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哈囉，大家好，天氣轉熱已經許多，最近伴隨午後雷陣雨，時間已經來到小朋友的暑假7月，但對於我們上班族來說卻是所謂沒有連假的兩個月份，著實難熬。那對於企業來說，企業今年一半的營收和獲利基本上已定下來，對於投資人來說，就是要等待8月份公布的Q2財報，到時候便可以看看企業今年上半年的獲利表現如何，但是我們還是先從月營收來一窺公司的表現如何，雖然營收不等於獲利，但是如果營收不夠好，獲利應該也不會好到哪裡去，這就是追蹤月營收的目的了。
- 櫻花：6月份月營收YoY達20.9%，算是一個超乎預期的表現，原本預期4月底政府節能補助(熱水器、瓦斯爐)結束後，櫻花的營收動能應該會暫緩下來，但6月份的表現實在亮眼，今年前半年的累積月營收YoY達22.9%，非常強勁。如果對櫻花有興趣的人，櫻花屬於穩定成長股，像櫻花這種傳產股，股價是幾乎不會漲停的那種，所以如果要投資櫻花這種股票比較適合用2~3年長期投資的思維去布局比較好。
- 中租：6月份月營收YoY為5.0%，為今年上半年以來年增率最低的一個月份，但慶幸的是仍然維持正成長，累積到6月份營收YoY為7.3%，目前看起來與管理階層法說會上的說法是沒有相差太大，從這點看起來，中租管理階層還算是用心經營事業，對公司的業務是有一定的掌握度。我覺得中租接下來可以繼續觀察的是7,8月份兩個月的業績表現，從下表我們可以看到中租在去年7,8月的月營收分別約在85億，比去年一整年的平均81億還高，是去年營收較高的兩個月份，因此接下來兩個月的營收年增率會比較有壓力，如果中租接下來兩個月的月營收還能維持正成長，那代表中租的業績真的還不錯，而至於獲利，就跟先前所說的一樣，要等待新契約堆疊才能夠把升息所帶來的較高成本的影響消弭。
- 上洋：6月份月營收YoY僅2.8%，不得不說比我心中預期的差，照理說進入夏天了，廠商應該會在5,6月份開始進貨，上洋的營收應該要有所反應，但年增率不夠好可能也是因為空調市場還是太競爭了，最近在思考，對於空調這種差異化比較難表現出來的商品來說，儘管說三菱重工的機器好，但消費者和使用者可能還是很難感覺出其差異(e.g. 和大金、日立的差異性)，這種商品間的戰場最後還是應該會回到行銷市場，而不是機器本身，這是我最近在思考的一點。雖然說6月份表現差強人意，但上洋今年上半年仍然交出累積月營收YoY大於10%的成績。後續我會繼續觀察上洋下半年的表現，同時再對空調商品的生意做進一步的思考。
- 敦陽科：6月份月營收YoY為0.5%，算是暫時消除了上個月份YoY為-17.9%的驚恐，累積到6月份營收YoY為-2.0%。另外從下表可以看到2023年的5,6月份營收比較高(2023年一整年平均月營收為6億左右)，特別是去年5月營收年增率還達到約25%的水準，所以今年5,6月年增率會比較差也有基期的影響，但是整體來說，敦陽科今年的營收確實在成長性上比較不足，這仍然是一個事實。下半年可以繼續關注7,8,9月這三個月份的月營收年增率有沒有上來，另外像敦陽科這種系統整合商，業務是專案性質的，敦陽科營運的範疇又大，每個專案的毛利率也有所差異，所以有時候營收少，可能是因為那筆專案的金額本來就比較小，但是有可能毛利率卻是高的，所以除了追蹤月營收外，也很需要在敦陽科季報公布的時候查看這一季的毛利率和淨利率，這樣就更能掌握實際的營運結果了。
(圖片來源：雅虎財經網站)
