投資筆記－股癌 EP487

這個筆記整理並摘錄自 Gooaye 股癌 EP487 | 🍎，時間是 1 分 38 秒到 29 分 52 秒。文字產自 AI 與我本人的少量編修，內容相關的權利完全為癌大所有，如果癌大有提出下架的需求就會立刻下架。小小宣傳一下，我都是用程式和 AI 輔助我做筆記、學習和寫文章，有相關的合作或講課需求可以來信詢問（contact@nien.cc ）。

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股市現況與投資心態

不知道大家最近過得好不好，如果是在這個股市裡面，部位放的蠻大的人，應該開始覺得最近進入一個很辛苦的局面。其實已經一段時間了，就像我那時候跟大家講說，從 8 月 19 號開始，我的淨值就是一路的在慢慢往下掉，然後掉到上個禮拜，終於稍微的有回魂一點點。然後到禮拜一也是還算可以，然後到今天，持續的穩定上升一些些，可是就真的就只有一些些。在過去的差不多半個月快一個月了，都是處於一個比較痛苦的狀態。

如果今天是買房子，應該也是很痛苦。因為就我理解，雖然總統然後跟央行這邊都是有釋出一些善意的訊號，可是很多人去銀行都還是遇到這個利率可能會被人家抬起來，然後不然就是可能被人家碰軟釘子。就是開始發現說，這個資金好像整體是有緊縮起來。不管是在房地產，然後或是在股票市場，好像都有這樣子的一個狀態。其實股票市場的利率也開始有在變高了，一些那種質押的低利率的低利率都已經被人家卡死卡滿了，所以現在進去談的蠻多都只能夠拿到越來越高的一個利率。

市場緊張與投資策略

整體看起來，現在市場是稍微的比較緊張一些。也因為目前就是遲遲的沒有辦法開出一個非常明確的方向，雖然以台股來講，現在就真的是一個很弱的階段，但是還沒有開出那個最後一槍告訴你說就是這個盤已經死了。所以我覺得蠻多人就是選擇先收手先不做，因為多做多賠，就稍微等一下。那真的是要等到方向開出來會比較好一點，不管往上跳或往下跳，開始出量之後，大家就會更明確。就是你要嘛就是直接一槍把我放倒，要嘛就是告訴我未來還有希望，不要停在這個地方，媽的要死不活的。

所以現在真的是一個多做多錯的階段，也蠻多人會選擇在盤中的時間，本來不打遊戲的，現在也會打遊戲。本來打遊戲的，現在越打越多，那個成就每天都在解。像我昨天呢，也是跑出去跟朋友吃飯，雖然其實到可能近幾年盤中已經沒有這麼緊湊，就是已經是可以出去跟人家吃飯的一個狀態。以前都會選擇說可不可以約收盤後，那現在已經可以出去。但是我覺得其實蠻多人還是會不太想出來，但是現在大家都是欣然接受，反正真的沒事做，然後就跑出來。

投資者的交流與未來展望

所以昨天就有跟幾個投資的朋友稍微的交流一下，大部分時間都在講幹話，可是我們還是有聊一下，就是可能一下大家的持股水位怎麼樣，然後對後市是怎麼樣看待。其實我覺得共通性蠻高的，都是覺得說在接下來的半年到一年之間，應該還有希望再看到一個新高。只是呢，雖然講是這樣講，但是蠻多人的手上的部位都已經開始降到什麼五成以下，然後不然就是有去上一些空單。所以整體的淨部位其實都是在一個不高的狀態。

我可能在裡面算是很高的狀態，就是說我是有上槓的多單，然後沒有任何的空單。但是也不是說什麼我就是非常有自信的要這樣打下去，因為我們都知道說在這種可能十字路口的時候，我們沒有人會太有自信講說後面一定會怎麼樣發展。所以對我來講，我還是有一個退場機制，這個退場機制就是你好幹就給我破底，一槍斃了。像我剛剛前面講的，你好幹就給我破底，一槍斃了。我的淨值可能會噴掉這個 10 到 15% 之間，很蠻痛的。可是我覺得就如果說真的有出現這樣的狀態，我會更知道怎麼樣做，反而槓就把它降掉，然後甚至我也開始去塞入一些空單的部位。

