今天聊聊小火車自己目前的ETF配置
在文章開始之前，小火車想先說明，任何一項投資理財商品，各有優缺點及好壞，隨著每個人的資金配置、年紀、心理層面、需求不同，都有各種屬於自己的規劃。因此小火車本篇文章，並不是要比較各項ETF的優劣，畢竟每個人的需求不同，配置也不同。且投資一定有風險，過去的績效也不代表未來。因此這篇文章僅為小火車分享自己的ETF配置與大家聊聊及做一個分享。也很歡迎大家在下面留言，說明你自己的ETF配置又是如何呢？
關於ETF，其實網路上已經有非常多介紹的文章。小火車也不敢說自己足夠專業能夠完全無漏誤，會盡力追求在這篇文章上都是正確的資訊，如有錯誤也歡迎大家指正。小火車這裡想敘明的，主要偏向於一般人比較容易忽略的細節，這篇也比較偏向於新手可以參考的一個ETF配置規劃分享。
小火車目前持續有定期定額的ETF，主要有三檔：
1.富邦台50(006208)
選擇006208，是因為希望與台灣市值前50大企業一同成長。
第一項固定有在定期定額的ETF，市值型ETF當然不會缺席啦。之所以選擇006208，而未選擇0050的因素，是因為006208 經理費每年為 0.15%，保管費為 0.035%。2023年總內扣費用為0.25%(資料來源)
而0050 經理費每年為 0.32%，保管費為 0.035%。2023年總內扣費用為0.43%。既然是追蹤一樣的指數，對於投資人而言，自然想追求總內扣費用更為便宜的基金。且隨著時間一旦拉長，在累積報酬率上就會逐漸有差異。
006208在公開說明書中的基金投資策略提到：
(一)基金投資策略：本基金追蹤之標的指數為臺灣50指數，該指數為部分集合指數，因此本基金將以完全複製法管理投資組合，基金自上市日起投資於標的指數成分股(含已公告將於指數調整納入之新成分股)總金額不低於基金淨資產價值之90%(含)，且檔數覆蓋率原則上須達100%；惟如遇成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動或其他市場因素導致基金可能因前述特殊情形使基金持有成分股未達上揭比率，難以使用完全複製法管理投資組合，經理公司得視實際需要以最佳化模擬指數表現，以追求貼近標的指數之績效表現。後續如上述因素消除後，基金經理人將視市場狀況，逐步調整成分股，使基金持有成分股符合上揭標準。
006208最主要的目的，就是追蹤台灣50指數，簡單來說就是持有台灣市值前50大的企業，並持續汰弱留強。像是台灣50指數近期就公告了將在今年9月23日時，生效成分股新納入藥華藥，刪除南亞科，表現趨弱的成分股，就會被汰除，而表現持續成長的公司，就會被納入。
關於市值型及高股息的年化報酬率，其實網路上已經有相當多的文章了，這裡小火車也簡單再陳列一下，由於006208尚未發行滿15年，因此先用0050及0056做為比較。計算條件為投資15年、每月定期定額3000元台幣且股利再投入、同時手續費為0.1425%計算。0050的總報酬率為239.47%(截至2024/09/17),年化報酬率平均為8.09%。
而0056在相同的計算條件下，總報酬率為158.80%、年化報酬率為6.24%，在此也要特別聲明，過去的績效不一定等同於未來績效，小火車僅分享近15年定期定額報酬率試算結果。不對未來基金可能績效做任何評論。
這裡小火車順帶提到自己沒有持續定期定額高股息ETF，但持續定期定額市值型ETF的一項細節。
這裡將0050及0056的十五年來的股利政策攤開會發現一件事情，0050近15年平均統計的現金股利為2.7元，每年平均增減為0.2元。
而0056近15年的平均現金股利為1.47元，每年平均增減為0.04元。
讀者發現了嗎？也就是說，號稱高股息ETF(0056)的現金股利，在時間拉長的效應之下，股利成長幅度不如市值型。高股息真的高股息嗎？
0050近15年股利政策
從圖表中可以看到，0050在2009年當年的股利政策為1塊，經過15年的成長，股利政策從原先的1元成長到今年的4元，成長了近4倍。
而高股息0056，在2009年時當年股利政策為2塊，經過15年後，股利政策由原先的2元成長到2.56元，股利成長幅度為28%。同時期投資0050及0056的投資人，過了15年後會發現在股利成長的幅度上，高股息並不一定能代表股利政策未來有著高成長。反而0050在股利成長的幅度是遠遠高於高股息ETF。
0056近15年股利政策
ETF分配的股利來源當然包含了很多原因，其中有一部分也來自於所謂的資本利得，這裡就不再更深入探討下去，不過0050的股利能不斷成長，其實從0050ETF權重占比最高的台積電也能窺見一二。
近15年來，台積電隨著公司成長，股利金額也逐漸提高，從2009年一開始的3元，到了2024年以來到全年15元的股利政策，成長近5倍，這就是市值型ETF，隨著排行前端的企業成長，同步提高股利金額能吃到的紅利，但0056的成分股中，並沒有台積電，自然就無法同樣享有隨著前端企業股利同步成長的紅利。這也是小火車選擇定期定額市值型ETF，而非高股息ETF的其中一項原因。
台積電股利政策
2.統一FANG(00757)
選擇00757，是因為希望與美國最具未來性的科技股一同成長
