【核心-甚麼是資產配置、如何做資產配置】

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『先考慮風險 再來談收益』

 

投資』怎麼做? 『資產配置』前言

若將投資組合的報酬拆分,長期來看可以發現90%以上的影響關鍵來自於怎麼做資產配置,簡單來說撿到飆股或是挑選買賣時機都不是重點,做好資產配置睡好覺,最近實例就是台灣的航海王(2020年到2021年漲了20倍)、美國超微電腦(Super micro近一年漲了10倍),

 

但真正能買到飆股、進場在最低點並壓入所有資產的人? 全台開戶數1200多萬裡可能寥寥可數,更甚是有賺錢的比例恐怕也不高吧,做夢的人倒是不少。

 

簡單來說,與其賭飆股不如買樂透,若不想將投資搞成投機,就好好做資產配置吧,替提前退休、財富自由鋪路。投資該關注的重點: 資產配置 >遠大於> 擇時&選股

 

資產配置』帶來的好處? 降低風險增加報酬

可曾想過,我現在投組的風險不變下,可以再增加報酬嗎? 或者說,投組預期報酬不變下,可以再降低風險縮小波動度? 行!! 資產配置。

 

週期投資』定位總體面的週期進行資產配置

人口結構變動、大自然四季至潮汐、一年固定節日消費習慣、上中下游資訊不對稱等,眾多因素導致週期的產生,此消彼漲,十年河東十年河西。

 

(下圖)綠線: 表示長期週期(10~30年)攸關人口結構、科技革命、消費習性;

藍線: 表示中週期(1~10年)關於貨幣政策、庫存週期、電子產品週期等;

灰線: 短週期(1~12個月)消費旺季、長假期、繳稅季等。

 

人一生大約會經歷8~10個中長度的週期,其中最精化的不外乎第3~第5個週期。已錯過的,不緊張,還有時間追上週期,最起碼瞭解週期就是週期;還來得及的,抓緊週期更迭,把握每次財富發達的機會,早日達成財務自由!!

*資料來源: X

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週期四象限』早期成長、中期穩定、晚期放緩、衰退

(早期成長-圖左1)特性: 經濟活動復甦、信貸市場成長、企業獲利提升、財政貨幣政策正向刺激、 (被動補庫存)存貨低位、銷貨上揚。

 

(中期穩定-圖左2)特性: 經濟和獲利增長見頂、信貸市場強勁、政策中性、(主動補庫存)存貨上升與銷貨大致均衡。

 

(晚期放緩-圖右2)特性: 經濟溫和、信貸市場緊縮、企業獲利承壓、政策負向收縮、(被動去庫存)存貨累積、銷貨下降。

 

(衰退-圖右1)特性: 經濟下降停滯、信貸市場乾涸、企業獲利下降、政策轉向寬鬆、(主動去庫存)存貨下降、銷貨下降。

*資料來源: X

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週期資產配置』早期(房產股, 非必須消費股, 工業股)、中期(科技股, 通訊服務股)、晚期(能源股, 必須消費股, 公用事業股)、衰退(必須消費股, 公用事業股, 醫療保健股)

(早期成長-Early)、(中期穩定-Mid)、(晚期放緩-Late)、(衰退-Recession)

*資料來源: X

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現在在哪? 未來去哪?』能夠掌握上述兩個問題,投資週期的資產配置便會如魚得水,資產較普羅大眾增長更快;靜待後續文章……

 

 

 

 

 

『風險提示』:本篇論點為純心得分享,並不涉及任何推薦與買賣建議。任何相關標的部位的建立都需要再參考眾多資訊並審慎獨立思考,並隨時留意風險才能持盈保泰喔!

『幸虧未來不可見,否則它毫無價值』:能做的就是條件機率!

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