市場回升與技術分析

可是在那之前，我會覺得我還是可以再等一下，就再稍微等一下。雖然現在的盤勢不好，但其實在差不多從上禮拜五開始到現在，已經開始慢慢的有出現一些回升。在市場上也開始找到一些節奏，這個是我開始有一點站穩腳步，可是還是沒有辦法很明確的定義說後面到底會怎麼樣跑。所以大家其實都是在一個相對比較保守的階段，也很多人會選擇就是在這樣的行情既然看不懂，那就不如就先休息，就是直到可能比較明確一點，然後或是說等待一些事件，然後一些數據，然後或是說聯準會的一些開牌，一些講話，那開始去對市場造成一些驅動的時候再來處理。

其實之前 Q&A 有一個聽眾有講到說我對降息跟升息怎麼樣看嗎？那時候說法說一般降息在一開始我都會覺得是可能會比較負向，因為大家可能想說是不是東西要爆炸了，是不是這個開始要有一些問題需要流動性等才需要去做降息嗎？可是降息最後面會造成的一個效應就是，即便一些公司他可能獲利沒有再持續往上推，可是因為利息變低了，他價格還是會往上走。那我對這樣的假設跟預期還是存在的，除非我後面有看到一些不管是總體經濟或是說實際上在供應鏈看到有一些砍單或怎麼樣的，不然就是不會去改變這樣子的一個說法，還是會見招拆招，就是走一步算一步。

技術分析的觀察與反思

昨天跟大家聊天的時候其實也很好笑，因為之前跟大家分享過，身邊有一個朋友非常厲害，他是看線圖就可以做股票的。那像這樣子的線仙是在市場上實屬罕見，是比較罕見的。其實我覺得最大宗的，不管是投資公司或是交易市，其實他們最主要的交易的模式都是偏向是以這個基本面作為一個基底，要先了解一下他們現在要投的公司，不管是在毛利的變化怎麼樣，然後在未來的幾季到一兩年可能 EPS 的成長狀況怎麼樣，營收的這個 CAGR 是多少，然後再來可能分析一下有沒有一些業外或是說不管是可能賣場，然後跟有沒有可能會去收購，然後跟法 CB（？）等等，就是各式各樣的事件去把它拼湊之後，然後可能再搭配一點技術面去做買進。其實大多數人是這樣子一個狀態。

可是真的是有一些那種很罕見的人，他可以就他媽看線圖就好，所以我就好生羨慕。我覺得這個世界上真的是蠻不公平的，但是我講這個不公平不是要去抱怨，就只是知道說這個世界上有些人，他們真的是很特別的一個存在，然後他可以單純的就看線型就可以去猜到後面會怎麼樣走，而且他的勝率是很高的，然後也是經過很多人的驗證。那像這些線仙朋友真的就是生命中的一些瑰寶，就是我會持續的去跟他們互動，然後去了解一下說你到底怎麼樣看待，然後也開始有一些很有趣的對話產生。

像這一波往下跳，然後跳下去之後，他就有辦法知道說按照一些型態，然後跟什麼波浪，雖然我以前瘋狂吐槽過波浪，因為其實我看到的波浪大師都還蠻爛的，然後後來我自己的那個朋友就會用波浪的，他也跟我講說很多人的波浪用得很爛，他直接用給我看什麼叫真正的波浪。我嚇到說，我靠，應該真的可以這樣子看。就是怎麼講，就像是說一個方法交到大家手上，其實方法就那樣子，但是有些人就是可以用得好，有些人就是用得不好。就像是一個 SoMiMi FaReRe，有些人就是彈得超好聽，有些人彈得像小朋友一樣。我覺得其實方法本身是類似中性的，只是你用得好跟用得差這樣。

所以滿多時候會有一些大哉問，到底什麼技術分析有沒有用，到底基本面有沒有用，其實都是有用的，只是你會不會用，關鍵在這。所以就是有看到一些這種技術面用得跟鬼一樣的，就非常羨慕。他們好像是畫線給股市走一樣，這個後面應該還會再有一個高，這個地方往下跳，怎麼測一下之後，這個地方其實型態就跟前面差不多，所以應該會是一個這個疊圖的型態，只是規模不一樣。不不不不不，然後他做出來這個判斷，很多時候我們回頭驗證就發現說，你怎麼知道，而且會覺得很玄，有時候真的很玄，就是他說這個地方會跳上去，我想說我完全看不到任何理由這個地方會跳上去，可是等到時間點到之後，突然就有一個消息出來，就有一個利多出來，或是突然間什麼緊急拉貨什麼，就真的就跳上去。