第二項固定有在定期定額的ETF，小火車做了分散不同國家的選擇，投資了位於美國最具未來性的十家科技股。00757的經理費(年)為0.85%，保管費(年)則是0.18%，2023年統計的總內扣費用則是1.10%(資料來源)，為小火車定期定額三檔ETF中內扣費用最高的一檔。
00757在公開說明書中的基金特色提到：
1.直接投資於最具未來性、成長性及話題性的美國上市科技股： NYSE FANG+指數成分股為在美國上市、具高度成長性及市場關注度的科技股及非必需消費股(含ADR)，投資領域橫跨人工智慧(AI)、電子商務(EC)、社群媒體(Social Media)、新能源車(New Energy Vehicles)及物聯網(IoT)等科技領域。
2.成分股採平均權重，容易計算： NYSE FANG+指數成分股相對較少且權重均等，指數漲跌方向及變動幅度容易計算，簡單易懂。也因權重均等，個股漲跌對指數貢獻不因市值大小產生差異，完全反應於指數中。
3.交易便利：基金於臺灣證券交易所掛牌交易，投資人可於證券交易時段內進行買賣。一定金額以上投資人亦可在經理公司規定時間內透過參與券商於初級市場進行申購或買回，交易便利。
00757最大的特色，小火車認為是成分股裡面，僅有十家，整個基金相當集中投資於十家科技股，優點是在美國科技龍頭股市況表現良好時，報酬率有可能優於其他的基金，缺點是既然基金產業風險相當集中，屬於高成長特性，自然也伴隨著較高的波動風險。因此選擇投資00757，就應該了解並熟悉它的特性。
目前00757持有的成分股分別為(依照持股權重排序)：
TESLA INC(特斯拉)
META PLATFORMS INC(臉書Facebook)
AAPL USAPPLE INC(蘋果)
AMZN USAMAZON.COM INC(亞馬遜)
NFLX USNETFLIX INC(網飛)
MSFT USMICROSOFT CORP(微軟)
AVGO USBROADCOM LTD(博通)
GOOGL USALPHABET INC-CL A(Google)
SNOW USSNOWFLAKE INC-CLASS A(Snowflake)
NVDA USNVIDIA CORP(輝達)
過去其實00757的成分股曾經持有百度以及阿里巴巴，不過後來00757根據尖牙指數新規則，所有成份股必須為美國註冊且在美交易所上市之普通股。因此未來可能就不會在00757中看見中概股。
而在同樣與前面相同的條件下，由於00757其實成立時間並不長(基金成立於2018年)而繳出的總報酬率就已經為140.98%、年化報酬率16.42%。算是相當強勁的報酬率，但00757其實成立時間並不長，截至目前為止僅僅6年，尚未經歷過例如西元2000年的科技股泡沫等考驗，因此過去的績效其實也僅能作為參考。重點是必須要清楚明瞭自己投資的原因。小火車會選擇投資00757一部份的原因，仍然是相信未來人類脫離不了科技產業的成長。
3.元大S&P500(00646)
選擇00646，是因為希望降低波動分散風險，同時長期與美國前500企業一同成長。
00646 經理費每年為 0.3%，保管費為 0.21%。2023年總內扣費用為0.48%(資料來源)
第三項固定有在定期定額的ETF，小火車同樣做了分散不同國家的選擇，同時由於配置中已有較高波動風險的00757，因此希望第三檔的波動可以較另外兩檔小一些，因此選擇投資了00646。
00646主要是以追蹤標普 500 指數之報酬表現為基金投資組合管理之目標，簡單來說就是以投資美國的前500大企業為主。S&P500指數成分股包含美國最大市值的500家公司。目前權重最高的是APPLE(蘋果)，權重占比為6.87%、其次是MICROSOFT(微軟)為6.45%，此外還包含了例如NVIDIA、AMAZON、META、ALPHABET等等...雖然仍然是科技股權重占比較大，不過基金仍然有7成並非資訊科技產業。這與00757成分全為資訊科技股仍然有所不同。
元大S&P500投資產業配置
而00646目前為止成立約9年多，從2015年成立至今的總報酬率為93.62%，年化報酬率為7.83%，
值得一提的是，00646與00757一樣目前並不會分配股利，這也是小火車所希望的，省下了自己每次配息時需要再投入的步驟，讓投信自動不斷的幫你投入基金持續再成長。
以上小火車介紹了三檔ETF並分享了選擇它們的原因。小火車選擇富邦台50及元大S&P500的原因是因為它們屬於市值型的指數追蹤，而為何只選擇投資市值型的指數追蹤不考慮高股息ETF在富邦台50的部分也已經說明，當然這有部份的原因出自於小火車目前尚屬年輕，選擇用最寶貴的「時間」，來追求未來可能的報酬。對於我來說，配息並不是目前最主要的需求。
而隨著市況或是未來環境的變化，未來小火車當然也可能會變動投資組合。如果有能力直接買美國市場的朋友，也可以選擇直接購買美國的ETF，就不會有內扣費用的問題。(但同時也代表會有其他費用)這些台灣市場推出的海外ETF，適合覺得美股開戶麻煩、亦或者是想直接在國內投資美股的懶人們。本篇文章僅作為資訊整理與投資經驗分享，無任何操作推介之意，也不代表推薦任何開戶建議，投資必定有風險，投資前請自行研究分析判斷唷！如果你喜歡本篇文章，也別吝嗇按下喜歡支持這篇文章！小火車的訂閱讀者，可以看到同樣精彩的個股解析！最後祝福大家中秋節快樂！年底投資花好月圓。
