重點:
- 美債20年的殖利率可達4.5%,有鎖定效果
- A級公司債殖利率5.13%,BBB級5.5%
- 高股息ETF配息率6-7%,但有2%是虛耗
- 美債存續期間長,降息時價差收益更高
- 投資債券要先正確態度,要利息,價差是次要
- 被套牢應持平價格,加碼債券ETF划算
- 股票債券50/50組合,年化報酬7.29%,波動少
- 月月配不見得最好,要看年化總報酬
- 選擇大資產規模的債券ETF,如超過800億
- 金融債並不見得最安全,因產業集中風險
- 債券要選投資等級,有效分散風險
- 直投債券風險信用過度集中
- 現在是債券ETF投資的甜蜜點
- 官股配比2:8偏債券
- 可考慮0050配00646再加00679B
總結:
分析投資債券ETF的各種利弊。
其中,美債20年及A級公司債的殖利率分別可達4.5%及5.13%,遠高於儲蓄利率,且有鎖定效果。
另外,與高股息ETF相比,債券ETF配息率更真實,無虛耗成分。此外,債券可大幅分散風險,年化報酬率與股債50/50組合相若,但波動較小。總體而言,現在是債券ETF投資的甜蜜點,官股配比已調整為2:8,偏債券較多。段落大意:
第一段介紹目前美債投資熱度高漲的狀況。
第二段則請來債券專家怪老師分析。怪老師提到現在的正確態度是要利息配息,價差是次要。
第三段講解什麼是殖利率和存續期間,前者代表真實收益率,後者代表價差空間。
第四段列出各類債券的殖利率和資產規模,指出投資者偏愛收益率而非價差。
第五段分析A級及BBB級公司債的差異。
第六段指出高股息ETF有2%配息是虛耗,不如債券ETF。
第七段以美國ETF為例說明股債組合效果。
第八段批評月月配概念的迷思。
第九段分析金融債的產業集中風險。
第十段歸納債券ETF的主要風險。
第十一段是總結,指出現在是債券ETF的投資甜蜜點。
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