所以我在想這些人是不是通天機，但跟大家分享這個，就是要跟大家說，就是我覺得這個是真的很大，有很多那種很神奇的人士，但其實這種線仙可以做到很強，這是很罕見的一個存在。但我知道其實絕大多數人，特別是剛加入市場的散戶，對技術分析都會有一種執念。所以其實你去各個討論區論壇，幾乎所有人，真的是幾乎所有人都是在跟你講線圖，這個地方是突破什麼打底，什麼吞噬，拇指線，什麼三陰殺小，就是每個人都在講這個東西。可是就是會用的人其實是不多，就是按照我們身邊的這個經驗看下來，可以把它用的好人很少，可是可以把這個用的好人真的是，我覺得很幸運的人，他們生活就很單純，他也不需要去 check 一下可能每個通路的狀況是怎麼樣，然後去算數字，他都不需要，他就看圖就可以做了，我真的覺得幹這人超酷的，然後稍微跟大家分享一下。

Apple 發表會總結

好，那大家跳著看了一下 Apple 的發表會，那我覺得這一次的發表會其實還蠻好看的。那幾個東西先跟大家快速的總結一下。首先就是 iPhone 並沒有在他的這個高階款去漲價，這個跟我們看到的一些外資報告的小 memo 不太一樣，就是大家本來猜說他應該會偷偷的漲價，但是他並沒有漲價。所以其實算下來，按照他的通膨去推的話，他等於是越賣越便宜，這科技通縮是非常厲害的。

很多人講說，像他這支手機超級貴，可是有時候仔細想想，我們手機像是薩爾達的 PDA，就是他什麼事情都可以做，你不覺得非常瘋狂嗎？我不知道大家的手機是怎麼樣用，就是手機，以我來講，我反而不太是用來打電話的。就是以前我們最早期的手機要幹嘛？打電話傳簡訊，這兩件事情反而我是不太做。但是我的手機同時是我的車鑰匙，因為特斯拉的鑰匙是可以設定成為這個手機鑰匙的。那他也是我的下單機，就是我的手機是綁了好幾個券商的下單的權限。那再來拍照的相機、錄音機、錄影機，然後以及我要去查資料或是我要去寫一些筆記的時候，全部都是在這個機子上面。

所以等於這台機子，雖然他 3 萬 5 萬這樣，不便宜的一個價格，但他等於是你把過去那一些你必須要分開來帶的東西全部都濃縮成一台機子。所以其實會覺得，雖然看起來這個手機的價格是還蠻貴的，但他其實真的已經是做到很多以前我們要透過這個一大堆不同的工具組合在一起才可以做到的事情。並且呢，他真的是一個工藝的極致展現，然後這一代的 iPhone 越做越漂亮，那邊框越來越小，那個都是非常非常的厲害。

Wi-Fi 7 的驚喜

那第一個驚喜之外，下個驚喜就是 Wi-Fi 7 直接用在全系列的 iPhone 上面。這個本來大家是預期說可能在數字版本上面會是使用到 Wi-Fi 6E，然後在 Pro 跟 Pro Max 會使用到 Wi-Fi 7，但他是直接選擇全上。那這個對工業鏈來講，我覺得是一個很好很好的消息。但是在這幾天，我也跟身邊的同業朋友 check 一下，其實蠻少人去討論這件事情，因為消費性的股票現在就是他媽狗都不要，沒有人要看。但這其實是一個很好的消息，所以我自己是大膽的猜想，在未來的可能數週到月，應該開始在 Wi-Fi 相關的類股就會有一些不管是投信或是外資會去講他，我認為會去講他，因為這個算是一個蠻明顯的開答案，但沒有人去討論他，可能就代表說現在消費性的整個 Sentiment 真的超爛，就是沒有人要去看這個東西。

iPhone 的硬體規格與用戶角度

那他其中會產生的一些變化，就是除了這個 iPhone 他直接推上去他本身的需求之外，那再來 iPhone 堆上去，那他其他競品手機應該也會加速這樣去迭代，就是會往 Wi-Fi 7 去做移動。然後再來就是 Wi-Fi Router 本來在下半年我們看到的狀況就是很好，所以整體 Wi-Fi 相關的一些供應鏈，包含說像是手機的 PA 一些 Firmware Module 在接下來應該都可以表現得很不錯。然後在 PA 方面，他用到的顆數大概是有人講說是 6 到 8 顆，可是就我理解可能是大概 5 到 7 顆之間。那其中這個 High Band 跟 Low Band 他成長的這個面積都變得蠻大的，也就是說他在一個 Die 上面要用到的面積是更大的，可以割出來的顆數就變小了，也就是說你這個 Wi-Fi 的需求會變大。所以其實對於這些代工廠的稼動率來講，我覺得也是一個比較偏向正向的訊號，就是整個 Wi-Fi 7 拉上去，對於這些 Firmware Module 或是 PA 的代工廠跟整條供應鏈應該都是一個加分項。

