2025.02.12 美股盤勢與技術面概況

珠蒂的美股筆記本

發佈於珠蒂聊美股

更新於 2025/02/12發佈於 2025/02/12閱讀時間約 8 分鐘

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⭐️焦點

蘋果針對中國市場與阿里巴巴展開AI合作，放棄Deepseek合作選項，首屆電競奧運將於2027年舉行，或帶動遊戲、晶片、運彩股，關注第二季後天氣影響淡化能源燃料壓力，通膨或可進一步放緩，並關注電力需求的增長。今日美國公布1月通膨數據，市場維持中性偏強，震盪並有反彈的分歧表現。
2/12(三)美國1月通膨數據。2/13(四)HOOD、RDDT財報。2/14(五)美國1月零售銷售數據，COIN財報。2/26(三)NVDA財報。3/20(四)聯準會利率會議。

⭐️技術面概況

市場維持中性偏強，震盪並有反彈的分歧表現。美股市場整體開低走低，終場指數分歧表現，並有收斂跌幅，道瓊指數收漲 0.28%，那斯達克指數收 -0.36%，標普500指數收漲 0.03%，費半收 -0.05%；中小型股的羅素2000指數收 -0.53%。
產業方面，市場維持多頭，產業分歧，多數淨下降，並以公用事業、能源、通信服務、消費、工業主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：公用事業、通信服務、金融、必須消費、科技。
市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股逢低買進與突破。大型股震盪並有反彈的分歧表現。中小型股分歧表現。微小型股震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。
題材方面，ETF以太空(ARKX)多頭震盪，基礎建設(PAVE)低檔有撐，機器人(BOTZ)維持多頭，黃金(IAU)維持多頭，軟體(IGV)維持多頭。
近三日風險殖利率：11.173%，前日11.180%，11.104%，短線震盪。

⭐️概況筆記

風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，以及利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布），市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩，以及利潤是否維持穩定、AI隨著成本效益增加是否減少對算力的需求，以及Deepseek開源AI後，是否造成市場定價壓力以是否減少對算力需求，或反而帶來更多的優化升級、催生應用與擴展使用者，並關注科技成長股財報。
機會方面，美國經濟穩增長，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，美國製造業出現逐步回升趨勢，目前仍利好於基本面，銀行財報看好川普新政府對於調整監管、投資活動上升。全球AI與半導體投資可能支撐經濟。美元強勢則因美國基本面優於其他市場、川普新政府吸引全球資金，以及美國緩降息、其餘主要國家寬鬆步調。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。其中晶片方面科技巨頭紛紛自研，符合預期，同時量子技術與晶片技術解決方案題材顯現，城市空中交通飛機完成測試，自動駕駛計程車業務擴大上路，有望逐步受市場關注商業化發展。2024年12月季度財報顯示，AI軟體收入保持成長，目前仍維持股優於債，避險仍以美元為主，川普政府強調降低10年美債殖利率，債券可能吸引短線趨勢資金，長期債券趨勢需等待更多對經濟基本面的避險支持，目前尚未出現。黃金則受益關稅貿易發展不確定性等表現。
美債2年期殖利率4.29%、10年期殖利率4.5%，30年期殖利率4.7%，3個月期殖利率4.33%，美元指數107.8、黃金2921、波動率（VIX）16.7。
1月美國利率決議維持基準利率在4.25%-4.50%區間不變，經濟活動仍以穩健步伐擴張。失業率近幾個月來維持在低位，勞動力市場狀況依然穩固，目前沒有必要急於調整政策立場，符合預期。2024年12月的利率預期預計明年從降息4碼（1%）減少至2碼（0.5%）。1/15公布的2024年12月通膨數據顯示，除了能源電價大漲外，其餘在旺季增幅並沒有明顯增長，關注旺季轉趨緩後，物價壓力在沒有外力改變（例如川普貿易政策）之下，物價壓力將缺乏進一步上漲動力。市場將關注3月利率路徑是否調整。
美國1月ISM製造業50.9，較前兩個月的48.4、49.3進一步上升，新訂單、生產、就業和生產進一步上升，顯示基本面的生產端開始加人力、提高生產交付訂單，重回擴張，客戶庫存保持低檔，需求支撐價格，市場願意生產，基本面穩健偏強。
美國1月 ISM 服務業指數52.8，略低於12月的 54% ，但仍保持擴張，庫存保持低檔，主要在旺季消化庫存、目前近日淡季並未春季做準備，顯示週期性庫存壓力低且積壓訂單保持低水準，有助於經濟週期表現，新訂單維持強勁並以出口表現，各產業價格有撐，建築行業、變壓器維持供不應求，特定產業人力需求保持增長，有望在非旺季下維持穩健表現。

⭐️價量表現個股：

SE、PGR、AAPL、PLD、T等。

更多資訊請見：2025.02.12 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

蘋果針對中國市場與阿里巴巴展開AI合作，放棄Deepseek合作選項，首屆電競奧運將於2027年舉行，或帶動遊戲、晶片、運彩股，關注第二季後天氣影響淡化能源燃料壓力，通膨或可進一步放緩，並關注電力需求的增長。今日美國公布1月通膨數據，市場維持中性偏強，震盪並有反彈的分歧表現。

蘋果(AAPL.USA)正與阿里巴巴(BABA.US)公司合作，針對中國市場開發的AI功能，已提交給監管機構審查，放棄了市場原先預期可能會納入Deepseek的方案，主因這家新創公司的團隊缺乏支持大客戶所需的人力和經驗，這也讓市場可能階段性淡化對語言模型加大資本支出的不確定性。

首屆電競奧運確定將於2027年在沙烏地阿拉伯舉行，競賽項目可能包含運動型遊戲以及英雄聯盟的團隊合作遊戲，遊戲、晶片股、運彩股或有表現。

空中交通eVTOL製造商 Archer Aviation （ACHR.US），表示已自包括貝萊德(BLK.US) 籌集 3 億美元，為開發業務增強資產負債表，這在追趕已通過飛行測試並等待商用的主要開發商並JOBY.US下的行業機會與個別公司經營壓力。

聯準會主席鮑爾重申無需急於調整利率，通膨目標仍將維持在2%，市場關注今日公布美國1月通膨數據，預計逐步往第二季在季節天氣影響過後，能源燃料壓力應可逐步減輕，但仍須關注電力需求的增長，美國能源資訊署 (EIA) 預測美國電力消耗量將在 2025 年和 2026 年創新高，主要工業活動以外，AI資料中心、住宅與商業的增長，並在川普政府聲明目標透過財政與稅務調整，將10年期殖利率控制在5%以下，並實現3%的經濟成長，或可淡化市場對聯準會利率關注。

今日美國公布1月通膨數據，市場維持中性偏強，震盪並有反彈的分歧表現。

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