營收同比成長14.8%到93.7億美元,好於公司指引的92.4億和市場預期的92.7億。稀釋後EPS5.28,同比大幅成長83%,好於指引的$4.49 和市場預期的$4.51。但其實仔細一看,發現有一次性非營業收益影響(1.3億美元債務未實現匯兌收益)。往P&L上面一點看的話,第一季的經營利潤26.3億,同比增長,經營利潤率28%,同比擴張7個百分點。仍然很強。
經營現金流和扣除資本開支後的自由現金流也非常強,分別為22和21億美元。
全球付費用戶達到2.69億人,環比淨增加933萬人,同比成長16%。Factset統計的市場預期是510萬人。大超預期。看來過去一兩年打擊密碼共享計畫執行地挺不錯的!
若排除匯率影響的話,其實營收成長有18%,但Netflix的收入大約有7~8成都是美國以外,外幣兌美元貶值,Netflix的財報收入就會比實際的低一點。尤其是阿根廷披索兌美元暴跌75%的影響特別大。
剔除匯率影響,其實這次Netflix的18%營收成長,是有16%的付費用戶成長加上一點,約1~2%的平均客單價成長推動的。很健康。
公司預計Q2營收同比成長16%至94.9億(剔除匯率影響約21%);稀釋EPS同比成長42%至4.68。第二季會因為季節性影響因素,會員淨增人數會少於第一季。
全年營收成長13~15%,全年經營利潤率從之前指引的24%提高1個百分點到25%。
現在的成長主要來自會員數的成長,各種寄生獸們慢慢的被抓出來。要馬付費共享,要馬另外自己再開一個帳號。這些價格比較敏感的用戶可能就會選擇看廣告付少一點錢。而低價廣告用戶版本也吸引了下沉市場用戶,這些人可能是本來就沒在看Netflix的。
挺好的呀。為啥盤後跌呢?
雖然指引還不錯,但沒有很令人驚喜。在這樣的市場,這樣的高預期下,指引不夠好就會被通膨、戰爭這樣的利空消息給扯下來。