但因為這些股票現在都是在一個很弱勢的狀態，所以沒有人要屌他。這個讓我想到那個 3665，就是貿聯-KY。貿聯-KY 其實那時候講自己做 AI 線數也是講超久，沒有人要屌他，講一整年沒有人要屌他。可是後來大家開始發現他，然後拉上去之後，各家就進來發報告，然後大家突然覺得超香，然後就一致把他推到超高的地方去。所以我覺得可能 PA 後面也會這樣的一個狀態，當然我現在不敢直接去 call 說他什麼時間會這樣發生，我不知道。可是這個地方真的預期很低，所以他只要在後面開出一些成績，然後去告訴大家說你們這個預期放太低了，然後去幫大家再教育的話，我覺得就有機會出現類似的狀況。

所以其實看到這個 Wi-Fi 7 的直接全面採用對我來講是一個還蠻驚喜的東西。那其他的硬體規格都算是符合供應鏈的預期，並沒有什麼東西是真的大家沒有想像到。

用戶角度的功能

那我們今天就回到用戶的角度，因為剛剛前面講的就是供應鏈癡漢的角度。那用戶的角度，我自己還蠻喜歡 4K 120fps 這個東西，雖然這個東西其實本質上我不太會用到，一些可能專業的那種 YouTuber 一些影像處理者他們會用到。雖然我不會用到，但是對我們這種果粉，這種信仰點很滿的人來說，我備而不用，這東西我的手機可以做到。你知道就是跟妹子去夜店喝酒的時候，桌上放一支 iPhone 跟她說，你知道手機可以 4K 120 嗎？人家可能聽不懂，就跟她說沒關係，你不用懂，只要知道很厲害就好了。反正那是一個，對，我也不會去夜店，我在幻想。我意思是講說就是一個很酷的東西，有可能會用到，有可能你跟你兒子在拍片的時候可以給他看一下慢動作可以怎麼樣拍，就是用這個手機來拍出來。

所以是一個 Found Feature，就是它不是一個 Must，但對我們來講，就是我手機有這樣的功能，它真的會讓我就想要去換這支手機。然後再來那個相機控制鍵本身也是還蠻酷的，它讓你的這個手機正式的變得像一個相機。那我知道這時候很多的安卓粉可能就會跑出來講說，那個東西我們早就有，就像之前的 USB Type-C 你們現在才有，我們早就有。不是那個好不好，就像是這個每個男的都有他媽一支跟兩顆好不好，可是你有一支跟兩顆跟 Rain 有一支跟兩顆，你們的地位不是在同個地方的。很多人搞不清楚這一點，那個我也有，你有他媽有個屁用，你又不是 Rain，那你有一支跟兩顆，你有一組到底干我屁事。

所以這就是為什麼很多時候那個兩個陣營他們不會有交集的一個主因，因為重點根本就不是說在一個機子或是說筆電手機上面，然後去把所有的規格都點滿。就是你硬要這樣講的話，那一個筆電不應該是很明快的，只有可能兩三個 Type-C 的孔，它應該也要有 HDMI，它應該也要有這個 USB 的 Type-A 或什麼的，因為這樣子你才什麼都可以接嘛。那個上面什麼誰也有誰也有，那不是這樣子。就是說它設計出來的整體的造型跟功能性是怎麼樣去搭配，然後讓它的用戶更好去做使用，這個是非常非常重要的。

所以可能有一個 Feature 是另外一支手機搞不好三年前就推出了，可是三年前推出的，但是它有沒有辦法把這個 Feature 弄得像現在這支手機，它三年後重新定義來得好，這個是一個關鍵。所以我覺得它那個相機控制鍵，包含說可以去調焦距，然後以及有一些快捷鍵的功能，這個也都是對於一些果粉來講，就是我用眼神一看我就知道說他們會換手機，雖然你可能會覺得很荒謬，什麼別人也有，但是我就是跟你講他們會換手機，他們真的會直接這樣就換下去了。

