【個股研究】技嘉 (2376) 2020919

個股小檔案

技嘉科技股份有限公司（股票代號：2376），成立於1986年，是一家專注於製造及販售電子科技硬體的公司。以下是一些關於技嘉的關鍵資訊：

公司概況

• 成立時間：1986年4月30日。
• 主要業務：技嘉主要經營主機板、顯示卡、桌上型電腦、筆記型電腦、伺服器、顯示器及其他電腦周邊配件。
• 上市時間：1996年首次公開發行股票。

產品與市場

• 產品範圍：技嘉的產品包括主機板、顯示卡、桌上型電腦、筆記型電腦、伺服器、顯示器、電腦周邊配件及解決方案。
• 市場分佈：技嘉的產品銷往全球，並在美洲、歐洲及亞洲等地區設有生產及服務據點。

財務狀況

• 營收：技嘉的營收主要來自電腦周邊產品。
• 財務比率：截至2023年，技嘉的營業額為新臺幣1367.73億元，稅前盈餘為新臺幣144億元。

發展計劃

• 短期計劃：技嘉計劃通過產品品牌多元化和聯名產品來提高品牌能見度。
• 長期計劃：技嘉將繼續擴展其產品線，並加強與系統組裝客戶的合作。

建議操作方向

操作方向：觀望

建議強度：★★★☆☆（3星）

風險評估

風險等級：★★★☆☆（3星）

綜合分析理由

根據日交易、周交易數據、公司營收狀況及市場消息，以下是詳細的分析：

1. 短期技術指標分析

• 股價走勢：近期股價走勢疲弱，自6月中旬以來出現持續下跌的趨勢，目前仍未見止穩訊號。近期低點不斷下探，反彈乏力，顯示市場買盤信心不足。
• 均線分析：5日、20日、60日均線均呈現下彎趨勢，顯示空頭壓力持續。股價持續位於所有主要均線之下，未見多方力道，操作上應謹慎。
• MACD及KD指標：MACD柱狀圖顯示空方動能持續強化，且K線指標顯示股價反彈無力，短期內進一步下跌風險依然存在。

2. 長期技術趨勢

• 周線級別趨勢：周線MACD顯示下跌趨勢持續，且無明顯止穩跡象。周線級別的持續走弱，加上股價持續在長期均線下方波動，顯示中長期趨勢不佳。
• 布林通道（Bollinger Bands）：股價已跌破布林通道的下軌，顯示賣壓過重，短期內有持續震盪偏弱的風險。

3. 公司基本面與營收狀況

• 營收表現：技嘉8月營收創歷史單月次高，年增106.6%，累計年增率達130.1%。AI伺服器需求強勁推動營收增長，顯示公司基本面有強勁支撐。然而，股價未能反應基本面的強勁表現，可能因市場對短期利空或整體產業環境仍有顧慮。
• 業績亮點：AI伺服器成為主要動能，並且未來的AI PC、Windows換機潮等預期將對營收有持續助力。然而，近期股價表現與基本面不一致，需警惕市場情緒對股價的負面影響。

4. 市場消息及外部影響

• 市場消息：技嘉受惠於AI伺服器需求強勁，且輝達RTX4090停產導致顯卡搶購潮，進一步提振公司業績預期。然而，RTX4090停產消息雖為短期利多，但市場對新產品銷售是否能持續接棒仍有不確定性。
• 資金流向：外資及投信持續賣超，顯示市場信心不足，且資金並未明顯回流，這對股價反彈造成壓力。

5. 風險評估

• 短期風險：股價仍處於下降趨勢中，近期反彈乏力，若短期內無法突破關鍵壓力位（如20日均線），仍可能面臨進一步下探風險。
• 市場風險：全球PC需求疲弱、供應鏈波動及國際市場不確定性等因素持續影響市場信心，需警惕短期波動風險。

總結

技嘉擁有強勁的營收增長，尤其是AI伺服器業務的推動下，基本面穩健。然而，技術面走勢依然偏空，且市場情緒未見好轉跡象。建議保持觀望態度，等待股價明確止跌回穩後再行進場。建議觀望的強度為三顆星，風險等級為三顆星，適合保守型投資者暫時靜待更好的買入時機。

參考資訊