你知道什麼是風險報酬率與百分比風險法嗎？【外匯自營商的告白】外匯資金風險管理的基本概念

在本文中你會學習到

• 風險報酬率(Reward to Risk Ratio)
• 百分比風險法(Percentage Risk Method)

風險有很多不同的類型、定義與表達方式。

比如說「報酬變動率」、「每筆交易的損失金額」、「Beta值」、「每筆交易的最大損失金額」以及「價格變動率」等等方式都可以用來表達風險。

對於投資者來說，最重要的風險是什麼呢？

【資金的損失及獲利金額】應該就是投資者最關心的風險！

如何控制資金的損失及獲利金額是我們接下來這幾章的重點。

畢竟每位投資者都想賺錢，但沒有任何投資者可以杜絕所有風險。

因此投資者的目標是找到適當的平衡，既能產生適當的利潤，又能讓你晚上安然入睡。(不能讓你好好睡覺的策略跟買賣就趕緊清除掉吧！！)

風險越高潛在報酬越大

是我們在金融學教科書所學到的基本原則，投資者願意承擔的風險越高，理論上就應該要獲得因承擔額外風險而得到報酬補償。

風險報酬率(Risk to Reward Ratio)

風險報酬率是指單筆交易在

【方向錯誤時設定會損失的數額】比上【方向正確的時候預期要盈利的數額】

一般外匯交易理想的風險報酬率為1：3(損失：盈利)以上甚至1：5。

(普通散戶都是賺一小點就跑，然後虧損就不斷凹單；當然在外匯的世界裡，凹單往往有機會獲得解套，但是也很常聽到有人畢業的原因就是因為走勢持續一路向北或一路向南走向導致直接資金不足被強制平倉。)

當一個人獲得足夠的交易經驗後，通常都能夠觀察與發現趨勢的頂部與底部，並等待趨勢形成後，藉由合適的風險報酬率的情形之下進場，來完成一次趨勢交易。

但，說是很簡單，常常會有什麼問題呢？

1. 根本沒有形成趨勢，而是橫向盤整。
2. 確實有趨勢形成，但是強度不足，沒有達到你預計規劃的報酬數額就停止了趨勢。
3. 已經進入趨勢，但卻猶豫導致錯過最佳進場時機，甚至嚴重時會在你進場時趨勢開始反轉。

這裡提供一個可能的解決方案：

投資者可以考慮使用跟蹤止損單(Trailing Stop Order)，這種止損方式的意思是，當走勢不利的時候，止損的價位保持投資者原本的設定不變；但當價格走勢對投資者有利的時候，止損的金額會越來越小(跟著走勢方向前進)，甚至止損價格會讓投資者產生獲利！

接我們要來討論

百分比風險法(Percentage risk method)

百分比風險法是大部分的人比較能夠快速理解的方法。

就是投資者預先設定能夠虧損的金額佔總帳戶金額的百分比，如果投資者有100萬美金，預計最多能夠虧損5萬美金，那麼風險就是控制在不超過5%。

在海龜投資法則中就是使用這種風險控制方法，每次進場的單子最多虧損不超過總金額的1%，當然海龜投資法會依據不同投資商品的變動率(使用的是Average True Range，ATR)來調整進場的資金大小，以達到不同投資商品但是風險控管一致的要求。

這個方法可以確保，在方向看錯的時候，虧損最多1%；但，如果看對方向呢？

在海龜投資法當中，可以根據ATR持續增加最多到4個投資單位。

有興趣的讀者可以參考【海龜投資法則】

這樣投資的前提幾乎都建立在盤勢的走向是有趨勢，而對於沒有趨勢盤整的情況，可能就會面臨虧損或是必須要更換投資思維。