AI 功能與 Siri 的進化

那再來就是一些 AI 相關的功能，那只是當然在明年之前我們是沒有辦法看到中文語系的 AI，但在英文的語系是可以看到。那這些 AI 功能其實之前在 Apple Intelligence 的一個發表會上面都已經跟大家講過，包含像是一些書寫工具、校正工具、校正文字等等。可是這些東西其實在就是現在我們的 PC 上面大家應該都已經有使用到，或是一些手機如果是連上去一些網站的話都已經可以做到，在 Gmail 上面已經可以去幫你寫 Email 了。

所以這些東西呢，對於大家來講，到時候推出的時候，其實它並不是一個太稀奇的東西，它也不是一個真的很罕見的東西。可是它有趣的是，它直接整合進去你的手機，你可能不用去額外裝一些 App 直接做使用，這個對於果粉來講還是有一個很強大的吸引力。

那我自己特別喜歡的是在備忘錄的部分，你可以直接錄音之後輸出一個逐字稿，這個在我自己的工作上面是真的非常非常的需要，就是去聽一些公司的說法之類的，就這個東西對我們來講是很有幫助的。那再來一些去背的功能，對於一些網美或是說拍照的人來說也是一個很關鍵的功能。在 AI 的導入之下，其實它可以做得更加的準確，也不只是去背，包含說像是你拍照的時候，很多時候大家講說可不可以幫我後面的阿伯修掉，還是什麼隔壁有一個阿桑走過去，我覺得這個景不太好看，我想要把它弄掉，然後現在可能塗一塗他就可以直接把它弄不見。所以這個 AI 的功能我個人是覺得在後面也是會吸引到很多人的注意，這也是一個換機的動機。

那最後一個讓我特別特別有興趣的是 Siri 它就正式的變成一個 Agent，就像那時候跟大家聊到這個發哥的達哥一樣，它是一個 Agent，它可以直接去在它能力所及並且不會去嚴重觸犯你隱私的狀況之下去蒐集你在裝置內的一些訊息，並且直接輸出一個結果給你。所以這個東西讓我想到 Chat with RTX，只是 Chat with RTX 在自己的電腦上面去做執行，它的效果不是太好。

那這個東西怎麼樣用呢？就是你去 NV 的網站可以下載下來，然後它可以去讀某一個資料夾，所以你可以把可能一些檔案都丟到那個資料夾裡面，那它就變成你的 Personal Database。就當你今天想要去撈什麼樣的資料的時候，你就跟這個 Chat with RTX 講，它就會進去裡面撈資料。但可惜的就是它表格是沒有辦法辨識，然後一些圖片可能是沒有辦法做到很好的一個辨識，所以它並不是一個真正的個人的資料庫。

但是因為 iPhone 它封閉的環境跟對於它轄下 App 的一個整合，我覺得它屌的地方是我自己的想像，不一定準確，但是我覺得八成是，就是你應該可以直接透過 Siri 然後去叫出你在可能手機的圖庫裡面的所有的截圖，然後或是一些對話的內容，在 Memo 裡面寫過的東西。我今天可能要拿出說我想要知道 H100 的價格是多少，它的 Bomb Cost 是多少，裡面各個料哪個是哪個。那以前我要怎樣做？我要去把我的可能這個資料夾整個打開來，然後一個一個找，因為有時候也不一定找得到，因為我們在把資料丟進去的時候未必是很認真在做分類。

可是如果我所有東西都可以整合進去手機，然後透過 Siri 幫我查找的話，我覺得我自己以我來講，我的生產力會直接往上跳一個等級，我覺得這個超可怕。所以對我來說這是一個非常強大的誘因去換手機，當然我現在手機本身就是 Pro 以上的，所以我已經可以用到，但我還是會為了這些功能然後選擇去。但其實老實講，就算這些功能不一定吸引到我，但是因為我們自己的工作需要，我還是會去換最新的手機，然後去了解一下就是後面可能會產生一些機會。因為買一支手機那個沒有多少錢，可是一支手機如果摸一摸然後產生一些想法的話，那個想法可能是百萬甚至千萬以上，所以對我來講這個是勢在必行。

