投資筆記
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我的投資經歷、投資市場現況觀察、投資策略心得分享...
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報酬順序風險（Sequence of Returns Risk）主要影響的是 退休提款階段，當市場早期出現大跌，資產縮水後提款會加速資產耗盡。以下是幾種降低風險的方法：
1. 動態調整提款率
可變動提款率：根據市場表現調整每年的提款金額，例如在熊市時減少提款，牛市時適度增加。
SAFEMAX
1. 一次領取（Lump Sum）
概念：一次性將退休金全部提領，直接存入個人帳戶或用於投資。
✅ 優點：
資金靈活度高：可自由運用資金，進行投資、購買房產或清償債務。
遺產規劃方便：若不幸過世，剩餘資金可完整留給家人。
通膨因應能力強：可自行選擇抗通膨的投資標的。
❌ 缺點：
資金管
根據UBS瑞銀集團公布的台灣財富金字塔淨資產排行榜，台灣人口依淨資產可分為以下五個層級：
超級富裕層：約7.1萬人，淨資產超過1.5億新台幣。
富裕層：約69.3萬人，淨資產介於3,000萬至1.5億新台幣之間。
準富裕層：約960萬人，淨資產介於300萬至3,000萬新台幣之間，佔台灣總人口
在股市投資中，不管是在談投資信仰也好、投資哲學也罷，或是最後選擇用什麼樣的投資工具來投資個股、ETF或共同基金等等，許多網紅分析師講報酬率有多少，有多少個股在今天交易日漲停等等，我們接受了這麼多的資料，去蕪存菁後，每個人選擇自己能接受的，人性的驅使下，讓投資這件事有了不同的結果。但最終要達到的目的是
從2020年3月疫情開始到現在2024年12月的景氣循環
加權指數：2020年3月~2024年12月
這一波景氣循環，走得又急又猛，即使2022年有所謂的庫存循環的回檔，仍然一直維持牛市的架構。所以今年若是投資指數的，應該都是收穫滿滿。在這樣相對樂觀的氣氛，也不是全部離場的時機，應該還是盡量待在
軟體版本名稱：蕨心股市看板 v1.0 (FernHeart Stock Board)
1. 檔案功能說明
(1) 本檔為試算表格式檔案、可使用 Microsoft Excel 或 Google 試算表 開啟，股市開盤即會自行更新股價內容（非即時更新）。
(2) 可自行修改股票代號，自訂屬於自
首先，年輕人投資開戶人數逐年增加，這也是預期可以想見的。在20~29歲的年輕投資人中，男性人數大於女性4%；但在全體投資人中，反而女性人數大於男性4%。這個現象也蠻有趣的。
再來我們可以看到，在年輕人的股票庫存中，個股佔比82.8%，ETF只佔17%。所以可以想見年輕人都想當股神股后，對於被動
未來十年美股預期表現低於歷史均值：
高盛這份報告預測顯示，S&P 500 指數在 2024-2034 年間的年化名義總回報為 3%，實質回報約為 1%，這處於自 1930 年以來第 7 個百分位，顯示低於正常水平的未來表現。
市場高度集中是預測低回報的主要原因之一。若排除該變數，預測回報將提高
在資產配置中是否需要配置債券，取決於您的風險承受度、投資目標、年齡及投資時限。以下是幾個在決定是否加入債券時的考量因素：
分散風險：債券通常被視為防禦型資產，因其波動性相對較低。當股票市場波動較大時，債券的穩定性能夠在一定程度上緩衝整體組合的風險，平衡收益。
降低波動性：債券的價格波動通常比股票
房子可以同時是資產也可以是負債，這取決於它的用途和現金流的情況：
資產：當房子能夠產生現金流，例如用來出租並獲得租金收益，或隨著時間增值，成為具有市場價值的資產時，它就可以視為資產。這樣的房子即使有貸款，租金收入還能抵銷部分或全部的支出，甚至帶來額外收入。
負債：如果房子主要用作自住，則可能成為
巴菲特也認同一般人用標普500來進行指數化投資，但他自己為了獲得更好的報酬，而進行個股投資，這是大家都認知的事實。
選擇指數投資還是根據個人偏好選股，取決於你的投資目標、風險承受度和對市場的理解。以下我們來分析一下：
1. 指數投資
指數投資，如買入大盤指數 ETF（例如 S&P 500
根據台灣證券交易所統計，台灣的證券戶數已超過1,200萬戶。許多投資者可能在不同的券商擁有多個帳戶，若超過5個以上，券商還會特別關心你。實際的投資人數大約在800萬到900萬之間，這包括了擁有多戶頭的投資者。
什麼是「分戶帳」？
分戶帳（虛擬帳戶）是由券商為投資人設置的專屬虛擬帳號，供投資人進行
原文重點摘要如下：
1. 小國的富裕來源
許多小國如盧森堡、瑞士和新加坡，通過先進的金融制度和有利的稅收政策，吸引外國資金和專業人才，積累了巨大的財富。這些國家以其經濟穩定、透明的稅收制度以及對全球資本的吸引力著稱，這使得它們在經濟規模與少量人口的對比下顯得格外富裕。
2. 自然資源的作用
很多人都會問我：「現在股市在高點了，還能存股嗎？」我的答案是：當然可以啊！從過去的表現來看，股市長期來說都是上漲的。我們應該用至少30年以上的眼光來看，光是對比現在和過去的物價，就能發現這個趨勢。此外，各國政府其實都在維持一定的通膨率（大約2%），加上經濟穩步成長，長期來看股市上漲是大勢所趨。當然，
身為一位1960年代出生，求學與生活都在台灣的小資投資人，台積電的成功不僅讓人感到驕傲，更見證了台灣的經濟奇蹟。台積電不僅是世界級的企業，其市值的增長也反映了其在全球與台灣的重要地位。由於台灣證券市場規模僅占全球約1%，台積電在台灣市值前五十大的成分股中占據超過一半的市值，這既是市場的結果，也印證了
0/50050 vs 護國神山，你選誰？
常有人說，我們要看景氣燈號來佈建股票倉位，所謂「藍燈買股票、紅燈數鈔票」。這個概念基本上沒錯，但是我們從歷史數據來看，似乎不是這樣。
下圖是2016年1月至2024年8月的景氣燈號分數折線圖，我們在折線高低點大略加上加權報酬指數點數。
藍燈才買股！？
如果我們選擇藍燈才佈建部位，在2016年1
台積電又來到千里之外，台北股市目前千元以上的股票共有15檔，其中一檔是昨天入檔的2330台積電。
據新聞，台灣50反1（00632R）將進行反分割，這是台股首例！關於分割或反分割的進行方式，元大有整理相當詳細的網頁資料，如下網址：https://www.yuantafunds.com/active
相關新聞 https://news.cnyes.com/news/id/5662356
元大台灣50反1（00632R）的反向分割是一種公司或ETF經理人為了提高單位價格所進行的操作，通常發生在當股價或單位價格過低，可能影響流動性或市場形象時。反向分割涉及減少持有的單位數量，但提高每單位的價格。針
