參、指數化的奇蹟

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你在幫券商打工賺錢嗎?

年輕時常幻想把股市當提款機,只要我掌握低買高買,就可以在股市中持續獲利,於是鑽研技術分析、看一些講的天花亂墜的股市名嘴,過了幾年之後,發現怎麼資產還是沒增長,小賺小賠,手續費倒是貢獻了不少,感覺好像在幫券商打工一樣。


小散戶該何去何從?

不是每個人都有投資方面的專業知識,當你努力學習各種技術分析,其實就是在看後照鏡開車。身為小小的散戶投資者,都應該去認真去了解一下,現在的投資理論,為何以前盛行個股投資,現在卻變成了有一大堆可供選擇的指數型基金或ETF。


先來點認知吧!

  • 股價是隨機漫步嗎

路易·巴舍利耶在1900年提出,資產價格的變動像隨機過程一樣,這奠定了金融數學的基礎。股票市場是否符合隨機漫步理論比較複雜,取決於具體情況和時間。雖然這個理論能解釋很多市場行為,但也有一些例外和挑戰。隨機漫步理論是一種理解市場的方法,但不是唯一的真理。

  • 市場是有效率的嗎?市場永遠是對的嗎?

市場有效性假說由尤金·法馬在1960年代提出,認為所有可用的訊息都反映在價格中,因此無法獲得超額報酬。市場也有異常和非理性行為。短期內市場可能更有效,但長期價格會受基本面和投資者行為影響而偏離。不同市場的效率程度不同,比如新興市場和成熟市場。理性的投資者能糾正市場錯誤,但非理性行為會使價格長期偏離。所以市場不一定是對的。


選飆股?還是一籃子股票?

選擇飆股或一籃子股票取決於你的投資目標和風險承受能力。如果你追求高回報且能承受高風險,選擇飆股可能適合你,因其潛在回報較高,但波動大且需要深入研究。如果你偏好穩定回報且風險承受能力較低,一籃子股票如ETF或指數基金是更好的選擇,因其分散風險且管理方便。對新手投資者,建議選擇一籃子股票以獲得穩定回報;對有經驗的投資者,可以在投資組合中加入少量飆股以平衡風險與回報。所以,根據自身情況來選擇最合適的投資策略。


如何建構有效率的投資組合?

現代投資組合理論建構在幾位諾貝爾得主的理論。然而,建構有效率的投資組合需考慮以下幾點:首先,設定明確的投資目標和了解自身的風險承受能力。其次,進行資產配置,將投資分散在股票、債券和現金等不同類別中,以降低風險。選擇多元化的投資標的,如不同國家和行業的股票,以進一步分散風險。定期檢查並調整投資組合,保持原定的資產配置比例。選擇低管理費的基金或ETF,減少投資成本。堅持長期投資策略,避免頻繁交易。通過這些方法,你可以構建一個平衡風險和回報的高效投資組合。


下一篇我們來談談如何挑選一檔符合自己的ETF



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    為了生活、為了周遭許多的人事物…繞了大半輩子,終於有時間來整理自己。內容包含理財投資及一些我有興趣的各種事物。 ※ 每週不定期出刊短文 1~3 篇 ※ 歡迎常來逛逛...
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