產品切割與 AirPods Pro

那我這次看下來，我會覺得它在產品的切割上面做得很好，也就是現在的 Pro 真的就是很 Pro。我跟以前講說 Pro 就很 Pro，那個不太一樣，現在的 Pro 它是真的做到就是一些專業的人士拿來做不管是影像或者說聲音的處理，它真的就是變成一個專業的設備。所以或許未來我相信就是有些用戶可能會開始兩極化，就是它不一定要走到 Pro，因為以前我們很習慣要直上，但以後直上的東西就說不定在某個時間點之後它真的就會變得相對是貴，那不一定是說它漲價，也可能是說這個數字版本它價格往下拉，或是之後假設有迭代的話，可能前一代掉的價格會更快之類的。那對很多人來講，它可能就會往那個方向去，因為它不需要用到這麼專業的功能。

可是對現在來講，這個東西現在已經正式的變成一個就是這種工作機的感覺，那我其實覺得是一個很酷的事情。然後再來就是 AirPods Pro，這個是我非常喜歡的一個產品，因為我現在要走到哪我也是滿常在使用我的 AirPods Pro。那它有一些這個有趣的功能，我覺得還滿酷的，像當然它現在可能變成是一個類似你不能說它是那種專業的助聽器，可是它可以去幫忙你去可能你聽不到這個聲音可以去做加強，這個對一些那種可能非專業的需要這種助聽的人士來講，他會覺得這是一個不錯的功能。

那它其中有一項可能很多人會覺得是很激烈的東西，可是我很喜歡，它可以播放海浪聲，然後或是一些那種讓你平靜下來的聲音。我是那一種就是我如果睡不著我會去聽白噪音的，或是我會去聽一些那種很重複的音調，因為這些東西對我來講不知道為什麼有一種那種夢想要可以平靜下來的一個功能。所以這個對我來說也是一個非常非常吸引人的新功能，雖然我不知道會不會再做的更新，就是搞不好你不一定要換新的 AirPods Pro 可以做到。不過它聲稱在可能降噪的方面又做得更好，所以這個也是非常吸引人的一個部分，就可能我也會去換一個新的 AirPods Pro。

供應鏈的觀察

所以稍微跟大家分享一下，就是在供應鏈的角度，我們注意到的兩個點就是 iPhone 沒有漲價，這個可能在股票方面我們會把它看成是一個中性偏空的東西，因為本來的預期是它應該會漲價，所以我現在模型會因為這樣去做調整。那 Wi-Fi 7 這個在供應鏈的部分就是可能大家本來是沒有算到的東西，現在是一個我認為全面的 Upside，你可能現在整個 Sentiment 很差，所以大家不一定看得出來，可是等到整個消費性的環境開始變好的時候，大家一定會想到這件事情。那到時候就記得要回來算一下，不管是 Fire Module 或是說在 PA 的用量，然後以及稼動率，應該都會有改善，然後可以做一個上修，這是後面可以稍微注意的一些重點。好，那大概這樣子。

市場降息與車用產業的潛在機會

那接下來我們就稍微聊一下，在市場上面我們所注意到的一些新的機會。首先就是我們在市場上，大家知道後面的一個很大的看點，就是有降息的出現。其實前面我們講很多次，就是因為在升息的環境之下，對於這些非必須性的消費品，像是車子，在換車上面，大家可能比較猶豫一下。因為在台灣，雖然我們還是可以拿到滿便宜的車貸，可是在美國這邊，那個車貸數字是超貴的。所以很多人會選擇可能把換車的需求稍微的遞延一下。

那現在假設開始降息的話，可能就會有人選擇開始換車。雖然有一個說法是講說，剛開始降息不會立刻看到換車，因為大家會選擇等待，但沒關係，這些車廠也不是白痴，他也知道你會等待，所以他應該也會按照這樣子去做他的生產上的一些排程跟調整。

台灣車用供應鏈與工具機行業的變化

其實我們有觀察到一些有趣的現象，包含說在台灣的一些車用的供應鏈開始有動作，但是其實它不是一個非常全面的整體上修。它比較像是那時候工具機，就是我們跟大家分享說，日圓假設開始轉強之後，那工具機會有一個機會產生。那其實也不是所有的工具機都在動，但是我們開始有注意到一些個股在運作、在醞釀了，這個是我們本身就在市場上會持續去盯的一個東西。

