【閱讀筆記】長期買進:財金教授周冠男的42堂自制力投資課

閱讀時間約 2 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
本書作者周冠男,政大商學院教授,以長期購買0050為投資方法(有興趣者,網路上均有相關報導可查)。這本書彙整他深耕25年行為財務學術理論及投資實證經驗,解析常見的投資行為偏誤,分析股票、債券、基金、期貨、選擇權、虛擬資產及房地產,發現最簡單的致富方法,就是「持續買進大盤指數型ETF」

這是一本很新的書,分為自序及6個Part,我一邊讀本書,一邊整理筆記(不確定會分成幾篇)。而讀本書的原因,除了我是指數投資者外,目前市面上著名的指數投資書籍(如:約翰博格投資常識、投資金律、持續買進、柏格頭投資指南等等)大部分都是翻譯而來,想看看本書對於台灣指數投資者有何好的建議。(至於還沒有寫完的致富心態(下)閱讀筆記,就先......等等XD。)

本書主張的策略是:持續買進指數型ETF,不猜測市場走勢、不短線進出,只有需要現金時才賣出,賣出時不考慮當下是否為相對高點或低點。採取分散投資的策略,長期投入及持有。被動投資的好處在於取得的是市場報酬率,沒有工具、沒有分析能力、擔心晚上睡不著覺的人,正是最適合長期投資的人。

而主動的短線投資,確實有人賺錢,但相對的就有人賠錢,是一個零和賽局。賠錢的人沒有分析能力、即時訊息、交易工具,這些人俗稱散戶,散戶的對手是專業投資人,散戶根本贏不了這些有能力的專業投資人。作者指出,他雖具有專業分析能力,但是因為沒有時間,也不敢貿然進入短線交易市場,然而台灣散戶在短線投資上卻打死不退。

台灣投資人承擔的最大風險,便是對自己一無所知,不了解自己的操作能力、財務狀況、財務目標與需求,喜歡短線進出。要作出好的投資理財規劃,就需要全盤了解以上幾點後,才能做合適的資產配置,進而選取適合的金融商品。

本書適合長期投資市場大盤指數型ETF的投資者閱讀,架構大致如下:

  • 傳統經濟學理論
  • 傳統理論的限制、行為偏誤、非理性投資決策
  • 在行為觀點下的個人投資建議
  • 分析市面上的金融投資產品
  • 提出長期幾乎不敗的投資策略

以上大概是作者自序的大致重點,我很期待後面的內容,會陸續整理筆記,謝謝你的閱讀!





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我是一個簡單看書、簡單寫心得的人,寫文字是為了鍛鍊與記錄重點,因為常常看完就忘。保持理性、保持客觀、沒有壓力,歡迎交流。
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本篇參與的主題策展
富裕人士行為模式為何? 本書作者 Dr. Thomas J. Stanley 和他女兒經過長年的訪問及追蹤鄰家富人,得到美國富人的致富模式依舊仍為「節流」及「開源」。
在這篇文章中,我們探討了大多數美國百萬富翁的生活方式,揭示了他們如何透過自律、儲蓄和穩健的財務管理來積累財富。我們收集了幾個重要觀念,幫助讀者理解財富與收入之間的關係,並提供了富人給想要擺脫為生存而工作的建議,實現財務自由。這篇文章強調了每個人都有可能成為財富的擁有者,只要掌握正確的方法和觀念。
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接下來,讓我們一起看第二步: Set your goals:設定目標,但也不是隨便設定一個漫無邊際,困難實現的目標,我們必須要根據第一步中思考出來自己的腳色、資源等等來設定目標。 如果目標比較遠大,建議將目標分割,並且數字化,先訂定可以完成的小目標,再依序逐步完成,盡量不要妄想一步登天。
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