20241001指數正2雜談-執著單一商品的故事

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明

故事一:

有一檔生技股,做出了一支新藥,在新藥還沒有通過三期審查以前,股價就炒到了470元,而這時,連一條藥膏都還沒賣出去,EPS也還是負的,就炒到了470元。有一個投資人大約買在380元,認為還不貴,因為做了非常多的功課,很多資訊也清晰透明,以生技股30~50倍的本益比,加上這支新藥未來的潛力市場,銷售到全世界,EPS一年30元都有可能,30倍PE就是900元,380元還不貴。

豈料,這支新藥上市後,推廣並沒有很順利,EPS也不高,470元是近4年高點,目前在股價140元左右徘徊,股息也不理想。這個投資人執著這檔,死也不賣,浪費了4年的機會成本。

 

故事二:

    有一個投資人,對某一檔個股非常認真研究,還打電話跟發言人討論未來發展,這間公司即將轉型,要投入到另一個領域去發展,該投資人非常堅信轉型會成功,壓身家買了150張,一直抱著,但利多始終沒有到來,股價也沒有大漲,一直平平,該投資人等了很多年,年紀漸長身體漸差。

後來,該公司突然爆出內部問題,在很短的時間內宣布下市,該投資人措手不及,頻頻打電話去公司問,公司只表示下市是公司運作及政策,但,即使150張股票還躺在集保存褶裡,已經無法公開交易,也無法換成現金。

後來,直到該投資人病故,他的兒子繼承了股票,這間公司始終沒有恢復上市,他沒有等到大漲的那一天。那150張股票,靜靜地,躺在他兒子的集保帳戶內。

 

故事三:

有一個投資人,每天非常認真做功課,聽到一個管道有一檔新興科技公司IPO,是一家未來潛力無限,絕對會大漲的潛力股。他深信不疑,決定將自己大部分的積蓄投入這家公司。剛開始的幾個月這檔股票確實有上漲,這讓他充滿信心。他不僅沒有賣出,還加碼買進,甚至動用了自己的應急資金和部分貸款。可是,產業發展並不如他想像中順利,隨著該產業在全球科技趨勢變遷與挑戰下,這檔股票的獲利逐漸下滑、公司優勢逐漸減少,股價開始下跌。

他每天看著股價的變動,心裡忐忑不安,但他始終相信這只是短暫的回檔,公司會恢復榮光,股價遲早會再次上漲。為了不讓停損過於痛苦,為了不讓自己看起來像是個失敗者,他不願認賠賣出,反而越跌越買,希望能在股價反彈時獲得更多利潤。他堅信“只要我不賣,就沒有虧”。

然而,這檔股票的表現卻一年比一年糟糕,公司內部問題叢生,管理層不穩、產品研發不順,外部競爭激烈,導致市場對這家公司的信心逐漸減弱。即使有小反彈,也是技術面的小反彈,一直攤平,也無法轉虧為盈,甚至虧損越來越大,他的壓力與日俱增,甚至影響到他的健康與生活品質。

他仍不願放棄,不想跟家人、朋友、還有最重要的「自己」說,這個投資失敗了,應該要撤手。最後,股價跌到個位數,他所投入的資金蒸發九成以上,原本的生活品質、財務計劃、身心健康也全被打亂。他感到無比悔恨,他忽然明白,自己在這幾年間被「執著」二字蒙蔽了理智。他深知股票基本面已經不行了,仍然深陷「執著」二字,無法冷靜地做出決斷,導致最後大虧。


以上是某人的真實經歷,這個主題我也想寫很久了,為什麼呢?因為最近剛好有2330 VS 指數大戰,本文除了闡述「執著單一商品」與「指數分散投資」的不同外,我也想說,會不會有一天,指數也不值得投資了呢。

指數正2是很好的商品,但會不會,假設真有那麼一天,指數正2優勢不再了,我會放下執著出場,還是死守呢?


正2雜談文章專欄:

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