中國大規模救市有效嗎?A股牛市能走多久?
這週看了下港股和A股的盤面,有以下的看法:
1. 坐莊抬轎養套殺的趨勢很明顯,表面上是經濟刺激實際上是解套。
2. 整體上漲趨勢是由新韭菜(新增戶)帶進去的,老韭菜都在解套。
3. 現在而言重貨幣,輕財政(主要是因為稅務機制不完全所帶來的,稅務的利好減弱大半,畢竟沒多少人繳稅)
4. 貨幣政策不是靈丹妙藥
5. 中國好看的出口數據源自於傾銷和補貼,沒賺多少錢。
6. 現行政策保交房地產,屬於是犧牲銀行系統救市,系統性風險傳導路徑轉變,並非消除了。爛尾樓盤賣不出去但銀行的錢借出去了
7. 通貨緊縮= 賺錢難+沒有意願花錢+對於未來經濟預期悲觀,要扭轉通縮這個情況,大規模刺激是必須的,但本質最重要的還是放開市場,讓外資回來投資,提振就業,這是根本,貨幣政策做再多都不如這個有用!
8. 防守有時候是最好的進攻,但防守無法取代進攻。
9. 華爾街資本還是在等更多更持續的經濟利好訊息,注重的是政策的延續性和可預期性,所以政策後續只能加碼,不能弱。
近期人民幣短暫強勢是由於聯準會開啟降息週期導致的,但近期美國出現了通膨築底反彈的趨勢,這點我之前就不斷強調通膨重新反彈的可能性。隨著伊朗和以色列局勢緊張,油價走高的情況下(如果以色列轟擊伊朗的產油設施將導致油價新高),通膨重新引燃的壓力將劇增。
綜上,這波注定是短牛+短暫套利行情。那麼,上證指數(A股)能上4000點嗎,估計能,但問題是:能待多久?估計就有一大波解套賣壓把姍姍來遲的這些新韭菜割沒了。剩下的其他行情和看法,我們社群見。
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