存股筆記(2024-09-12) - 台股成交量降溫、美股核心CPI 指數略升

剛剛看到新聞「昨晚美國BLS公布，美國8月消費者物價指數（CPI）月增0.2%，符合預期，但剔除食物與能源價格的核心CPI月增率0.3%，則高於預期。市場初步反應負面，美國2年期公債殖利率竄升，Fed下周降息2碼的可能性下降。」但誠如前幾天說的， 在通膨 PCE 未至2之前，要勉強加速降息是有困難的。

台股成交量降溫

昨天的台股，有一個近期比較少見的指標，我個人相對是正面看待的。昨天的台股的成交量下到了3000 億以下為 2,355億。之前有提到，若是有辦法讓成交量下到3,000億以下的話，股市才有辦法離開「過熱」的狀態，而在今年的 1 月 29 日之後，台股再度成交量下到了 3,000 億以下。當然，從過熱、降溫到真的反彈，可能還是要一些的時間。短則幾日長則數年。這個也是接下來要觀察的重點，昨天的台股又再度地小跌了 33 點。但我的體感感覺還蠻有感的，因為昨天的金融類股跌了0.78%，營建股也跌0.63%。台積電在今天除息，這一次除息4 元，4 元的台積電大概就是30 點的台股，這一次台積電能否快速填息算是最近台股走向的關鍵。

台塑到 44.4 元了

最近我在之前寫的台塑落底價 43 元的文章，被鄉民們廣泛地閱讀。但是人就是這樣，明明自己說了台塑若照股利和營收來推估落低大概會在 43 元 。但自己還是套在50幾元。這也說明了人在面對自己的投資的時候都是「盲目」的。

昨天的塑膠類股算是表現的還不錯，整體平均漲了 1.57 %，而台塑在從 51.6 元之後，結束了連續七個交易日的跌幅，從51.6 跌至了44.4。算是在營收公布後，大跌了13.9%。在八月的時候，單月營業額降至了161 億，這也結束了連續四個月的同期成長。今年的與前期比較，大致比去年少了 1 %左右。從今年來看，連EPS 保 1 元，都會是極為嚴峻的考驗。

這一次大概是繼2013 年台塑最慘的時候了，有一些鄉民說「台塑會下市」。當然公司的發展還是要看經營團隊在面對危機的時候的應對與對未來挑戰的創新。但是石化產業對於每一個國家而言，都是重點的戰略資源。要完全消失也是一件蠻困難的事。

以下引用，六月林建男董事長關於台塑改善的原文:

一，加速分散市場，並與台塑美國公司聯合行銷：中國大陸近年來大幅擴建，取消ECFA，及中美貿易戰，下游加工廠加速轉移供應鏈。因應此一趨勢，近年來台塑已降低中國大陸銷售比重，並分散市場至東南亞及南亞，例如PVC銷售中國大陸占比已自2021年23%，降至10%以下，而印度市場銷售占比則由2021年25% 提升至34%。

二，台塑多年前在德國、印度、越南成立駐外市場拓展小組，貼近客戶，瞭解需求並即時提供技術服務。同時，設置海外發貨倉庫，可快速提供客戶需求，並避免因地緣政治問題，產生斷料風險。

三，提高差異化產品的銷售比重，由2021年21% 提升至25%，其中PP高值化銷售占比已達70%。

四，因應印度市場需求持續成長，已取得印度標準局(BIS)認證之產品共九項，可提高出口印度數量及售價，預估年效益13億元。

以下的準標，在一個年營收需要到 2,500 億左右的公司，可能真的要與當初的台灣旅遊業一樣，在客戶和產品上要與中國做「明確的區隔」才有辦法達成，真正的轉型。

等待降息

今天本來沒有要說這麼多的台塑的，台股的部分。短期就是要看降息了，在中秋節後，應該美國FED 會宣布降息。這個對於金融、保險，以美國為主的原物料和基礎消費產品會帶來極大的助益。這一次的降息，最終還是要視經濟狀況而定。

看能不能為台股帶來一些節後的好消息。