0204 大盤技術統計&外資看法

警語：文章內容並非買賣邀約，這是分享觀察心得以及教學概念，並非任何投資建議，勿做下單參考。引用資料：Goodinfo、jihsun.com.tw、優分析等其他理財網站or新聞擷取，歷史走勢可以參考，但不一定一樣

外資動向

外資對沖基金賣出亞洲已開發市場以外的所有地區股票。

外資表示，這是自 8 月以來最大的一次拋售，當時因日元套利交易平倉而引發的股市崩盤，並波及美國科技股。

對沖基金做空所有類股，但工業、非必需消費品、能源和通訊服務類股票受創最嚴重。

外資數據顯示，押注工業股下跌的空頭部位數量幾乎是押注該股上漲的多頭部位數量兩倍，房地產股是唯一對沖基金押注其價值將上漲的類股，對沖基金連續第 4 周買入股票，且買進速度為兩個月來最快。

外資報告顯示，各類上市房地產股票都受到對沖基金的青睞，其中包括住宅、零售和醫療保健等，那就以美商的報告來看一下族群是否外資都站在賣方居多。

其實光上方這張圖就可以看到，外資動向到底在幹嘛了，只是你們要想一件事情那就是外資一直去買ETF幹嘛?是避險?是看好?哪一種看法呢?

我利用主力思維跟大家講外資大概怎麼去看現在行情。

1.AI成本的下降

2.關稅的影響

3.大盤的跳空缺口

AI成本的下降

DeepSeek R1 的出現對中國數據中心營運商的影響喜憂參半。短期內，市場可能存在不確定性，但長期前景樂觀。

這是由於 DeepSeek 技術的應用，可能會減少對遠端站點進行大規模 AI 模型訓練的需求。然而，從長遠來看，由於 AI 模型成本的降低，將刺激對 AI 推論的需求增加，這對位於一線城市的數據中心來說是利多消息。

低成本戳破美國AI的資本泡沫遊戲，讓AI回歸科研本身，開源打破美國的模型壁壘，讓全世界都可以參與AI研發。

AI模型建構可能是一個「金錢陷阱」。遊戲規則已經改變。功能強大的開源模型的廣泛可用性，使開發者能夠繞過高成本、高資源消耗的模型建置和訓練階段。他們可以在現有模型基礎上進行構建，從而更容易、更低成本地進入該領域的前沿。

DeepSeek作為開源模型，開發者可以完全存取並自訂其權重或進行微調。

那講到個股上AI供應鏈首先要看的就是晶片以及輝達的板卡供應鏈。

輝達執行長黃仁勳7日在2025消費電子展（CES）發表主題演講，除了公布最新的RTX50系列顯示卡，更端出平價AI超級電腦平台「Project DIGITS」，並在演說中點名與超過 50 家供應商合作，其中包括4家台廠廣運、和碩、所羅門及聯發科。

關稅的影響

此前，在與墨西哥總統薛恩鮑姆會談後，川普宣布暫停對墨西哥進口產品加徵關稅。

同時加拿大正執行耗資 13 億美元的邊境計畫，用新的直升機、技術和人員加強邊境，加強與美國夥伴的協調，並增加資源以阻止芬太尼的流動。 加拿大還承諾任命一名「芬太尼沙皇」和一支美加聯合打擊部隊，以打擊有組織犯罪、芬太尼和洗錢。而在兩國共同合作期間，擬議的關稅將暫停至少 30 天。

美方重點關注芬太尼問題，並強調將「暫停徵收關稅 30 天，以觀察是否能與加拿大達成最終的經濟協議」。

大盤的跳空缺口