那我們現在就是有注意到車用開始有一些表現，所以可能後面會來觀察一下在特斯拉有什麼樣新的變局。接下來最主要的看點一定是他的 Robotaxi，然後謠傳明年會有 S 跟 X 的一個改款，但是這個改款其實我覺得對市場的影響不會太大，因為本身 S 跟 X 就不是一個暢銷的款式。它比較像是一個話題，就是讓大家會重新把視野放在特斯拉身上，可是它應該不會是一個特別大的重點，就是我們是要去看 Robotaxi。

特斯拉內部的改變與市場趨勢

然後在特斯拉這邊呢，也是有了解到就是在公司內部下，整體的氣氛是開始有慢慢的變好，然後包含說發的一些獎金的數字有上升。這可能是比較另類的一個數據，但一般如果說公司還是在一個戰鬥、很恐慌的階段，他們應該不會去做這樣的事情。那如果說開始變得大方的話，可能公司也聞到在後面業績會有轉好的一個趨勢。所以我覺得車用類股，我們差不多可以開始重新的去盯它，就是過去一段時間，等於是把它放著也沒有在管它。那現在呢，我會覺得重新去看它。所以搭配我們前面講到的一些可能還在比較低基期，並且還沒有正式復甦的股票，就是這些東西我們現在把它包成一籃子，然後在之後持續的跟大家分享，如果注意到什麼樣酷機會的話。

美國選舉辯論：賀錦麗與川普的表現

那稍早呢，我也看了賀錦麗跟川普的一個辯論。那這個辯論呢，我沒有看完整場，但我差不多從三分之一的時間開始看，然後把它看完。而且我覺得賀錦麗的表現比想像中的好很多，就是我本來以為說她跟川普要正面嘴砲的話，應該很難嘴贏川普，但這個可能是因為我看了拜登跟川普在那邊嘴砲的時候，然後就發現說川普把拜登壓在地上，因為拜登真的是比較慢。但很明顯賀錦麗她不是一般人，她有檢察官的背景，所以她本身在口語表達方面，我覺得也是表達非常好。

辯論中的問題與主持人的偏袒

那還有一點小問題就是，她在人家問她問題的時候，很多時候她只回答前面，然後後面就跳針跳走。那我覺得主持人，我那是看那個 ABC 的台，主持人對她也是比較友善一點，就是沒有真的一直持續的去逼問她。那反而是川普的話，大家對他是稍微不友善，就是會持續的咄咄逼人。但我覺得川普本身的表現是還不錯，但是後面在像烏俄戰爭這個議題上面，我覺得他發揮的就不好。他還是講他過去一直講的那個論調，他可以在 24 小時內把戰爭結束掉，然後賀錦麗就直接一巴掌在他臉上說，你就是直接放棄啊，直接放棄的話當然就可以直接把戰爭結束掉，沒錯啊。

川普的戰爭策略與美國對外政策的影響

就是我自己猜想，就他上去會做的事情應該就是逼大家上談判桌，然後去斷掉金援，然後在俄羅斯這邊可能是加強制裁，反正就是逼你們來和談。但其實這個某種程度是跟現在的政府的做法不太一樣，像美國政府的做法是比較偏向積極的去介入。

那當然這個美國的投票跟選舉，跟我們外面的世界的人算起來，我們看的點會不太一樣，但我自己本身在這方面，我比較喜歡賀錦麗。就是我喜歡的是一個雞婆的美國，而不是獨善其身，然後說外面的戰爭太遠，我們不應該把我們美國弟兄或者說我們的資源丟出去。我們的內政有這麼多東西要處理，我們應該把資源留在這邊。因為我們身為台灣人，所以無法去支持這樣的一個論調，我一定會覺得說我還是希望美國要多管閒事，要當世界老大。

台灣科技業與川普的民粹言論

就是我覺得由美國去制定世界的一個規則，並且去維護這個秩序，當世界老大，是一個讓整個世界更加穩定的很好的做法。雖然川普不一定會去背離這個做法，可是很明顯就是他所有東西都要跟你講條件，就是要錢給夠。當然也不是說什麼他來找台灣人要錢，台灣人就不會給他錢，我們一定也會繼續買裝備或什麼的。可是你很難說他會不會可能跟一些人談到的 deal 是更不錯的，然後他就覺得這個東西或許我可以捨棄掉你。就真的不要覺得是不可能的事情。

