2025.01.02 THU 豪股投：在AI與量子科技浪潮下尋找機會

回顧2024年科技股仍是主導資本市場的主角，2024年對美股及台股都是驚奇的一年，從美美股來看，重要科技股累積漲幅最大的是Nvidia累積漲幅171.25%，其次AVGO累積漲幅110.52%，台積電ADR排名第三累積漲幅92.57%，第四及第五分別為META及TESLA累積漲幅分別為66%及62.5%，如果投資組合沒有科技股，績效勢必落後大盤，在各個資產的表現上，黃金及BTC也都有相當不錯的表現，最慘的應該是債券投資人，尤其在美國總統大選結果確定後，債券市場更是出現與FED降息動作的反向走勢，反映即將接任的川普關稅議題讓全球通膨再度拉警報，川普即將在1月20日就職，首先要面對的就是選前承諾將在就職日解決俄烏戰事的問題，還有對中國科技制裁的政策，這些都是牽一髮動全身的重要議題，對於金融市場的影響不可忽視。

每年投資機構總愛玩字母梗，從尖牙FANG到科技七雄MAG 7，總要透過包裝行銷當年度的投資方向，2025年不意外，由於AVGO在去年11月之後股價走勢的亮麗表現，投資機構喊出蝙蝠俠BATMMAAN的新口號，以Broadcom(AVGO)為首，包括Apple、Tesla、Microsoft、Meta、Amazon、Alphabet(Google)和Nvidia等八家公司，今年的投資話題將圍繞在AI商業應用、資料中心運算力提升、AI機器人及量子通訊。

台股揮別驚滔駭浪的2024年，加權股價指數最大跌點跟歷史高點都發生在同一年，同時在日均量的也創下台股最高紀錄，在重要的總統大選也打破自民選總統以來政黨輪替的規則，第一次同一政黨連續三任的紀錄，2025年將是全球經濟的關鍵轉折，包括川普上任，景氣循環週期及敏感的地緣政治，台股都難以置身事外，自2020年新冠疫情衝擊全球，2022年全球庫存調整及資本市場的修正，2022年11月開始的多頭，全球股市走了將近25個月的多頭，但從2024年11月開始 包括印度及德國開始出現較大幅度的修正，台股則在2024年8月自歷史高點出現近15%的修正，此後下半年都呈現區間震盪的走勢，展望2025年的台股，需要留意美中台之間的關係變化，還有量子科技對現有半導體及通訊技術的衝擊，台灣長期以代工為主，所有資源都灌注在滿載的訂單，卻少了對下個世代科技發展的投入，量子科技可能短期馬上難以商業化，但從美股第四季相關量子科技個股的股價表現來看，量子科技將是全球各國彎道超車的唯一選項，台灣未來在相關通訊及晶片開發上仍有優勢，2025年恰逢量子科學誕生100週年，自1925年索維爾會議以來，量子力學的發展已經逐步在現實科技中展現，包含現在台積電使用的2nm技術，已經進入2維量子力學物理極限，未來半導體製程勢必將新的技術進行延伸拓展，自瓦特發明蒸汽機幾乎每一百年都會出現工業革命，上世紀的電晶體、網路都是電磁學原理帶動，這個世紀將由量子力學主導，台股現階段雖尚未有相關技術的公司，但AI帶動的科技革新，仍是今年台股重要的投資趨勢，不論是機器人、智慧儲能及國防商用無人機的製造，仍是2025年上半年重點關注的產業。