高股息ETF和自選股的PK (結語終章-出清持股)

我們自2023.10月開始了這一系列自選股與ETF的PK。作法是由四個規模最大的配息型ETF(0056、00878、00929、00919)其成份股中遴選出十檔成份股，組成我們的自選股，並在每個月實際以等權重對這十檔自選成份股作買入。每月投入1萬元並將之投資績效與上述四大配息型ETF作對比，很快地這套實測已進行了七個月，在初期我們自選的成份股績效不必然勝過四大ETF，隨著時間拉長漸漸地我們的績效已經能穩定地勝出了。

時間過了七個月了，我們決定在5/31最末的一個交易日把所有實測買進的股數全數出清，正式結束這個有趣的測試。並用這篇文章說明及分享實測的心得,以及為什麼我們績效頗佳卻決定結束這款投資實驗。

下圖是5/31出清的成份股對帳單

將實測過程累積買入的股數全數出清，扣除稅費用實收81,332元，總投入資金為69,080元，結算總獲利為12,252元，投資報酬率為17.7%。

這個投資實驗是成功的，但由於投入金額甚微，獲利也自然微不足道，就是賺了個微笑吧!

我們的十檔自選成份股: 2454聯發科、6176瑞儀、2385群光、3034聯詠、 4938和碩、2891中信金、2885元大金、6121新普、6147頎邦、4915致伸。

這款測試最終成績如下圖，含息績效緊追著我們自選股的ETF是00919。

為什麼要結束這項投資實驗

• 此實驗的初衷乃為了在ETF的成份股中再精選出更有上漲潛力的個股，並與之作績效對比。然而這樣的選股模式畢竟不是我們的核心投資邏輯，所以我們不再作現金的投入。
• 我們在ETF的成份股中再作遴選，作法僅僅是找到相對低基期以及殖利率穩定的個股。而這些個股在經過七個月的漲勢，也開始變的不便宜了，我們以真實的資金投入，雖然金額不大，仍決定將資金抽回。
• 本人工作變的忙碌了，實難更負責地去追蹤、更替成份股來繼續這項實驗的進行。

在這趟實驗中的心得

• ETF確實可有效地達到持股分散，規避單一個股嚴重下跌的風險。
  
• 持有高股息ETF由於成份股產業類別不一，個股漲跌互見，也因此平均掉了報酬率，導致投資績效難有出色的表現。
  
• 承上項，ETF皆具有分散持股的特點，然而持有巿值型ETF可更貼近大盤績效，持有主題型ETF(例如半導体ETF、AI主題ETF)更可精準地搭上產業上漲的趨勢，所以持有配息型ETF確實是比較中性且保守的作法。
  
• 高股息ETF在股巿上漲過程雖同步上漲,但股價漲上去後，多半成了低股息,雖然有換股機制，一旦時間拉長後，高股息ETF的投資性質將更接近於【儲蓄】。

我的小結

• 我們提倡積極地參與巿場，但每個人必須建立自己的投資邏輯，並依自身風險承受度來規劃投資組合的多元配置
  
• 對於不符合自己意念的投資作法，若欲嚐試亦淺嚐即止。就如同我對這回的選股測試，獲取經驗沒有受傷，安全離場。
  
• 我們在本輪的測試之所以能勝出並不在於本人具有必勝的選股方法，而是我們挑選了基期相對較低的個股來作介入。是所以在短中期的投資中，股價相對位階仍是極為重要的。
  
• 我們的核心投資邏輯，把持股的時間拉的很長，重視成本也重視投資組合的多元配置，所以對於熱門股的短中期投資仍深覺不是我們所擅長的，故而決定遠離這種交易模式。

以上內容分享於2024.06.01。以上內容僅供參考，不作為任何投資推薦之依據，投資人應謹慎評估投資風險。