三句話總結
- 美國經濟穩健，股市多頭格局未破，但費半與台股短期壓力顯著。
- 台灣景氣指標受氣候與房市拖累下滑，但領先指標部分仍具韌性。
- 建議預留現金、持續觀察情緒變化，分批佈局等待回檔機會。
發車導航
- 02:29 嚦咕嚦咕新年財 還好我兩個兒子一個有出息
- 08:51 安德烈·科斯托蘭尼 (André Kostolany) 曾說：「買股票時需要有浪漫的想像力，賣股票則需要理性現實，在這中間則是要睡覺。」
- 26:40
- 當你放不下的時候，別人已經放進去了。
- 當你晚上淚流滿面的時候，人家正在汗流浹背。
- 當你訊息發了一遍又一遍，別人的姿勢已經換了好幾遍。
筆記
市場總覽
- 美國股市全面收黑。
- 費半跌破年線，顯示硬體股壓力顯著。
- 台股下跌 343 點，失守季線與半年線，成交量略微放大。
美台股市
- 美國四大指數中，費半表現最弱，納指軟體股表現相對強勁。
- 台積電：
- 守住 1,000 元關卡，ADR 跌至半年線附近。
- 台積電跌破千元屬正常波動，因今年漲幅達 78%，回調被視為健康現象，與市場普遍預期相符。
- 外資全年賣超台股達 7,000 億，投信買超支撐市場。
情緒變化
- CNN 恐懼貪婪指數約 70，市場處於偏樂觀但非極端樂觀。
- 台灣融資餘額與大盤融資維持率 157：顯示市場情緒中性偏穩。
景氣燈號
- 10 月國發會景氣信號燈 32 分，創 7 個月新低。
- 工業生產指數年增率下降，主因颱風影響工時。
- 從紅燈進入到黃紅燈，訂單表現良好，但受颱風影響，年增表現受限。
- 不是用絕對數字來看，是和去年同期比較。
台灣領先指標
- 10 月領先指標修正回落，拐點初現。
- 台灣領先指標顯示年增趨緩，但整體數據未失守重要關卡。
- 領先指標下滑可能反映高檔鈍化，而非全面衰退。
- 半導體設備進口值及外銷訂單持續創高。
- 房地產政策與製造業氣候測驗點下降拉低總體指數。
- M1B 貨幣供給：幾乎無望翻紅，因央行持續緊縮政策。
- 營業氣候測驗點：房地產及傳產成為拖累因素，出口表現相對穩健。
- 現在下滑幅度最快的應該是屬於營建業，受第七波信用管制影響。
- 服務業：本輪服務業幾乎沒有衰退過，會造成 10 月份光是颱風，兩三個營業日沒有營業，就造成獲利的衰退
- 製造業：被傳產拖累，傳產成為台股主要壓力來源。
美國領先指標
- 美國 GDP 第三季穩定增長 2.8%，顯示經濟擴張。
- OECD 領先指標上升，未見顯著下行跡象。
- 經濟合作暨發展組織 (OECD) 的領先指標
- 美國失業救濟金初領人數創半年新低，支撐經濟復甦預期。
- 美國 C+I+G+X-M (GDP 組成) 表現穩健，進一步支撐多頭延續。
- 美國國內生產毛額 (GDP) 的組成部分——消費 (C)、投資 (I)、政府支出 (G) 和淨出口 (X-M)
指標意義
- 台灣指標下滑更多由氣候及房市拖累，難以作為美國經濟的直接參考。
- 美國經濟持續擴張，顯示股市多頭有望延續。
預留現金
- 建議預留現金，優先短債配置，等待回檔機會。
- 既有持倉應適度抱持，避免因短期波動而錯失長期機會。
- 重點觀察相對低點佈局機會，避免極端情緒波動的影響。
- 台股建議以分批進場為主，結合市場數據和情緒指標調整策略。
多因因素
- 股價波動常因多重因素交織，需結合景氣及市場情緒進行分析。
- 週期性思維有助於判斷市場節奏。
就業狀態
- 台灣 10 月失業率 3.4%，創 24 年同期新低。
- 2023 年薪資中位數 56 萬，部分產業如電子業薪資顯著高於平均。
- 房地產需求回溫，但市場量縮明顯。