年化 30+% 的穩定幣收益 - Ethena 拆解
閱讀時間約 2 分鐘
TLDR:
- USDe 為 ETHENA 是以 1 現貨 ETH 加上 1 期貨空單鎖定價值所發行的穩定幣
- 鎖倉的 ETH 被項目方拿去質押 (Stake)，並同時賺取資金費率
- 熊市肯定會出事，但像 LUNA 一樣慘的機率比較小
嗨我是消失半年的方塊仔，一切安好，純粹只是發懶。如果之後有發現什麼可以超級標題黨的內容就會偶爾發一下。這篇如果純粹想用聽的不想看可以參考
內容會有 90% 像，因為我一魚兩吃 ><
ETHENA 是什麼，安全嗎？
ETHENA 是一個在 Ethereum 上發行且 Arthur Hayes 力推的穩定幣協議，運行方式在於當用戶使用 ETH 鑄造其發行的 USDe 時，Ethena 會分配一些到如 Binance, Kraken, DYDX, GMX 等交易平台上進行避險，在牛市獲得約莫 10-40%的資金費率收入，剩下的則質押賺取約莫 5% 的質押收入。
而鑄造出來 USDe，使用者可以拿出去用，又或是 stake 起來 (sUSDe) 分享 Protocol 收益 (30% 的由來)，那問題來了，這樣的分享收入最怕投入的 USDe 因為各種原因 depeg 歸零，最後重蹈 UST 歸 0 的覆轍。這次會不一樣嗎？
我認為 USDe depeg 肯定是會發生的，但大概不會歸零
邏輯是這樣跑的，純粹以 USDe 的備抵價值而言，風險主要發生在以下兩項：
- ETH 的價格波動
- 避險成本 (資金費率、交易滑價、期現走勢脫鉤）
和 UST 不同的是，Ethena 無法靠著無限增發來維持錨定，所以備抵價值不會有死亡螺旋的問題。比較需要注意的反而是 USDe 的規模還有市場上資金費率的變化。
當USDe規模越來越大，避險的難度會越來越高，舉例來說，100 塊的 ETH 的避險成本可能只有手續費0.05%，但當有 100m 時，避險成本除了 0.05% 外，還要外加 0.3% 的滑價成本。
而當市場處於深熊時，資金費率很可能是負的，因此避險反而要付出成本，甚至超過質押收入，因此狀況就變成越避險錢越少。
可遇見的會發生的狀況是 (1) + (2) ，那時一點風吹草動就可能讓 USDe 大幅折價，那時只要觀察庫藏的 ETH 的現有價值，也許會變成一個很好的交易機會。
所以可以放錢嗎？
在放錢前除了考慮以上幾點外，請務必記得這整件事的操作都是在貴族鏈 ETH 上進行，以我實測來說大概跑完一次流程大概要 50 美金起跳。以此若單筆金額放不滿 9000 美金，你前一個禮拜都在做白工。
除此之外，幣圈的資安問題還有協議的程式漏洞風險也是我一再提醒的，請務必評估好自己的風險做好多角化。
另外，若你本來就是一個 ETH 的信仰者，那 USDe 對你來說根本是幣圈金本位，所以也不用擔心那麼多了。
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視讀者需求和方塊仔本人的興致對幣圈 or WEB3 (SEO 逼我的)重大事件進行幹古，完全沒有 Alpha，完全沒辦法賺錢，約會拿出來講對面只會覺得你是智障。但可以讓你理解各種俄羅斯套娃 or Ponzi 是多麽的，脆弱。
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「為甚麼要投資理財？」
現在物價飛漲，薪水卻不漲，年輕人買不起房，所以選擇活在當下、及時行樂，可是這樣的生活態度真的沒問題嗎？每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片，我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎？
今天分享兩本書，介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段，川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢，影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測，今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選，預計將有利於金融股及內需類股，而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策，市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果，合理配置投資組合。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
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Moonbeam：Moonbeam是波卡生態上的一條公鏈，生態代幣為$GLMR，與之相關的為較早推出的測試網Moonriver，大部分協議會
投入穩定幣UST在Anchor平台賺取年化20%左右的APR， 是很多人都已熟知的作法，近期Terra生態系上面有個叫Aperture Finance的平台，它使用中性策略來進一步的讓你非常簡單的只要投入UST，就可以穩健的獲得30%以上的APR
今天挑了三則新聞，包含摩洛哥新成立公司之登記地區、產業類別。與日本的合作，以及與病毒共存計畫。
我們正式進入正題，大家最關注的當然是怎麼可以得到60%年化率的方法了，可能有朋友會問：小K你之前不是說過30%以上年化率的產品都是有超大風險的嗎？這60%年化率的年化率的風險不就是突破天際了？
答：沒錯，30%以上年化率的產品大都是隱含著巨大風險的，但前提是它們所標榜的是不論投入多少資金，
圖片來源：Unsplash。
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從股市與匯市看出一個國家的特性
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一路走高不是比較好嗎？
這個不一定，有些是因為體質強勁而一路走高，譬如說台灣相關經貿數據表現搶眼，匯率升值，股市還能一路走高，就是真的強勁。
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為什麼要做投資？
因為光靠普遍的工資收入累積本金是有難度的。
如果你不是年收入在全台灣前10%的族群，你覺得無腦存多久錢可以達成你想要的目標？
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