布列敦森林制度,美元與黃金掛鉤,所以美元不能隨意發行,布列敦森林制度以後,美元和黃金脫鉤,美元可以理論上隨意發行,這也就是某些人口中的美元霸權。


但是奇怪就奇怪在這裡,為什麽布列敦森林制度之前是霸權,之後還是霸權呢?

這不是一個很奇怪的事情嗎?


為什麽在布列敦森林制度瓦解以後,世界各國依然持有美元呢?


最根本的原因,就是美元作為信用貨幣所支撐的“信用”是有價值的。


人們相信美國的所作所為是能負責任的,如果人們認為美國行為不負責任,也就不再以持有美元為榮,如此一來,美元霸權頃刻之間就會滅亡。


那麽,什麽東西讓世界各國感覺美元有價值?


事實就是美國的制度。


貨幣背後彰顯的是社會信任感,貨幣濫發,實際上不僅僅是需求端和供給端的問題,更是透支社會信用為代價。


所以,美元與美國民主是一體兩面的關係,只有讓世界各國相信,美國是民主國家,美國有完善的制約體系,民眾可以捍衛自己的權利,才能讓世界各國有如此的信用,也才有所謂的霸權。


raw-image


【何謂霸權】


霸權這個詞是一個中性詞,我們知道春秋五霸中的齊桓公,晉文公,他們稱霸難道僅僅只是國力強盛嗎?


並不是的。齊桓公,晉文公,楚莊王等等霸主,都是有一套價值體系作為支撐。比如說管仲的口號,就是尊王攘夷。以及齊桓公為所謂燕國驅散北狄,這都是齊桓公稱霸的資本。


有些人會認為,談論制度,價值體系太空了,只有“強權”、“武力”才是真道理。


並且人們會認為,美國的制度,體系,價值系統,都僅僅是維護後面強權的工具。


這話對不對呢?這話是一種相當片面的觀點,他是一種片面的產物。


從歷史上看,凡是能夠稱霸,能夠為一世之霸權,都是制度,價值文化先進的地方。即使是戰國時期的秦國,秦國能夠廣納人才,而魏國則是人才輸出地,兩者就可以看到鮮明對比。


迷信強權者,最終也會被強權所吞噬。但是,如果是一個沒有現實基礎的價值系統,他也是空洞的,他也是一種支撐不起來的狀態。


raw-image


【金本位制】


金本位是一種貴金屬貨幣制度,於19世紀中期開始盛行。在金本位制度下,每單位的貨幣價值等同於若干含重量的黃金(即貨幣含金量)


我們不談美國,來去探討英國。我們都知道,大名鼎鼎的牛頓,其職業是英國鑄幣局局長,在他任內建立起英國金本位制。為大英帝國的擴展提供了強有力的基礎。金本位制一直延續到一戰才解體,維護了30年的英國霸主地位。


可是我們知道,金本位制下,貨幣是不能隨意發行的,但是為什麽英鎊依然是國際流通的主流呢?現在讓我們想一個問題,黃金儲藏最多的地方是美洲,為什麽美洲土著人沒有用黃金稱霸世界呢?說明黃金本身不是貨幣,貨幣也不是某種物質載體,而是一套信用體系。


牛頓領導下的所謂金本位制,實際上是為了自由市場奠定了基礎,金本位只不過是提供一個信仰的參照系,而不是一個鑄幣的標準。其餘都交給市場。


金本位真實的內涵是,如果你來換取黃金,就必然可以交換貨幣。


而黃金是保值的,所以英鎊也是保值的。這種潛意識的暗示,是說明英鎊背後的制度體系,社會秩序是穩定的,是不會輕易改變的。於是就形成了一個相互促進的狀態,越是持有英鎊,越是相信英國。越是相信英國,越願意持有英鎊。


而一個專制國家,是很難取信於民,更不要說取信於世界了。最典型的例子,在明朝初年,朱元璋強行發行寶鈔,導致濫發貨幣,民眾對於政府的信用幾乎不存在。並且朱元璋禁止使用銅錢,強行令銅錢退出市場。


但是即使如此,民眾依然偷偷用銅錢,一直到了後來大量白銀流入中國,民間逐步用白銀結算,寶鈔壓根沒人用,說明政府壓根沒信用。到了萬歷年間,張居正實行一條鞭法,強行要求納稅用白銀,規定了白銀的地位。


但是實際上,白銀也好,寶鈔也好,他都是一種信用體系,人們棄寶鈔,用白銀,恰恰表明對於政府的不信任。這與明朝政府本身是否強大無關。但是實際上,在民間白銀只是用於納稅而已。


raw-image


【結論】


其實文章內容提到的黃金、稅金,都是鈔票價值的起源和現在價值來源,其都建立在「信任」。


而美元之所以實在居高不下,各國紛紛買單購美債,就是因為「信任」美國會給個Happy Ending⋯⋯


Y大從年初當初看好日圓,看衰美元,吃了一季悶棍。


現在唯一安慰自己的理由就是各國對於美元的信任實在是超乎想像,只能保持耐心平常心繼續看下去。


#全民瘋聚匯 


歡迎大家跟我在線上一起學習一起努力💪🏻


👉🏻免費線上課程

我們的實戰專業講師團隊聯手提供每日外匯教學分享,幫助您了解線上交易的精髓。


👉🏻每週一至週五免費學習,盡在全民瘋聚匯。奠基您線上投資基礎知識,逐步提升您的技能水平。


👉🏻開始學習:全民瘋聚匯


⚠️進群後 「名字」後面+🐂


raw-image
illustration
贊助支持創作者,成為他繼續創作的動力吧!
投資、理財是每個人一生必修的第二技能,而財富自由是每個人都期待能實現的夢想。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容