不在00713之下的高股息ETF-00915

在眾多的高股息ETF中，

目前選定00713作為主要部位，

仍然有在關注其他高股息ETF，

會不會有超越0713的高手出現呢？

目前有找到一支，

是00915。

在我評選高股息ETF的項目中，

除了常見的選股邏輯、內扣費用、規模大小等等之外，

我最重視的有幾個點：

1股利是否逐年上升？

2股價是否逐年上升？

3是否具備一定的抗跌能力？

以上三點是我相當看重的點，

個別說明如下：

1股利是否逐年上升：

當然穩配很好，股利能逐年上升更好，

至於股利還有逐年下降的，完全不考慮。

2股價是否逐年上升：

高股息看中的是穩配現金流，

資本利得不是擺在第一位，

有網路言論說高股息ETF很爛，

根本不會漲，

0056出了十幾年，還在30幾塊，

我是覺得出發點不同。

高股息成立的目的，

一開始就不是資本利得，

而是穩配現金流，

拿資本利得不佳來批評高股息，

就好像批評火車飛不快，

飛機游泳慢一樣，

火車從一開始設計，

就是在陸地上跑的，

而不是設計在天上飛的，

搭了火車，

卻批評它飛不快？

高股息原本就不是為了資本利得而發明的，

卻要拿這個點來批評它？

若想追求資本利得，

一開始就不應該選高股息ETF，

而是要去找飆股才對。

那麼，

資本利得不高，

至少不要每年下跌吧，

如果穩定配息，

但資本利得逐年下跌，

那也不是好的商品，

即所謂「賺股利，賠價差」。

那麼，

有能兼顧資本利得的高股息ETF嗎？

有的，

目前檯面上的熱門ETF，

都有資本利得表現，

稍後就會做評比。

選擇高股息ETF，

若能有逐漸上升的股利，

也有逐年上升的股價，

當然更好，

不至於賺了股利，

賠了價差。

3是否具備一定的抗跌能力？

這點我也十分看重，

當初就是看重這一點，

才找出00713，

如果可以穩定配現金，

但是大跌時跌了很多，

股價彈不回來，

總報酬率就會受到影響，

因此這一點我也相當看重。

00713自2018年上市，

已經度過六次大跌，

跌幅都比大盤還要小，

我已經寫了專文說明：

高股息文章-抗跌的00713

包含2020年全球新冠疫情，

2022年暴力升息，

2024年八五事變等等，

可以實證00713的抗跌能力。

另外00915也表現出不錯的抗跌能力。

以上三點可以讓投資人列入考慮，

若要綜合評比，

可考慮用權重法或序位法，

因為權重法有著個人的主觀因素，

因此我用序位法進行比較，

並且拿最近很紅的幾支高股息，

還有0050一起比較。

評比1，股利成長情形：

我認為年配季配月配，

只是假議題，

朝三暮四罷了，

不必在配息頻率上做文章，

因此以整年度總配息的成長情形來看就可。

月配沒有比較厲害，

股利穩定成長比較重要。

比較7種商品近年的股利配發情形，

如下圖：

0050近2年股利下降，

00713在2022年改季配，

因此只有配1次，

長期看來是穩定成長。

00878也是穩定成長，

0056尚稱穩定，還沒公布2024年配息。

00915近2年穩定成長。

00919、00929上市時間不長，

還沒有2個完整的年度能夠比較。

「股利穩定上升」在序位法的給分上，

看重的是穩定上升，

而不一定要分1到7名，

因此0050給2分，

00713、00878、00915、0056給1分。

第2個評比「股價穩健成長」：

這個很容易，

如下圖：

0050毫無疑問是資本利得第1名。

0050跟其他高股息都是2022遇到回檔，

就3年以上的時間跨度來看，

這7種商品股價都是穩定上升，

沒有穩定下跌，

高股息是要求穩步上漲，

不是要分出名次，

因此0050資本利得給1分，

其他高股息都給2分。

3抗跌部分，

之前已寫過專文介紹：

高股息文章-抗跌的00713

這我就分出名次，

因為上漲的部分，

只要求「穩步上漲」，

並不要求漲幅排名，

但下跌就會要求，

下跌太多，

漲不回來，

就會造成「賺股利，賠價差」

因此少跌幾乎等於小賺，

總報酬率也較不受影響。

如下表：

這7種商品，

在過去4年的5次大跌，

全部進行比較，

每次大跌先進行個別的序位法排名，

然後再進行5次序位法的加總，

最後得出序位法的總排序。

但是，但是，

各ETF的上市時間不同，

為求起跑點一致，

只取2023～2024近3次大跌，

加總比較。

比如2024八五事變

台積電、台指期跌停，

00713跌幅最小，得1分，

00915跌幅第二，得2分，

0050跌幅最重，得7分，

以此類推。

近3次大跌都比較之後，

總計，

00713得6分，總排第1，

00915得6分，並列第1，

以此類推，

最差的是0056，

在過去3次大跌中，

有2次跌幅比大盤多。

以上3個方法，

都個別評比完之後，

再進行總排序：

00915，在3項綜合評比中，得3分，名列第1，

00713，在3項綜合評比中，得3分，並列第1，

00878，在3項綜合評比中，得5分，名列第2，

比較差的是抗跌。

0050，得7分，列第3，抗跌能力較差，

大盤大跌時，0050也大跌。

0056，得7分，列第3，抗跌能力不佳。

00919：上市時間不長，暫不列入。

00929：上市時間不長，暫不列入。

結論：

在眾多高股息ETF之中，

取這3項特質以序位法評比，

00713、00915名列第1，

看來，

00713出現對手了。

00915也值得持續關注。