20231207正2雜談-開始買進美債正2 ETF

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投資理財內容聲明


前言:

由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文

因此建立專區放置正2雜談系列文章

在搬動整理舊文的時候,

如果有一些新的東西,

也會一併更新上去。

 

10月4日曾在社團發文:「股債齊跌」,

原文(社團FB連結):https://0rz.tw/C5Coe

 

當時00680L價位在7.59,

後續最低跌到10/23的7.14,

那時寫說債還有1~3季的血要流,

結果債約莫在10月底落底,

此波反彈區間與股相同,

同期比較TLT與SPY如圖

raw-image



形成了股債齊漲,沒有負相關的走勢,

 

此時忽然有一個感覺,

是不是可以買債了,

之前有一篇文,

20231123正2雜談-價差交易注意事項(上)-富邦正二57.55出場實單

提到進出場的4大依據,

其中一個就是直覺,

若從4大面向來分析債券,

基本面:升降息

技術面:無用

重大事件:FED因應重大事件的升降息決策

直覺面:!!

債券與利率息息相關,

因此技術面無用,

籌碼面也無用,

目前走到2023年尾聲,

停止升息不代表開始降息,

但市場資金總是敏感的,聰明的,

總是有人早先一步佈局,

至於債要買什麼呢?

TLT從低點82.77反彈至95.87,

反彈了15.8%,

在槓桿的世界裡,

當然就是買正2,00680L,

目前看正2在10月23日落底,

價位7.09,

目前已經漲到9.5,

漲幅約34%,

可之前最高從38摔到7元呢。

此時雖然不能買在最低點或起漲點,

但風險也相對偏低了。

訂定買進策略,

一是分批買進,留有資金攤平。

二是長期持有,放到2024下半年升息循環。

三是資金控管,只佔總資金比例不到1成,

四是仍設停損,若跌到一定程度還是停損。

以上4策略可有效降低風險,

不重押槓桿型商品。

00680L目前自低點起漲來看,

報酬約是TLT的2倍,

但這不含息。

 

當初說不買債,

結果自打臉,

昨天跑去買美債正2。

對帳單部位太小了,

希望不會傷害到網友眼睛。

raw-image


我的股債配置就是00675L + 00680L。

其實我一直在關注著00680L,

看著它一路從7元漲到9元…

 

補一些基本面新聞整理:

英國金融時報(FT)與美國芝加哥大學布斯商學院共同訪調了40名學界的經濟學家,多數受訪者都認為聯準會的升息周期已結束,但近三分之二說,要到明年第3季或更晚才會開始降息…

投資人非但不接受Fed將在更長時間內維持當前基準利率在5.25-5.5%的預期,反而認為明年3月將首度降息,有些投資人甚至押注是明年1月,並預計美國明年將降息5碼(1.25個百分點)。期貨市場的交易員也擴大押注Fed最快明年3月降息,基準利率到明年底降至大約4%,比現今水準低逾4碼。

 

工商時報:

美債殖利率走跌 Fed明年3月降息機率達6成

市場估Fed最快2024年春季降息。芝商所FedWatch工具最新報價顯示,明年5月前Fed啟動降息的可能性高達90%;3月至少降息1碼的機率突破60%,遠高於1個月前的20%左右。ING策略師預測,Fed明年降息達6次;巴克萊集團預期Fed明年4度降息。

然而主席鮑爾在內的Fed官員一再潑冷水,稱仍有保持政策限制性的必要,以實現通膨率拉回2%目標的承諾,現在談降息言之過早。

Fed與市場目前的普遍的共識是,利率接近或已經觸頂……

 

餵Chatgpt「2024年美國利率分析」的關鍵字,AI的回應是它的資料庫只到2022年,結論是:

「需要密切關注Fed的公開聲明、經濟數據和Fed官員的言論,以了解美國利率可能的走向。這是一個動態變化的領域,而Fed的政策也會因應經濟情況作出調整。

 

正2雜談文章專欄:

https://vocus.cc/2xetf/home

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輕紫琉璃的沙龍
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