散戶投資雜記-04

20240909/可能對美股有所反應

*原本在上星期五(9/6)夜盤時，對於美股四大指數因為美國非農就業報告引發經濟前景疑慮；道瓊終場慘崩410點，標普500跌幅1.73%，那斯達克重摔436點，費半跳水4.52%。就想要預測一下台股今天(9/9)的走勢，但是思考了一下還是打消這個想法…..，担心影響其他人的判斷。

#身為散戶的投資人，本就不適合以短線或當沖的交易型態進出股市…。

*再一次的強調，股市投資方式或篩選選股的方法，有許多邏輯或是原則可以參考應用，最主要的大概有分基本面、技術面這兩大類；基本面可以延伸為價值投資的營收、產業發展、等等，而技術面的話就有許多種方式，包括了K線型態研判，漲跌幅或是什麼葛氏法則、籌碼轉折、技術指標等的討論，或是量價的合理價、便宜價參考價等等的，PEG或本益比評估等等都是技術面的一種延伸。

*另外的話，一般小散戶最喜歡的就是消息面或是去聽信某些分析師、媒體、專家學者財經大師等的名牌，這些也是一種投資的方式。不管你是哪一種或是你的投資信仰理念是哪一門派，都沒有關係，但是身為散戶的投資人而言，真的要好好的思考--適合自己的交易型態或是用哪一種策略來進出股票市場，才是你最重要去辯證來確認的一件事情。說了那麼多，其實就是要告訴大部分的散戶投資人，因為散戶投資人的先天劣勢條件，包括了資訊不對等、資金量少、還有先天作為韭菜的小白等等，都不適合在短線上去過多的著墨。

#再次研討或及時修正Q3-Q4的投資策略

*進行對Q三或Q四的投資策略研究或是即時修正之前，我們要先來談一談投資市場中，對於股價漲跌或是反映出來的價位到底是怎麼回事？在投資市場中，基本上一家公司的市值是基本面的反射，但是股價位階存在的變數其實是很多的，包括了市場預期、評價的辯證、還有市場炒作推升等等都是變因，在這個過程中其實不要帶入太多個人主觀意識，不然的話其實要在股票市場中賺到錢是很困難的。

以NVIDIA的例子來說，目前A I晶片的龍頭是NVIDIA大家都知道的，感覺上這一年來他的股價突然一飛沖天…，但是其實他也是努力了很久，保持了他們自己的發展方向持續努力，在1999年NVIDI已經開發了GPU的項目，但是在2016年以前的股價甚至都不到一美元，而到去年因為A I的需求他們才開始在投資市場中被各個評估專業來估值，而最後面取得目前的股價的高度，然後問鼎的全球市值最高的公司；這樣的過程可以說是--存經過了這麼多年的不斷耕耘，也堅持了A I或是GPU的賽道，然後藉由他們的GPU研發，帶領著大家一起走向未來的A I世界，所以他問鼎了財富的巔峰。這個過程中，NVIDI的股價上昇了超過一開始的千百倍了。

*今天主要是要來說一說投資策略及時修正的概念，其實投資股票或是選股的邏輯也要配合不同的時間階段，或是產業發展的變化等等去做及時的修正，所以在上星期五的夜盤美股四大指數都大幅下修或是慘跌，這個當下本來想要預測今天台股的走勢，其實台股今天全面下修或是下跌是可以預知的，所以也不用去做太多的預測或是著墨了，主要談一談投資策略之及時修正的這一個想法；也就是配合Q 3、Q4的產業發展或是景氣走到這個樣子的循環過程，可以好好的聊一聊現階段應該要找哪些有機會強勢的個股或是有機會的產業族群。

*其實產業的發展方向，這幾年都還是A I需求的供應、或是半導體的發展，在台灣就是看台積電還有其次族群的引領就可以了…,這個在投資圈上面都有很多的研究分析或是評估報告等等，今天想要談一談的是航運的這一個產業，尤其是海運的這一個部分。

#航運族群的重要個股指認

*依照產業的慣例，下半年一向是航運業的傳統旺季，尤其是Q4更是主要的出貨季：包括了北美的年終節日、還有Q4的3C產品的出貨潮…,，都是航運業者重要的業績來源。而最近的國際情勢更還有地緣政治，都是為今年的旺季效應帶來了不少的想像空間；像今年以來紅海危機、美國的年底總統大選、甚至於加拿大兩大鐵路公司的暫停營業影響了美國港口到內陸的運輸，這些等等都是航運股利多的話題或是直接題材，這些都會影響到航運業者，對於航運運價報價提高的很重要的直接因素。所以在現有的需求渴望推升、市場各種熱度的題材之外，回到基本面航運業者的獲利表現和各種航運指標的對照觀察，其實今年的獲利成長甚至預期會勝過A I的類股族群。

**所以最後面的總結就是，隨著北美節慶商機來臨，包括Q3開學、Q4年底購物熱潮、廠商貨櫃提前拉貨等例行性需求將至，均有機會提升航運產業的獲利，所以各大法人機構都樂觀的表示：現階段正式佈局航運股的好時機。

**但是要注意的，剛剛前面所論述的都是貨櫃航運為主，所以在選股的過程中不要選錯了選到了散裝航運為主的個股，貨櫃航運的指標股包括了長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)，而散裝航運的個股則有新興(2605)、裕民(2606)、慧洋K Y(2637)等。