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⭐️焦點
- 微軟發布一系列AI功能優化辦公軟體與Google區隔，整體支持AI題材延續，市場關注Nvidia財報是否維持增長動能，整體市場多頭震盪、整理，輪動的緩步表現。
- 5/22(三)盤後NVDA、SNPS財報。
⭐️技術面概況
- 美股整體技術面65%不變，約12.6%技術面上升、 約22.14%技術面下降，市場下降至中性偏強，多頭震盪整理、產業與位階輪動。
- 產業方面，市場多頭、多數淨下降，並以公用事業、金融、必須消費主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：無。
- 市值方面，整體同步多頭震盪、整理，並仍有輪動、小幅多頭突破，並以巨型股主要輪動、多頭突破。
- 題材方面，ETF以電動車(DRIV)多頭整理、人工智慧(IRBO)多頭整理、半導體(SOXX)多頭留意壓力、核能鈾礦(URA)多頭留意壓力、採礦(XME)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：13.125%，前日13.148%，13.168%，短線震盪下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面，短線方面市場關注基本面支撐與題材表現，中長期風險方面須留意在零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，持續關注地緣政治不定期干擾、經濟與物價、財報表現，以及美國總統大選帶來的政策變化。
- 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單，目前基本面與通膨增速平衡未有擴張或進一步下滑現象，市場維持高利率，但穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境在經濟增速與通膨物價平衡、中國經濟復甦、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，以及電力、核能、材料、原物料需求。
- 美債2年期殖利率4.83、10年期殖利率4.41%，30年期殖利率4.55%，3個月期殖利率5.42%，美元指數104.5、黃金2420.4、波動率（VIX）13.36。
- 美國聯準會5月利率會議決議維持利率不變符合市場預期，基準利率持在5.25%~ 5.5% 區間，並提及經濟增速與通膨平衡看法，預計股債市平穩，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市。3月釋出的利率路徑顯示，2024年利率路徑自目前的約5.4%降至4.6%，目標維持不變，約為目前利率水準降息3碼，同步上調今年的經濟增長GDP與通膨數據，並預期GDP上升速度快於物價，對基本面解讀維持正面，然而在此背景下，略為下調對2025年的利率降息步伐約1碼，2026年維持預期約略在2.5%~3%，債市平穩。預計2024/6/12(三)美國利率會議。
- 美國4月ISM製造業49.2，前兩個月為50.3、47.8，製造活動持穩有撐，內需維持強勁支撐物價表現，其中大宗商品包括原油、鋁、鋼鐵和塑膠的價格持續上漲，客戶庫存保持低檔，多數仍偏低，有助下半年訂單週期，然而生產活動仍能滿足訂單、庫存消化，目前尚不需要擴大生產或追加人力，預期基本面仍以緩步增長，因此目前沒有通膨壓力、升息或緊縮的前景預期，經濟增速與物價平衡，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
- 美國 4月 ISM 服務業指數49.4，前月為51.4、52.6，內需保持強勁支撐整體物價與訂單，部分行業庫存與積壓訂單上升、人力需求近一步下滑，目前需要消化既有訂單交貨，並可關注電子元件、電子設備、勞工、開關設備、變壓器維持供不應求，服務行業仍穩健、給予風險資金買盤資金支撐，然而短線仍須關注去化庫存變化並留意短期週期性增長是否小幅放緩，以及關注週期產業變化。
⭐️價量表現個股
TSLA、NVO 、NVDA 、CCL 、 GOOG等。
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⭐️技術面與焦點內容
微軟發布一系列AI功能優化辦公軟體與Google區隔，整體支持AI題材延續，市場關注Nvidia財報是否維持增長動能，整體市場多頭震盪、整理，輪動的緩步表現。
微軟表示雲端Azure AI現已結合GPT-4o，並將使用Nvidia Blackwell AI晶片，此前Google開發者大會也提及為Nvidia新晶片雲端服務商之一，，另一方面，微軟宣布Team Copilot 新功能提供會議主持外，作為AI專案經理，可建立和分配任務、追蹤截止日期等方式推動團隊協作，並將在今年稍後推出AI代理或虛擬員工，執行監控電子郵件、幫助新員工入職、輸入數據等一系列瑣碎的自動化任務，顯示微軟與Google目前自家AI應用有所區分，微軟偏向結合辦公軟體、Google偏向生成式優化搜尋引擎、串流與廣告，仍有望支持AI題材延續，帶動資本支出與終端消費品的迭代更新以及相關包括電力、核能、材料、原物料需求，目前在各家巨頭自研晶片的同時與新技術發展，新晶片需求仍能支持Nvidia獲利表現，然而市場將關注資本支出下是否能支持收入增長動能，影響短線買賣力道，整體市場多頭震盪、整理，輪動的緩步表現。
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