美股投資周報|GDP與PCE數據亮眼,美國經濟軟著陸在望?

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GDP與PCE

最新GDP 3.3%除了是2022年以來第二高外,也擊敗預期的僅僅2.0%。從細項觀察,主要是來自於消費,佔了2.8%。不過您如果和我一樣,每周都有關注高頻數據「紅皮書」的話,對此並不會感到意外。
當前的紅皮書表現持續強勁,從谷底翻揚已到5.2%。作為零售的領先指標,只要它不降,則能繼續預期零售數據與GDP的表現不差。

1 Redbook

1 Redbook

另一邊Fed最關注的通膨指標-核心PCE首度掉到3%之下的2.9%;而鮑爾提及的SuperCore也持續下行到3.5%,趨勢持續符合預期。

2 Core SuperCore PCE

2 Core SuperCore PCE

不過如我前幾篇文章所言,我預計回到2%的這段路將會放緩且艱辛。最大的不確定性因素是來自紅海危機的持續發酵。
首先,本周油價持續反彈,WTI原油本周收在78元再創新高。
第二,運價持續井噴,如下圖根據歷史經驗,上海運價平均領先商品PCE五個月。而剛好去年下半年又是商品通膨的低基期,這樣兩大因素加總,下半年商品通膨反彈將是高機率事件。

3 運價 領先 PCE商品 5個月

3 運價 領先 PCE商品 5個月


本周經濟與盤勢數據

本周還有公布兩個重要的經濟數據,也同時指向軟著陸的方向。
首先,諮商局的領先指標(LEI)雖然連續下滑了21個月,但從絕對值的角度看,其實已經從谷底翻揚,且逐漸往衰退臨界值靠攏了。

4 LEI絕對值翻揚

4 LEI絕對值翻揚

第二,S&P也公布了最新的PMI,製造業與服務業綜合的PMI相較上個月再度走高並高於50榮枯線,整體經濟的完善也更加確認。如之前所說,今年是全球製造業的復甦年,即使說之後服務業景氣下滑,一來一回之下,整體景氣也就可避免衰退。


市場情緒方面,則是難得看到了散戶與機構的背離,且是散戶看多情緒優先縮減。如下圖,散戶看多比例仍佔多數,相較於看空多了13%,但從>40%回撤到了39%。

5 AAII散戶情緒調查

5 AAII散戶情緒調查

而另邊每周必看的NAAIM 主動型基金股票曝險調查,本周則是直接井噴,從上周5X%升至本周84%,基金FOMO追起來。
機構這樣子的樂觀情緒在本周的機構觀點統計也可以發現。


本周機構觀點整理

如下圖的統整,本周是我統計過最多看多的一次,看多論點已成為市場共識

6 本周機構觀點

6 本周機構觀點

這份表單的連結我放在這邊,想要研究的朋友們歡迎自取:點擊觀看

而本周並無Fed官員發言,因為是緘默期,要等到下周四凌晨的最新FOMC會議後才會再次聽到。


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本周美股延續過節氣氛,數據與行情不多。本篇簡單統整完本周情勢後,也會給出我對明年各大資產的簡單看法。新的一年也期許自己和大家都能賺大錢,讓我們一起用總經把投資變得更好吧!
本周的美股在高位持續震盪,成交量也急降。不過這是正常的季節性現象,因為大家都去過聖誕節了。下周的情況通常也會類似,國外要Happy到元旦之後了。 本周雖然沒有大事件,但今天這篇我還是整理了本周的市場數據與機構觀點給大家~
本周FOMC會議之後,萬物齊揚,股市與債市投資人皆歡欣鼓舞。FOMC的分析文相信大家看很多了,所以本周的周報不再贅述。 本篇主要來看幾個重要的觀察指標,他們將決定明年S&P 500是否會過4,819點歷史新高,甚至往5,000點整數大關靠攏。
本周五Fed鮑爾發言看似鷹派,市場卻毫不留情打臉,股市債市黃金噴噴噴,到底誰才是對的呢?本篇文章將從經濟與通膨的角度出發,並整理我最新的投資操作,以及各大投行的最新觀點。
本篇將從市場情緒與籌碼面開始,進而探討最新經濟數據與美股短線長線的看法!
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股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
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市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
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