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【存股心法】沒有真正的「合理股價」,老牛教你4招估的準安心買!

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《買在合理、抱得安心》

低買高賣」是投資人追求獲利的策略準則,核心概念是在股價被低估時購買,等到股價上漲時再賣出,從中賺取價差以實現資本利得的方法。有時候短期內創造的報酬率可是相當可觀,但短期操作的風險不可忽視

所以老牛建議,這種追求低買高賣的投資週期,為了避免短期市場情緒的影響,最好拉長來看才會比較妥當;與此同時,投資人也需要具備良好的市場分析能力、風險控制意識和耐心,提升持股獲利的成功率。

不過到底該在何時買進?一般都會建議合理價以下的價位買進,只要是股價被低估的績優股,買入成本當然越低越好。不過「合理股價」真的要等到設定的價格,才能買入嗎 ~ 有時候反而等不到合理價格,結果股價持續往上走,錯過不是很可惜嗎

以下將針對「合理股價」,老牛用4招觀點,帶你了解買進時機其實具有靈活空間,一起往下看吧!


【「合理價」如何計算】

計算個股的股價位階,就要採用估價法計算,不過估價法百百種,老牛常用的兩大估價法則包括:

📌「平均股利估價法」:適用於獲利穩定且發放高股息的公司

利用過去5年發放的現金股利,回推目前企業的價格位階,其公式如下:

便宜價(股利法):以"近5年的平均現金股利*16倍"而得;也就是說在便宜價買進,每年平均可領超過6%殖利率,所以非常划算。

合理價(股利法):以"近5年的平均現金股利*20倍"而得,也就是說在合理價買進,每年平均可領5%殖利率,算是合情合理。

昂貴價(股利法):以"近5年的平均現金股利*32倍"而得,也就是說在昂貴價買進,每年平均只能領約3%殖利率,CP值不夠高。

.

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比如,透過上述公式來帶入聯強(2347)的股價位階,目前:

⭕便宜價為52.5

⭕合理價為65.6

目前股價已經來到72.3

如果早在2022年就透過平均股利估價算出合理價以下的價格,現在回過頭來看,確實具有撿便宜的機會哦


📌「歷史本益比估價法」:適用於獲利穩定成長公司(股利不一定高)

則透過本益比區間,判斷股價目前所處的位階,區間分布大致如下:

前景極佳(昂貴):區間為20-24

產業龍頭(高估):區間為16-20

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老牛是一位專注於抱緊股的投資人,秉持「安心抱緊」 投資理念,擅長「定存股」、「金融股」、「成長股」、「ETF」等投資主題。希望藉由分享我的財經知識與投資經驗,運用「抱緊處理」四大心法,讓投資小白有脈絡、讓散戶理財變輕鬆。只要用五分鐘挖出抱緊股、買在好價位,然後狠狠抱緊穩穩賺100%!
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