台股在週五(7/26)重挫752.63點,收盤來到22119.21點,短線從7/11高點24416.67點到7/26低點21889.61點,急跌了2527點(10.3%),美股四大指數近期也同步修正!後市如何看待?小哥從大盤成交量觀察台股近期變化,並更新關鍵市場氛圍指標!
1. 小哥觀點:漲多修正,基本面趨勢不變,趁拉回逢低布局。
->結論:緩漲急跌為多頭常見表現,短線乖離過大,偏技術面修正。經濟及通膨數據仍支持降息,股市中長線多頭可望延續!近期美國重要經濟數據:(1)2Q24 GDP為2.8%,優於市場預期的2%。
(2)美國7月綜合PMI初值55,高於預期的53.9,但當中製造業PMI僅49.5,低於預期的51.7,並落入景氣榮枯線之下。
(3)截至7/20當週的初領失業金人數為23.5萬人,低於預期的23.7萬人。綜合以上顯示經濟活動尚稱穩健,但製造業有走弱跡象。
而在通膨數據上:
(1)6月個人消費支出指數(PCE)年增2.5%(前值為2.6%),符合預期。
(2)6月核心PCE物價指數年增2.6%(持平上月),高於市場預期的2.5%。綜合以上,大致顯示通膨短期溫和攀升,但仍在控制範圍內。整體而言,總體經濟仍處在有機會軟著陸,而通膨緩降的金髮美女道路上!Fed Watch目前預期9月至少降息1碼機率為100%,年底可能再降息1碼。小哥認為,Fed政策由升息轉為降息方向不變,在資金面有利及AI基本面帶動下,預期股市中長線多頭仍延續,趁拉回修正逢低布局。
資料來源:Fed Watch 7/28
台股量能觀察:台股近3週均量如下:(7/8-7/12),5,761億,(7/15-7/19),5,367億,(7/22-7/26),4,888億,指數下殺10%的過程中,並未殺出大量,短線賣壓恐尚未宣洩,觀察今年2Q較大回檔時的止跌量均在6,500億以上,後續仍須提防融資斷頭賣壓。台股短線上快速跌破季線(22212),短線震盪難免,恐在季線及月線(23369)間震盪,但小哥仍看好AI帶動的中長期趨勢,可搭配技術面操作,在修正時分批進場佈局。後續觀察AI重點個股財報業績表現與展望。
資料來源:看盤軟體7/26,白圈處為2Q止跌量,均>6500億
融資約從3,400億減到3,300億,和4月那波殺盤相似。
資料來源:看盤軟體7/26,白線區間為本波融資減幅約100億
2. 市場氛圍指標更新
結論:市場氛圍觀望,短期可能陷於盤整。
(1) VIX指標:
VIX指數高於40:市場出現非理性恐慌,有可能會在短期反彈。
VIX指數低於15:市場出現過熱的狀況,有可能會伴隨著賣壓殺盤的狀況。
VIX指數無法準確預測出市場走向,但是能反應市場的氣氛。
目前VIX在16.39(7/5為12.48),近期略為攀升,但並未過度恐慌,也沒有超過4月的高點。
資料來源:TradingView 7/28
(2) CNN恐懼與貪婪指數
目前分數45分(7/5前值54分),分數較先前下滑,來到接近中性下緣位置,呈現觀望,未過度恐慌或貪婪。
資料來源:CNN 7/26
(3) AAII美國散戶投資人情緒指數
通常看多超過50%代表極度樂觀,看空超過50%代表極度悲觀,最新數據是43.2%(7/3前值為41.7%),較3週前差異不大,顯示目前氛圍中性偏樂觀但並未過熱。
資料來源:AAII 7/24