因為舉例來說，他針對台灣的科技業的評論，其實很多時候就很明顯可以看得出他的民粹的那一面。雖然很多人去講他民粹的那一面，我自己覺得那個是一些 mainstream media 故意要讓他變得很難看去講他。可是在科技業這個我們就真的看得太清楚了，他一直講說台灣人把工作搶走，就是這個晶圓代工的生意，或是說晶片業的生意本來是他們的。這個很明顯就是，幹，你在講幹話，你在講 bullshit。你那麼厲害，你就帶回去自己弄看看，你看一下你們在那邊可以弄得怎麼樣。

美國與台灣科技業的現實差距

就是這個東西有時候是這樣，你想要把它拉回來，可是你們的人已經沒有辦法去做這樣子的工作，因為你們已經昇華到另外一個階段。美國人是另外一個階段，他沒有辦法去做這些代工、高污染的東西，他那種環評根本不可能過。你說你去做一些 margin 更高的東西有機會，可是你在你那邊要去弄 PCB 嗎？你要去弄一些封裝測試嗎？我覺得是會相對困難。不是說不行，只是那個成本一定會變很高，然後到時候那個通膨又再一次起來。所以很多事情不是像他講的那麼簡單，說台灣人把工作搶走，然後把工作拿回來。

總結對美國選舉與經濟的看法

就是你知道他為了選贏，他也講出一些那種幹話。所以他會不會也是為了一些你不知道是他個人或是黨派的利益，然後他覺得這樣做是更好？相對的就是我們在台灣的一些供應鏈，或是一些主權問題，就會被受到壓迫或是犧牲是有可能的。但是這個不能怪他，因為他們也是要為美國的利益為主。

就是說以我們外人的角度來看，我會覺得愛管事情的美國人是好的。所以這方面我可能會覺得賀錦麗是比較 OK 的。但是一樣，在那個經濟相關去加稅，或者說去做價格管控，這個我都是很明顯的認為賀錦麗會有問題。然後她自己可能也知道有問題，但為什麼她還是要去推這樣的 agenda，我不知道。可能就是這些左派仔他們要去吸引，這個左派仔的話就必須要講出這樣子的話。他就是要管制、要課稅、要對富人開刀，一定要講出這樣的話。

能源政策與賀錦麗的辯論技巧

可是他們其實也學聰明了，他們知道說不能太左，太左大家會怕。所以他們還是會講一些偏中間的話。像他們針對那個 fracking 的討論，我覺得很有趣。賀錦麗講說他並沒有要去擋 fracking，甚至要求川普講說這個你根本不是在跟拜登選舉，你已經忘記你現在不是在跟拜登選舉，是跟我。所以他要去劃清那個界限，他跟拜登做的東西有些是不一樣的。

因為川普會去打他說那些東西如果你說你要做，那為什麼你現在不做？你就在執政嘛。那他一直講說我跟他的這個路線可能有些是不一樣，在能源的部分我是希望多元的能源或什麼的。然後還有一些，川普持續去指控他，當然那個主持人因為我覺得比較偏袒 Kamala 一點點，所以有些東西並沒有真的逼著他去回答。我覺得稍微的可惜一點，就是看得出來 Kamala 有點像是在背稿，但他其實在回答的部分，我覺得做的還算是中規中矩。

所以看得出來就是說，他有一些比較偏左的 agenda，然後跟一些規劃，這個我們可能在資本市場的考量是比較不喜歡。但其實他超出我的想像，就是我本來以為他表現會更差，結果他表現其實是還蠻不錯的，甚至是我覺得如果兩個要打分數的話，Kamala 是略勝一點。然後我們去看一些賭盤跟一些統計數據，最後面看出來也是這樣的一個狀態。

但是如果要我自己去做一個大膽的猜測的話，假設兩個人選上，然後後面的市場會怎麼走的話，我會覺得 Kamala 的市場應該會稍微的弱一點，因為他對資本市場是比較不友善的。但一樣，因為我們是相信美國集體的智慧，然後跟非常強大的產業跟軍事能力，所以他們在後面應該還是可以持續的走出很不錯的一個行情。只是說大家軌跡不太一樣。

那我也覺得有川普在的這個資本市場，表現可能會稍微的好一些，因為他是去管制、降管制，這也是我認同的東西。那有 Kamala 在，可能在這個資本的方面我們自己本身是沒有到非常喜歡，但我們受影響的程度也不大，因為我們是海外的人。不過就是針對這個美國是世界老大、要去管事情這件事情，我是非常非常喜歡。所以這邊也稍微的跟大家講一下，看完辯論會的一些心得。