【個股深度分析】2303聯電 最新交易數據解析（截至2024/11/25）

聯電(2303-TW)， 隸屬電子–半導體產業類別。 資本額1,252.85 億，市值5,568.59 億，掛牌年數39 年。 本公司民國六十九年五月於中華民國設立登記，並於民國七十一年四月開始營業，主要業務為專業晶圓製造整合服務。 本公司股票自民國七十四年七月起在臺灣證券交易所上市。

建議操作：

建議操作為「觀望」，強度為★★☆☆☆（兩顆星）。股價處於低檔盤整階段，短期仍有下行壓力，但投信籌碼的買回跡象顯示出資金開始回流，建議等待進一步確認股價止跌訊號。

風險評估：

風險等級為★★★★☆（四顆星）。目前聯電面臨市場籌碼偏空的壓力，特別是外資賣超持續。短期波動較大，可能伴隨較高風險，建議保守操作。

技術面分析：

• 移動平均線分析：目前股價（44.9元）位於周線（5MA，44.77元）之下，接近月線（20MA，46.04元）但仍未突破，季線（60MA，50.85元）和年線（200MA，52.04元）明顯在上方顯示壓力。短期趨勢偏空，但已有逐漸止跌的跡象。
• 布林線分析：股價在布林中軌（46.04元）之下且接近下軌（43.41元），顯示近期走勢偏弱，但已接近超賣區域，短期反彈機率增加。
• RSI分析：RSI 為 45.87，顯示市場在中性偏空的狀態，動能依然不足。
• KD指標：%K（13.22）和 %D（12.48）接近低檔，顯示短期有反彈的可能，但仍未明顯進入多頭區。
• MACD指標：MACD OSC 為 0.10，呈現弱勢黃金交叉，空方動能有所減弱，但仍需更多確認。
• ATR與PSY指標：ATR 為 0.99，顯示股價波動性較小；PSY 為 40，市場情緒偏空，但已有回升跡象。

籌碼面分析：

• 融資與融券：融資餘額增加，融券餘額減少，顯示部分投資人對短期價格反彈有所期待，但尚未形成明顯的做多趨勢。
• 法人動向：外資持續大幅賣超，投信則在近期轉為買超，顯示對股價企穩有一定信心。三大法人合計雖然賣超，但投信的轉買跡象值得關注。
• 籌碼集中度：集中度下降，顯示市場籌碼有分散跡象，大戶持股比例略微降低，需注意籌碼的分散對股價的影響。

基本面分析：

聯電10月營收年增率達到11.4%，顯示業務增長穩健。然而，由於受到半導體景氣波動影響，整體累計年增率僅為3.5%，增速放緩。公司在成熟製程方面的領先地位仍具競爭力，但市場需求的不確定性可能壓抑未來的營收增長。

消息面分析：

市場整體氛圍偏多，投信近期轉為對聯電的積極買超，顯示年底作帳行情可能帶來支撐。然而，外資的持續賣超則是股價上行的主要阻力。市場情緒上，資金回流的態勢尚未明顯全面轉強，需觀察後續資金流向是否穩定支持。

加分或減分理由：

• 加分：投信近期轉買超；技術面有逐漸止跌的跡象；基本面營收增長穩定。
• 減分：外資持續大幅賣超；技術面壓力明顯且動能不足；市場籌碼集中度下降。

具體操作建議：

1. 保守型投資人：建議持續觀望，等待股價突破月線（46元以上）並且法人籌碼趨於穩定後再考慮進場，以降低風險。
2. 進取型投資人：可於44元左右嘗試小量佈局，並於突破46元後再進行加碼，短期目標價設定在50元以上，止損位於43元。
3. 保守型已持有者：建議繼續持有但不加碼，若股價跌破43元需考慮減碼，以控制風險。
4. 進取型已持有者：建議持有，並於股價突破46元後再考慮加碼，目標價設定在52元以上，止損位設於43元。